🖥 Riot и CleanSpark: Cantor выбирает лучшие биткойн-акции для покупки

Riot и CleanSpark: Cantor выбирает лучшие биткойн-акции для покупки

Криптовалюты создают кучу шумихи и заголовков, как по хорошим, так и по плохим причинам, но в последнее время причины были хорошими. С начала прошлого года флагманская криптовалюта, биткоин, выросла более чем на 300%, рост был обусловлен одобрением спотовых ETF BTC и событием «халвинга» 19 апреля, когда вознаграждение за каждую решенную ссылку блокчейна было сокращено вдвое, до 3,125 биткоинов.

Последнее событие происходит примерно каждые четыре года и гарантирует самую ценную особенность криптовалюты — ее редкость. Исторически событие халвинга служило катализатором бычьего рынка биткойнов.

Внимание к Биткойну, естественно, распространяется на акции, связанные с Биткойном, в частности на акции биткойн-майнеров, причем аналитик Cantor Fitzgerald Бретт Ноблаух обращает внимание на их потенциал роста.

«Мы сохраняем оптимизм в отношении сектора добычи биткойнов», — сказал Кноблаух. «Цены на биткойны остаются высокими, и при текущих уровнях биткойнов и скорости хеширования глобальной сети (~ 600 EH/S) каждый публично торгуемый майнер биткойнов может прибыльно добывать биткойны. Биткойн-майнеры остаются привлекательным и выгодным способом игры в биткойны, поскольку они могут эффективно добывать биткойны со скидкой по сравнению с той, за которую можно было бы приобрести биткойны по спотовым ценам».

Кноблаух продолжает излагать конкретный довод для инвесторов: «Мы отдаем предпочтение майнерам с низкой себестоимостью, масштабом и ликвидностью. Майнеры, которые могут добывать биткоины дешевле, генерируют более высокую валовую прибыль, что приводит к большей возможности приобретать дополнительные установки для добавления дополнительных масштабов».

Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить подробную информацию о двух из его выборов – оказывается, оба также получили рейтинг сильных покупок по консенсусу аналитиков. Давайте посмотрим, почему они вызывают аплодисменты по всем направлениям.

Платформы беспорядков (RIOT)

Первый выбор Cantor, который мы рассмотрим, — это Riot Platforms, техасский майнер биткойнов с двумя операциями по майнингу в центрах обработки данных онлайн в своем родном штате. Главным из этих объектов является Rockdale, который, по утверждению компании, является крупнейшим в Северной Америке объектом по добыче биткойнов по мощности. Горнодобывающий дата-центр Rockdale имеет мощность 700 мегаватт.

Завод в Рокдейле дополняется заводом в Корсикане. Этот центр обработки данных для майнинга биткойнов все еще находится в стадии строительства и развития, но первое здание комплекса, здание А1, близится к полному развертыванию майнерских установок – и уже введено в эксплуатацию. Номинальная мощность этого здания составляет 100 мегаватт, что составляет лишь часть запланированной общей мощности комплекса Корсикана в 1 гигаватт. По состоянию на конец мая Riot сообщила, что ее мощность самостоятельного майнинга, включая новую мощность, введенную в эксплуатацию на Корсикане, достигла 14,7 EH/s. Компания рассчитывает достичь общей пропускной способности 20,1 Эх/с позднее в этом году.

В начале этого месяца Riot сообщила о показателях производства биткойнов за май. Эти цифры показали значительное сокращение количества биткойнов, добытых за месяц, на 68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 215. В то же время компании не нужно было продавать биткойны в течение мая, и она завершила месяц с На руках 9084 биткойна. Кроме того, в течение месяца энергетическая стратегия компании позволила получить кредиты на электроэнергию и реагирование на спрос на сумму 7,3 миллиона долларов США, которые применяются к горнодобывающей деятельности и снижают затраты компании на добычу полезных ископаемых.

Эти новостные события последовали за публикацией Riot за 1 квартал 2024 года, которая показала, что выручка компании в первом квартале этого года составила 79,3 миллиона долларов. Это был неоднозначный результат: рост более чем на 8% по сравнению с прошлым годом, но он не соответствовал прогнозу более чем на 16 миллионов долларов. В итоге Riot сообщила, что прибыль на акцию составила 82 цента на акцию. Эта прибыль на акцию, вероятно, была несопоставима с ожидаемой цифрой — потерей в 21 цент на акцию. Руководство сообщило, что доход за первый квартал включал несколько единовременных расходов, в том числе изменение справедливой стоимости биткойнов на 234,1 миллиона долларов, неденежные компенсационные расходы на основе акций в размере 32 миллионов долларов и износ и амортизацию в размере 32,3 миллиона долларов.

В конце концов, аналитик Cantor Кноблаух основывает свой оптимистичный прогноз на положительных, но нематериальных качествах компании: ее рост/оценка, стоимость добычи и риск/вознаграждение. Аналитик пишет: «RIOT предлагает лучшее сочетание роста и оценки… У RIOT одна из самых низких затрат на добычу полезных ископаемых, значительный масштаб и лучший баланс в отрасли. Он готов обеспечить значительный органический рост мощности в течение следующих 18 месяцев… RIOT выглядит очень привлекательно с точки зрения оценки: рынок оценивает его в 48 миллионов долларов за 1 EH/S, исходя из нашей оценки скорости хэширования на 24E финансовый год…»

Наряду с этой оптимистичной позицией, Кноблаух присваивает акциям RIOT рейтинг «Выше рынка» (то есть «Покупать») с целевой ценой в 23 доллара, что указывает на устойчивый годовой потенциал роста в 116%. (Чтобы посмотреть послужной список Кноблауха, нажмите здесь)

Эта точка зрения соответствует общему мнению Стрита. Девять недавних обзоров аналитиков о RIOT, все положительные, дают единодушную рекомендацию «Сильная покупка», в то время как целевая средняя цена в $18,22 предполагает годовой прирост на 71% по сравнению с текущей ценой акций в $10,64. (См. прогноз акций Riot)

КлинСпарк (CLSK)

Вторая компания в нашем списке — CleanSpark, компания, которая сочетает добычу биткойнов с использованием низкоуглеродных возобновляемых источников энергии и показывает, что можно добиться успеха в обоих случаях, получая при этом прибыль. Центры обработки данных компании по добыче биткойнов расположены в Миссисипи, Джорджия и штате Нью-Йорк, и поддерживаются инвестициями в возобновляемые источники энергии. CleanSpark является крупным покупателем высококачественных кредитов на возобновляемую энергию и поддерживает проекты, которые подключают низкоуглеродную энергетику к сети.

CleanSpark владеет и управляет в общей сложности 9 объектами по добыче биткойнов, на которых по состоянию на 31 мая этого года развернуто 134 464 установки для майнинга. Они поддерживают скорость хэширования 17,97 ЭХ/с, а компания может похвастаться энергоэффективностью 23,05 Дж/ТХ. В конце мая компания держала в своих активах 6154 биткойна. Кроме того, компания сообщила о добыче 417 биткойнов за месяц, что в общей сложности составило 3169 биткойнов в этом календарном году.

В начале мая CleanSpark предприняла шаг, который обещает значительно расширить свои мощности по добыче полезных ископаемых. Компания заключила соглашение о покупке двух местоположений по добыче биткойнов в штате Вайоминг и о начале строительства объектов вскоре после закрытия сделки. CleanSpark согласилась заплатить за объекты 18,75 млн долларов и ожидает, что завершенные объекты добавят 4 ЭХ/с к общему объему производства компании.

За последний полный отчетный квартал, второй квартал 24 финансового года, который закончился 31 марта, CleanSpark сообщила, что общий доход составил $111,8 млн, что соответствует впечатляющему темпу роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 163%. Выручка превзошла прогноз на $2,33 миллиона. Чистая прибыль CleanSpark, выраженная в размере 58 центов на акцию по GAAP, стала сильным улучшением по сравнению с убытком во втором квартале предыдущего года в размере 23 центов на акцию.

Рост этой компании привлек внимание аналитика Кноблауха, который видит в компании множество других сильных сторон. Аналитик Cantor пишет: «Мы считаем, что CLSK предлагает наилучшую историю роста… Самым большим отличием CLSK в настоящее время является сочетание масштаба, ликвидности и эффективности автопарка. У него самый эффективный майнинг-парк с производительностью [приблизительно] 24,2 Дж/ТХ, в результате чего CLSK занимает второе место по совокупной стоимости майнинга биткойнов. В сочетании с ускоренным развертыванием буровых установок мы считаем, что CLSK будет иметь самую большую скорость хэширования к концу 2024 года, по нашим оценкам, она составит ~ 48 EH/S. Поскольку CLSK занимает третье место по ликвидности, мы уверены в ее способности оправдать наши предположения».

По мнению Кноблауха, все это приводит к рейтингу акций «Выше рынка» (т.е. «Покупать»). Он дополняет это целевой ценой в 27 долларов, предполагая 12-месячный прирост в 56,5%.

В целом, акции CleanSpark получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от Street на основе 4 обзоров, в которых соотношение 3 к 1 отдает предпочтение «Покупать», а не «Держать». В настоящее время акции продаются по цене $17,25, а средняя целевая цена в $22,13 предполагает потенциал роста на 28% в предстоящем году. (См. прогноз акций CleanSpark)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.