💬 Акции PayPal: будущее выглядит светлым

Акции PayPal: будущее выглядит светлым

Акции ведущих платежных систем PayPal (PYPL) в наши дни с трудом находят дно, поскольку акции продолжают увеличивать убытки слишком часто. Действительно, PayPal больше не единственный платежный игрок в городе.

От прожорливых новичков, таких как SoFi (SOFI) с амбициями необанка, до новаторов BNPL, таких как Affirm (AFRM), пространство начинает переполняться, и PayPal должен будет вывести свои инновационные предложения на новый уровень, если он хочет оставайтесь впереди всех и снова верните себе премиальную оценку.

Кроме того, крупные технологические компании и «подрывные» крупные банки будут стремиться вкладывать значительные средства в свои финтех-возможности, потенциально оказывая дальнейшее давление на действующие финтех-компании, такие как PayPal. На данный момент я нейтрально отношусь к акциям PYPL.

Финтех-индустрия развивается быстро: сможет ли PayPal не отставать?

Действительно, финтех-пространство созрело для прорыва. PayPal, один из первых новаторов в сфере финансовых технологий, теперь рискует быть разрушенным, если не сможет внедрять инновации. Ставки сейчас выше, когда другие финтех-компании расширяют свое внимание на более широкий спектр финансовых предложений.

В конечном счете, я действительно думаю, что отрасль становится все более похожей на банк. Одобрение SoFi регулирующими органами статуса банка проливает свет на то, что может стать следующим шагом в этой области.

Хотя PayPal ранее заявляла, что не желает становиться банком, я думаю, что у нее есть причины передумать, особенно если больше фирм, занимающихся платежами и финансовыми услугами, стремятся стать более похожими на банки, в то время как крупные банки стремятся стать более техничны, чтобы защитить свою территорию.

Финансовая индустрия созрела для разрушения. Однако без боя она не будет сорвана. Хотя я действительно думаю, что PayPal может оставаться на ногах, я не уверен, что акции достаточно дешевы, даже после того, как их рыночная капитализация сократилась почти на две трети стоимости.

Акции торгуются в 30,2 раза ниже прибыли на момент написания. Это близко к самой дешевой акции PYPL за очень долгое время. Однако с учетом того, что более широкая финтех-индустрия столкнулась с такой порочной перезагрузкой оценки, становится более очевидным, что финтех никогда не должен был подниматься так высоко на фоне временных попутных ветров пандемии.

Двигаясь вперед, PayPal готов к инновациям и уходит из дней eBay (EBAY). Поскольку суперприложение PayPal богато новыми функциями, вопрос на миллион долларов заключается в том, может ли такое предложение помочь акциям восстановить свою былую славу или его предложение не сможет отличить PayPal от остальной части пакета. Ясно одно: надбавка за дефицит исчезла.

Дело о получении устава банка

PayPal проделал замечательную работу по переходу к электронной коммерции. Я думаю, что даже без eBay компания сможет процветать. Онлайн-платежи — это будущее, и Honey — интригующее предложение, которое может помочь сохранить конкурентоспособность PayPal и выделиться на фоне конкурентов.

Действительно, позиция PayPal в области электронной коммерции (или социальной коммерции) может окупиться с лихвой, поскольку она, похоже, пойдет по другому пути роста, чем SoFi. Однако будет ли покупка компании, занимающейся социальными сетями, такой как Pinterest (PINS), правильным путем? Или фирма должна получить устав, чтобы получить все привилегии стать национальным банком?

Поскольку Apple (AAPL) тратит значительные суммы на свой кошелек и платежный бизнес, путь необанка может быть более успешным, поскольку PayPal стремится адаптироваться к новой эпохе.

Хотя получение статуса банка будет сопровождаться множеством дополнительных документов и нормативных препятствий, я думаю, что преимущества могут перевесить затраты. Возможно, у потребителей было бы гораздо больше спокойствия, если бы они хранили значительные суммы наличных денег в национальном банке, а не на своих счетах в PayPal.

Я думаю, что SoFi находится на правильном пути, стремясь стать необанком, и я думаю, что он будет очень успешным, поскольку объединит лучшее из обоих миров (банковского и технологического). Что касается PayPal, не ожидайте, что в ближайшее время он последует за SoFi. Его намерения были ясны, когда он преследовал Pinterest. Он хочет извлечь выгоду из следующего этапа роста электронной коммерции.

Траектория роста SoFi кажется более ясной, хотя существует риск многократного сжатия, учитывая, что банки изначально не склонны хвастаться высокими мультипликаторами цены к прибыли.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции PYPL можно покупать умеренно. Из 37 рейтингов аналитиков 27 рекомендуют «покупать», девять «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена PayPal – 184,42 доллара США, что предполагает потенциал роста на 74,2 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 125,00 долларов за акцию до максимума в 245,00 долларов за акцию.

Практический результат по акциям PayPal

PayPal пережил такое массовое падение из благодати. Тем не менее, акции компании кажутся более справедливо оцененными, чем недооцененными, учитывая неопределенность в отношении ее планов на будущее.

Использование своего супер-приложения (например, торговля криптовалютой, BNPL и другие передовые функции) может способствовать росту. С прицелом на приз в пространстве социальных сетей путь PayPal вперед выглядит интригующе. Тем не менее, это не будет без своей справедливой доли рисков.

Инвесторы должны задать себе вопрос, как PayPal может выделиться из общей массы. В конце концов, акции технологических компаний нуждаются в уникальных инновациях, чтобы в полной мере использовать свою мощную сеть.

На данный момент я думаю, что стратегия необанков SoFi предлагает больше ясности, чем PayPal. Однако это может измениться, поскольку компания продолжает улучшать набор функций своего суперприложения.