💬 J.P. Morgan оценивает акции Tesla после встреч с инвесторами

J.P. Morgan оценивает акции Tesla после встреч с инвесторами

В последнее время в заголовках новостей преобладают обсуждения планов роста Tesla (NASDAQ:TSLA): выпустит ли Tesla, например, электромобиль Model 2 для массового рынка, или же откажется от этого проекта, чтобы вместо этого сосредоточиться на роботакси? Действительно ли Tesla намерена отказаться от своего лидерства в области зарядки электромобилей, или была какая-то другая причина, по которой в апреле она уволила весь отдел наддува?

В ходе серии встреч с инвесторами аналитик JPMorgan Райан Бринкман встретился с директором Tesla по связям с инвесторами Трэвелом Аксельродом (чье имя либо очень подходит для руководителя автомобильной компании по связям с инвесторами, либо может быть псевдонимом), пытаясь пролить свет на эти насущные вопросы. .

Поэтому первым пунктом повестки дня Бринкмана было добиться от Аксельрода четкого объяснения того, в каком направлении движется Тесла. Однако ответ Теслы, по сути, был повторением того, что он сказал ранее. «Более дешевые модели» появятся к 2025 году. Но они не будут «платформой следующего поколения» (то есть Моделью 2), что находится дальше по пути. Вместо этого в ближайшем будущем инвесторам следует ожидать увидеть что-то, что можно будет построить, используя «существующие платформы и сборочные линии».

По мнению Бринкмана, что это означает для инвесторов, двоякое. Во-первых, Tesla, вероятно, сэкономит на капитальных затратах, не переоснащаясь для производства совершенно новой модели (хотя и ценой отказа от каких-либо революционных преимуществ в эффективности производства). А во-вторых, внедрение более дешевых моделей должно помочь увеличить продажи Tesla – и то, и другое должно порадовать инвесторов.

Между тем, что касается неразберихи с Supercharging, Аксельрод пообещал «продолжительный сильный рост в области хранения энергии и услуг», что может относиться либо к домашним батареям, либо к продолжающемуся развитию сети Supercharging – или к тому и другому. В то же время он повторил утверждение своего генерального директора о том, что «автономность» (т. е. FSD) будет «более значимым фактором» прибыли в будущем, а это означает, что Маск все еще намерен создать свой роботакси.

В ответ на этот вопрос Бринкман смог убедить Аксельрода подтвердить, что Tesla, по крайней мере, постепенно отходит от своего плана по предоставлению клиентам сдачи в аренду своих личных Tesla для выполнения функций роботакси, и вместо этого «увеличит» эту установленную базу автомобилей. создав «специальный робот-такси», который станет основой ее таксопарка.

Аксельрод на самом деле настаивал на том, что Тесла «все время намеревался следовать такому двустороннему подходу». Что любопытно, учитывая, что Аксельрод также утверждал, что любой специализированный роботакси, который построит Тесла, на самом деле будет дешевле в производстве, чем Тесла, которые можно использовать в качестве роботакси. Если это правда, то возникает вопрос, почему создание парка, полностью состоящего из роботов-такси, не входило в план с самого начала.

В целом Бринкман по-прежнему осторожен, оценивая акции Tesla как «ниже рынка» (т.е. «продавать») с целевой ценой в 115 долларов, что подразумевает потенциал падения на 35% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Бринкмана, нажмите здесь)

Взгляд на распад консенсуса также не внушает особого доверия. Консенсусный рейтинг акций TSLA «Держать» (т. е. нейтрально) основан на 9 рекомендациях «Покупать», 14 «Держать» и 9 «Продавать». Ожидается, что в течение следующих 12 месяцев акции останутся в диапазоне, учитывая, что средняя целевая цена составляет $172,92. (См. прогноз акций TSLA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.