💬 SONY, DIS: Какие акции мультимедиа лучше покупать?

SONY, DIS: Какие акции мультимедиа лучше покупать?

В последние годы цены на акции мультимедийных тяжеловесов упали под сильным давлением. Несомненно, серьезные препятствия в отрасли поднимают множество оставшихся без ответа вопросов о судьбе ее игроков на рынке. Sony (NYSE:SONY) и Disney (NYSE:DIS) являются двумя наиболее голубыми фишками на медиа-сцене (и я оптимистично настроен в отношении обеих акций), но их размер и обширные библиотеки интеллектуальной собственности (ИС) сами по себе не позволяют этого сделать. Этого было вполне достаточно, чтобы перемещаться по пересеченной местности, не чувствуя удара.

Действительно, потребители продолжают менять структуру своих расходов на фоне инфляции. Когда дело доходит до развлекательного контента, который является дискреционной услугой, нельзя ожидать, что потребители будут платить более высокие цены, если только не будет ощущения, что они получают большую ценность.

Преодоление «эффекта великолепной семерки» является ключевым моментом

Несомненно, мы склонны слышать об эффекте Amazon (NASDAQ:AMZN), когда речь идет о цифровых ритейлерах, когда потребители ожидают высоких стандартов (бесплатная, быстрая доставка и широкий выбор, когда дело касается Amazon), возможно, нереально высоких для большинства конкурентов. Я полагаю, что аналогичная ситуация складывается и на медиа-сцене, когда один из крупнейших гигантов поднимает планку предложения потребителям наилучшего качества.

Медиа-сцена испытывает некоторое отставание от таких компаний, как Netflix (NASDAQ:NFLX), когда дело доходит до потокового видео, и Microsoft (NASDAQ:MSFT) с ее службой подписки на видеоигры Xbox Game Pass, которая, по сути, представляет собой « Netflix видеоигр» пережимает игровые фирмы. Назовите это эффектом Netflix, эффектом Game Pass или даже эффектом «Великолепной семерки», если хотите.

В любом случае, если потребители избалованы фирмой, предлагающей хорошее соотношение цены и качества, может быть сложно заставить их платить за предложение, которое не является абсолютно лучшим с точки зрения ценностного предложения. Действительно, вероятно, именно поэтому конкуренты потокового вещания Netflix были унижены, в то время как акции NFLX получили серьезный рост за последние два года. То же самое можно сказать и о Xbox Game Pass и его влиянии на продажи видеоигр.

Будучи крупнейшим конкурентом Microsoft Xbox, Sony выделяется своей интригующей ценовой игрой, которая может значительно выиграть, если она сможет эффективно отреагировать. Хотя у Sony PlayStation есть собственный игровой сервис PS Now, он не находится на том же уровне (простите за каламбур), что и Xbox Game Pass, когда дело касается широты контента и мощности конвейера.

Точно так же Disney, похоже, является главным конкурентом Netflix с Disney+, потоковой платформой, которая уже давно прошла свой расцвет с первых дней своего роста в эпоху карантина, связанного с пандемией. Однако, как и Sony, Disney невероятно недооценена и перепродана по сравнению со своим ведущим конкурентом.

Поэтому давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы увидеть, какой из спорных игроков номер два в своих мультимедийных подотраслях имеет больше шансов опередить конкурентов.

Sony (NYSE:SONY)

Sony — японская мультимедийная фирма, занимающаяся кино- и игровым бизнесом, которая выделяется как главный движитель иглы. Что касается кино, Sony испытывает давление в прокате, поскольку летний киносезон начинается довольно медленно. Руководство надеется, что новый фильм «Плохие парни» сможет переломить ситуацию. Кроме того, Sony Pictures, как сообщается, рассматривала возможность использования искусственного интеллекта (ИИ) для сокращения затрат и создания нового контента «более эффективными способами».

Хотя это и спорно, я считаю, что ИИ представляет собой огромную возможность для отрасли сократить производственные затраты. Хорошая новость заключается в том, что использование ИИ не должно разрушать творчество, заменяя писателей, актеров и тому подобное. ИИ — это не просто средство экономии средств на изнурительной голливудской сцене; это также инструмент, который может сделать разработку игр более экономичной.

Действительно, использование искусственного интеллекта в производстве контента может вызвать у некоторых отвращение, но меня воодушевляют комментарии генерального директора Sony. ИИ «не является заменой человеческого творчества». Учитывая все обстоятельства, мне нравится направление, в котором движется Sony, внедряя новые технологии. Хотя преимущества от внедрения ИИ потребуют времени, чтобы проявиться в акциях, я должен сказать, что был бы готов вмешаться в качестве долгосрочного инвестора, акции которого будут стоить в 16,9 раз больше, чем цена/прибыль (P/E). ).

Возможно, Sony могла бы использовать масштабирование графики с использованием искусственного интеллекта, чтобы побудить потребителей перейти на будущую PS5 Pro, поскольку ее продажи оборудования продолжаются.

По мнению аналитиков, акции SONY рекомендуются к сильной покупке: за последние три месяца было три единогласных решения о покупке. Средняя целевая цена акций SONY в $112,93 предполагает потенциал роста на 34,5%.

Дисней (NYSE:DIS)

Disney также стремится найти выход из многолетнего спада с помощью довольно прочной и недооцененной стратегии метавселенной. Такая стратегия фокусируется на повествовании следующего поколения. Несомненно, Disney — это громкое имя, которое поддерживает Apple (NASDAQ:AAPL) Vision Pro, гарнитуру смешанной реальности, которая может стать популярной, как только этим летом выйдет на международный рынок.

Действительно, Apple нужны богатые создатели контента, такие как Disney, чтобы помочь увеличить продажи устройств. Между тем, Disney нужен новый носитель, чтобы получить преимущество над Netflix, который продолжает доминировать в сфере потокового видео, но воздерживается от объявления каких-либо планов по метавселенной.

Что касается Disney+, я думаю, что он на правильном пути. Инвесторам просто нужно быть более терпеливыми. Во втором квартале у Disney+ было 153,6 миллиона подписчиков, при этом появилось шесть миллионов новых основных подписчиков. Это здоровые темпы роста для потокового сервиса, учитывая недавний рост рентабельности операционной прибыли (47 миллионов долларов по состоянию на второй квартал 2024 года, по сравнению с резкими убытками, о которых сообщалось в прошлых кварталах) с Disney+.

При коэффициенте P/E в 18,8 раза вперед Disney делает огромную скидку ведущей компании Netflix. Поскольку Disney+ находится на правильном пути и использует Метавселенную, я вижу, что акции DIS однажды сокращают разрыв с NFLX, возможно, когда Метавселенная взлетит, а Netflix будет изо всех сил пытаться войти в нее.

По мнению аналитиков, акции DIS являются сильной покупкой: за последние три месяца было назначено 20 покупок и пять удержаний. Средняя целевая цена акций DIS в $129,38 предполагает потенциал роста на 28,3%.

Заключение

Sony и Disney — две отстающие мультимедийные компании, которые выглядят как отличные покупки. Обе компании — Strong Buy, согласно данным Уолл-стрит прямо сейчас, с потенциалом роста на год более 28%. Лично я, хотя и настроен оптимистично по отношению к обеим, предпочел бы владеть Disney, а не Sony, потому что кажется менее сложной задачей сразиться с Netflix, а не с Microsoft. Можно утверждать, что у Disney есть «джокеры», чтобы победить Netflix в долгосрочной перспективе, учитывая его стратегию метавселенной.