💬 Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 16 июня 2024 г.

Неделя, которая прошла, неделя, которая предстоит: макроэкономика и рынки, 16 июня 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Акции в пятницу закрылись разнонаправленно, поскольку индексы Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) достигли пятого рекордного максимума подряд. В то же время индексы S&P 500 (SPX) и промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) на момент закрытия торгов немного снизились после того, как отчет показал, что потребительские настроения неожиданно упали до самого низкого уровня с ноября 2023 года. Тем не менее, все основные индексы, за исключением DJIA провела еще одну успешную неделю.

Достижения технологического сектора привели к ралли на прошлой неделе, даже несмотря на то, что Федеральная резервная система снизила свои ожидания по снижению процентных ставок. В настоящее время ФРС прогнозирует только одно снижение ставок в этом году по сравнению с тремя, которые ранее прогнозировались в марте. Тем не менее, участники рынка были воодушевлены последними экономическими отчетами, в том числе показателями потребительской и производственной инфляции, которые продолжали снижаться, что позволяет предположить, что Федеральная резервная система имеет преимущество в борьбе с устойчивой инфляцией.

Кроме того, акции поддержали положительные сюрпризы, полученные от таких крупных технологических компаний, как Apple (AAPL), Oracle (ORCL) и Broadcom (AVGO). Тем не менее, разочарование по поводу менее мягкого, чем ожидалось, прогноза по процентной ставке ФРС отразилось на большинстве секторов S&P 500, и только ИТ, коммуникационные услуги и недвижимость завершили неделю в плюсе. За последний месяц во всех основных рыночных индексах наблюдалось значительное ухудшение широты рынка, поскольку рост был сконцентрирован в технологических компаниях с большой и мега-капитализацией.

Поскольку инвесторы отказались от своих ожиданий снижения ставок, индекс компаний малой капитализации Russell 2000 упал, усугубив его отставание с начала года по сравнению с S&P 500. В то же время, согласно исследованию Bank of America, инвесторы вытащили 2,6 миллиарда долларов из фонды акций стоимости в течение недели до среды, при этом большая часть денег течет в фонды акций роста.

Многие аналитики полагают, что перспективы политики Федеральной резервной системы носят консервативный характер. Однако, если тенденция снижения инфляции продолжится, как это отражено в последних отчетах по индексу потребительских цен и индексу потребительских цен (ИПЦ), или если рынок труда и рост заработной платы остынут сильнее, чем ожидается в настоящее время, политики могут стать более миролюбивыми. Если экономические отчеты в ближайшие пару месяцев подтвердят перспективы нормализации ценового давления, ожидания по снижению ставок могут быть перенесены, тем самым открывая двери для улучшения рыночных условий.

Акции, которые попали в новости

¤ NVIDIA (NVDA) продолжила рост, поскольку лидера рынка искусственного интеллекта поддерживали притоки розничных продаж после разделения в соотношении 10 к 1, а также положительные новости от технологических партнеров.

¤ Apple (AAPL) выросла, ненадолго обогнав Microsoft (MSFT) в качестве крупнейшей компании в мире, поскольку производитель iPhone вызвал новый оптимизм инвесторов после того, как объявил о планах по включению генеративного искусственного интеллекта в свои продукты в партнерстве с OpenAI.

¤ Oracle (ORCL) помог поддержать акции технологических компаний, поднявшись почти на 10% за неделю после того, как более слабые, чем ожидалось, квартальные результаты были более чем компенсированы соглашениями о партнерстве с Alphabet, Microsoft и OpenAI, наряду с растущими заказами и оптимистичным прогнозом. Руководство заявило, что доходы за текущий финансовый год, как ожидается, вырастут на двузначные числа, чему будет способствовать высокий спрос на решения в области ИИ.

¤ Акции Broadcom (AVGO) выросли более чем на 23% на неделе после того, как производитель микросхем сообщил о лучшем, чем ожидалось, финансовом квартале во втором квартале и повысил прогноз выручки на весь год из-за растущего спроса на искусственный интеллект. Broadcom также объявила о планах долгожданного дробления акций, аналогичного плану NVIDIA.

¤ Акции Super Micro Computer (SMCI) выросли более чем на 10% за последнюю неделю, воспользовавшись волной оптимизма в области искусственного интеллекта после оптимистичных прогнозов Oracle и Broadcom. Кроме того, рейтинги и целевые цены акций несколько раз были пересмотрены в сторону повышения, при этом некоторые аналитики прогнозировали высокий двузначный потенциал роста SMCI в следующие 12 месяцев.

¤ Акции Adobe (ADBE) выросли более чем на 15% после того, как компания сообщила о более высоких, чем ожидалось, квартальных доходах и доходах, а также повысила прогноз на 2024 финансовый год из-за высокого спроса на ее программное обеспечение для документов и творчества на основе искусственного интеллекта.

¤ PayPal (PYPL) продемонстрировал худшие результаты среди технологических компаний с большой капитализацией, поскольку аналитики высказывали противоречивые мнения об акциях, при этом некоторые отмечали усиление конкуренции, в частности, конкурентную угрозу со стороны сервиса Apple Pay для платформы PayPal Venmo.

Предстоящие объявления о прибылях и дивидендах

Сезон отчетности за первый квартал 2024 года завершился, но на эту неделю все еще запланированы некоторые публикации о прибылях и убытках, в основном от компаний, финансовый год которых отличается от календарного года.

На этой неделе инвесторы будут следить за отчетами, которые будут опубликованы Darden Restaurants (DRI), Lennar (LEN), Kroger Company (KR), Accenture (ACN), Jabil (JBL) и CarMax (KMX).

На этой неделе наступают даты выплаты дивидендов для Merck & Company (MRK), UnitedHealth (UNH), Iron Mountain (IRM), Lam Research (LRCX), Southwest Airlines (LUV), Best Buy Co (BBY) и других компаний, выплачивающих дивиденды.

Чтобы получить более эксклюзивную информацию о рынке и контент от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман, нажмите здесь.