🗯 «Ожидания в отношении ИИ слишком высоки», — говорит Morgan Stanley об акциях AMD

«Ожидания в отношении ИИ слишком высоки», — говорит Morgan Stanley об акциях AMD

В области чипов искусственного интеллекта перед компаниями, работающими в этой области, открываются большие возможности, но, возможно, они не такие большие, как некоторые представляют.

К такому выводу пришел Джозеф Мур из Morgan Stanley, который считает, что компания Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), в частности, пострадает от этого недоразумения.

«Нам нравится история AMD, но ожидания инвесторов в отношении бизнеса ИИ по-прежнему кажутся нам слишком высокими. Отсюда мы видим ограниченный потенциал пересмотра ИИ в сторону повышения», — сказал 5-звездочный аналитик. «Мы по-прежнему считаем, что AMD занимает все более хорошие позиции на своих основных рынках, но постоянно высокие ожидания в области ИИ заставляют нас более осторожно относиться к их способности оправдывать премиальный мультипликатор».

AMD пытается сократить отставание от лидера в области ИИ-чипов Nvidia, но Мур считает, что AMD вряд ли удастся сделать это значимым образом. Аналитик подчеркивает потенциальное влияние будущей архитектуры графических процессоров Nvidia Blackwell — фактор, который, по его мнению, инвесторы могли упустить из виду.

AMD часто рассматривают как единственную компанию, которая могла бы сократить доминирование Nvidia на рынке чипов искусственного интеллекта, и поскольку в отличие от нестандартных кремниевых альтернатив, AMD может сравниться с Nvidia по способности работать в нескольких облачных средах и предоставлять поставщиков облачных услуг (CSP). с возможностью «избежать привязки к поставщику», считает Мур, Nvidia также считает AMD реальной угрозой. Таким образом, проверки Мура показывают, что Nvidia «явно сосредоточена на защите доли рынка, ускорении темпов реализации своих планов и более агрессивном ценообразовании», и все это создает проблему для амбиций AMD.

Кроме того, часть положительного тезиса Мура в отношении AMD основана на идее о том, что после «серьезного спада» на всех рынках основной бизнес AMD нацелен на ускорение, а ИИ также играет вспомогательную роль в содействии «множественному расширению».

«Мы по-прежнему верим в этот тезис, — продолжает Мур, — но ИИ превратился из второстепенного фактора в основной».

Соответственно, Мур понизил свой рейтинг акций AMD с «Выше рынка» (т. е. «Покупать») до «Равного веса» (т. е. «Нейтрально»), сохранив при этом целевую цену в 176 долларов. Это оставляет место для роста на 9,5% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Итак, такова точка зрения Morgan Stanley, что же остальные участники Уолл-стрит имеют в виду в отношении AMD? Шесть других аналитиков также дали рекомендации «Держать», но их перебивают 29 рекомендаций «Покупать», кульминацией которых является консенсус-прогноз «Сильная покупка». При достижении средней целевой цены в $191,03 через год акции перейдут из рук в руки с премией ~19%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.