💬 Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): электромобиль все еще не выглядит дешевым

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): электромобиль все еще не выглядит дешевым

Если вы поклонник великого Илона Маска, вы, вероятно, испытываете соблазн купить акции Tesla (NASDAQ:TSLA), пока они упали на 57% от своего исторического максимума. Несмотря на масштабы падения, можно привести веские доводы в пользу того, что гонщики за импульсом из дней пандемии переплатили за фирму во время циклического подъема. Но даже сейчас, когда автомобильный рынок катится под откос, акции TSLA не выглядят дешевыми — не с учетом изменения динамики отрасли (бензин и гибрид перед полностью электрическим?) и волны новых электромобилей, выходящих на рынок. Таким образом, я пока настроен по-медвежьи по отношению к акциям TSLA.

Множество новых моделей продолжат поступать от известных автопроизводителей, которые работают в этом секторе уже десятилетиями, не говоря уже о китайских конкурентах, которые вполне могут оказать давление на Tesla в ее уязвимом месте: на маржу.

Хотя тарифы США и ЕС в размере 100% и 38% соответственно могут дать отпор китайским конкурентам в течение некоторого периода времени, долгосрочные последствия этого остаются неясными. Кроме того, такие тарифы могут обложить компанию Tesla специальными пошлинами, учитывая, что некоторые из ее заводов расположены на территории Китая. Поскольку новости о пакете заработной платы Илона Маска занимают заголовки газет, инвесторам следует еще раз взглянуть на Tesla и ее дальнейший путь, поскольку ситуация становится немного более ветреной.

Акции Tesla, возможно, еще не недооценены

Акции Tesla может быть довольно сложно оценить, особенно для инвесторов, которых не устраивают циклические акции. В целом, ситуацию в автомобильной промышленности может быть трудно оценить, если вы не знаете с уверенностью, на каком этапе текущего автомобильного цикла мы находимся. Транспортные средства, особенно новейшие электромобили (EV), стоят недешево. Фактически, они могут представлять собой одну из самых крупных покупок в жизни. Учитывая это, неудивительно, что Tesla поддается тому же давлению, которое может оказать давление на остальную часть отрасли.

Tesla пережила один из худших первых кварталов за последнее время: поставки упали примерно на 20% по сравнению с предыдущим кварталом и на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы справедливо обеспокоены этим серьезным падением. Поскольку часть (или, возможно, большая часть) циклического спада заложена в акции, остаются вопросы относительно того, когда рост и рентабельность снова начнут расти.

Многие аналитики сомневаются в способности Tesla своевременно вернуться к росту. Учитывая, что целевая средняя цена предполагает снижение текущей цены акций, а также столько же рейтингов продажи, сколько и рейтингов покупки, вы наверняка пойдете против течения, сделав ставку на Tesla.

В ожидании чудесной, революционной инновации на предстоящем мероприятии роботакси, назначенном на 8 августа 2024 года, конец борьбы Теслы, возможно, еще далек. Если хотите, хвалите Tesla как технологическую компанию и Илона Маска как технологического провидца, но акции TSLA, безусловно, выглядят и ощущаются как акции автомобилей, у которых нет особых возможностей изменить курс.

Да, при соотношении цена/прибыль (P/E) в 46,6 раз акции TSLA являются самыми дешевыми за последнее время. Тем не менее, они по-прежнему торгуются скорее как акции технологических компаний, чем как акции автомобилей, учитывая, что среднее значение P/E автопроизводителей в настоящее время составляет 13,9 раза. Учитывая тенденцию автомобильных акций дешеветь в условиях спада в отрасли, я не могу с какой-либо степенью уверенности сказать, что Tesla выглядит здесь недооцененной после сокращения акций на 57%.

Кэти Вуд остается самым большим быком Теслы

Возможно, Кэти Вуд из ARK Invest знает, как правильно оценить акции Tesla. Несмотря на недавние неудачные результаты ее фондов по сравнению с S&P 500 (SPX), Tesla по-прежнему остается одной из лучших ставок, которые она сделала. И она не думает, что славное восхождение производителя электромобилей еще не закончилось, даже несмотря на растущую конкуренцию и препятствия в отрасли.

Фактически, Вуд прогнозирует, что к 2029 году акции TSLA вырастут до $2600. Учитывая гораздо более долгосрочный взгляд на компанию, чем практически все аналитики Уолл-стрит, освещающие акции, возможно, с тезисом Вуда стоит ознакомиться. Несомненно, она верит в Илона Маска и потенциал его фирмы на развивающемся рынке роботакси. Ark Invest также прогнозирует, что в 2029 году объем продаж достигнет 5,8 миллиона.

Кроме того, заслуживает внимания и опыт Илона Маска в области искусственного интеллекта (не будем забывать, что он руководит всем в AI-стартапе xAI). Хотя оценить акции TSLA с точностью трудно, я должен сказать, что долгосрочный прогноз Вуда заслуживает внимания.

Большой вопрос заключается в том, действительно ли у Tesla есть все необходимое, чтобы доминировать в робототехнике и искусственном интеллекте, или это всего лишь один конкурент из многих, который стоит в тени того, кто в конечном итоге станет лидером рынка. Кроме того, никто не знает, когда такие новые технологии, наконец, обеспечат темпы роста Tesla. В любом случае, от встречного ветра, который может продлиться дольше, никуда не деться.

По мнению аналитиков, акции TSLA стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции TSLA находятся в статусе «холд». Из 32 оценок аналитиков имеется девять рекомендаций «Покупать», 14 — «Держать» и девять — «Продавать». Средняя целевая цена акций TSLA составляет 172,92 доллара США, что предполагает потенциал снижения на 2,9%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в 22,86 доллара за акцию до максимума в 310,00 доллара за акцию.

Нижняя линия

Tesla — упавший технологически подкованный пионер электромобилей, который не смог использовать возможности технологий, чтобы существенно изменить курс своих акций, по крайней мере, пока. Будут ли это роботакси и инновации в области искусственного интеллекта или непредвиденный разворот в поставках электромобилей, которые помогут росту акций, остается большим вопросом.

Возможно, лучше всего об этом говорит целевой диапазон цен. Цель Стрит-максимума находится на уровне $310,00, а минимум — всего лишь на уровне $22,86. Короче говоря, все может пойти в любую сторону. И в зависимости от критериев, используемых для оценки фирмы, ваша целевая цена будет сильно различаться. Если с названием не будет больше уверенности, мне придется держаться в стороне, хотя меня заинтриговала цель Кэти Вуд на 2029 год.