💬 Ищете дивидендную доходность более 20%? Ознакомьтесь с ETF FEPI (NASDAQ:FEPI)

Ищете дивидендную доходность более 20%? Ознакомьтесь с ETF FEPI (NASDAQ:FEPI)

Даже в мире, где процентные ставки выше, чем несколько лет назад, доходность более 20% по-прежнему является заметной, независимо от того, в какой среде мы находимся, и это именно то, что делает REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF ( NASDAQ:FEPI) предлагает инвесторам.

Я с оптимизмом смотрю на этот новый, все еще остающийся вне поля зрения дивидендный ETF от REX Shares, учитывая его гигантскую доходность, привлекательный график ежемесячных выплат и портфель высокорейтинговых акций технологических компаний.

Какова стратегия FEPI ETF?

Стратегия FEPI заключается в том, чтобы владеть акциями технологических компаний с большой капитализацией (15 акций в индексе инноваций Solactive FANG) и выписывать покрытые коллы против этих активов, чтобы создать повышенный потенциальный доход.

Популярность этой стратегии в последние годы возросла, поскольку аналогичные фонды, такие как JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI) и JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ), превратились в одни из самых популярных ETF на рынке. .

По сути, FEPI продает покрытые коллы против своих активов и использует опционные премии, которые он получает от продажи этих коллов, для выплаты своим держателям ежемесячных выплат. Это может быть отличной стратегией для получения стабильного дохода выше среднего, о чем свидетельствуют частые выплаты и большая доходность FEPI. Эти акции технологических компаний с большой капитализацией вызывают значительный интерес инвесторов и характеризуются высокой волатильностью, поэтому они особенно хорошо подходят для получения привлекательных опционных премий.

Обратной стороной этой стратегии является то, что держатели FEPI потенциально жертвуют потенциалом роста из-за роста капитала, потому что, если их активы поднимаются выше цены исполнения для продаваемых коллов, держатели FEPI упускают этот дополнительный потенциал роста.

Например, топовый актив FEPI — Nvidia (NASDAQ:NVDA). Это теоретический пример, но предположим, что FEPI продает один контракт на колл-опционы Nvidia от 21 июня с ценой исполнения $130 за премию в $120. В этом гипотетическом примере фонд получает выгоду, получая премию в размере ~$120 от покупателя опционов на продажу этих коллов, которые он может распределить между своими держателями.

Однако если на дату закрытия акции Nvidia поднимутся выше 130 долларов, например, до 150 долларов, фонд по контракту обязан продать эти акции покупателю опциона «колл» по контрактной цене в 130 долларов, а это означает, что он не получил выгоды от любое повышение цены на 20 долларов за акцию сверх цены исполнения.

Однако, если акции Nvidia останутся ниже цены исполнения, управляющие фондами могут продать новые опционы «колл» против них и повторить процесс снова и снова, чтобы постоянно получать стабильный доход.

Пока инвесторы понимают эти потенциальные компромиссы и признают тот факт, что они, вероятно, время от времени упускают некоторую возможность роста в результате повышения цен, это может быть привлекательной и эффективной стратегией для получения значительного дохода на ежемесячной основе.

Массивная доходность

Важно отметить, что размер ежемесячных выплат FEPI не определен, и фонд не гарантирует, что он будет производить ежемесячные выплаты.

При этом с момента запуска в октябре 2023 года фонд до сих пор действовал на удивление стабильно, осуществляя выплаты каждый месяц — наименьшая из них составила 1,09 доллара в апреле. Мы рассказали о FEPI вскоре после его запуска в прошлом году, написав, что у него есть потенциал для значительных выплат, и это в значительной степени оправдалось.

Многие веб-сайты указывают доходность FEPI на уровне 14,9% — что по-прежнему невероятно привлекательно — но это еще не все. Это его доходность за последние 12 месяцев, а фонд запустился только в конце прошлого года, поэтому на данный момент он произвел выплаты только за семь месяцев.

Анализ доходности в форвардном периоде дает более ясную, хотя и несовершенную картину. Используя последнюю выплату фонда в размере $1,16 в мае в качестве ежемесячной выплаты в будущем, фонд может похвастаться огромной доходностью распределения в размере 25,2%. Даже если выплаты немного снизятся по сравнению с майским уровнем и будут колебаться, эта доходность все равно будет очень высокой.

Трудно недооценить, насколько эта доходность непомерна. S&P 500 (SPX) приносит всего лишь жалкие 1,4%, в то время как 10-летние казначейские облигации приносят безрисковые 4,4%. Даже вышеупомянутые коллеги FEPI, такие как JEPI и JEPQ, приносят 7,7% и 9,8% соответственно на форвардной основе (используя ту же методологию, что и выше).

Концентрированные холдинги

FEPI владеет 15 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится 67,8% ее портфеля. FEPI не очень диверсифицирован и имеет высокую концентрацию, но диверсификация не является целью фонда.

Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов FEPI с использованием инструмента TipRanks.

Как вы можете видеть, портфель FEPI состоит в основном из высокорейтинговых акций технологических компаний с большой капитализацией, которые способствовали росту рынка в последние годы, таких как Nvidia и ее коллеги из «великолепной семерки», коллеги-производители микросхем Micron (NASDAQ:MU) и Broadcom. (NASDAQ:AVGO) и несколько других технологических компаний.

Эти активы имеют высокий рейтинг в собственной системе Smart Score TipRanks. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Восемь из 10 крупнейших холдингов FEPI имеют интеллектуальные показатели, эквивалентные «лучшему показателю», а три, Broadcom, Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL), имеют интеллектуальные показатели «10 лучших».

FEPI может похвастаться показателем Smart Score, эквивалентным ETF Outperform, равным 8.

Сколько взимает FEPI?

Одним из недостатков FEPI является то, что его коэффициент расходов в размере 0,65% довольно высок. Инвестор, вложивший в фонд 10 000 долларов, будет платить 65 долларов в виде комиссионных ежегодно. Однако это активно управляемый фонд с довольно сложной стратегией, поэтому более высокий коэффициент расходов не обязательно удивителен. Если фонд сможет продолжать выплачивать держателям ежемесячные выплаты и поддерживать такую ​​высокую доходность, то мало кто из инвесторов будет жаловаться на соотношение расходов. Однако если FEPI потерпит неудачу, то все больше инвесторов начнут подвергать сомнению соотношение расходов.

Не без риска

Как обсуждалось выше, инвесторы фонда потенциально отказываются от некоторого потенциала роста цен в обмен на эту большую доходность.

Кроме того, это довольно новый фонд и стратегия, поэтому еще неизвестно, сработает ли его стратегия с течением времени или он сможет продолжать выплачивать такие большие суммы в долгосрочной перспективе.

Наконец, тот факт, что фонд в высокой степени сконцентрирован и в значительной степени зависит только от одной части рынка — технологических компаний с высокой капитализацией, подвергает инвесторов значительному риску, если этот сегмент рынка пострадает.

По мнению аналитиков, акции FEPI стоит покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, FEPI получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 13 оценок «Покупать», четырех «Удерживать» и нулевого рейтинга «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций FEPI для аналитиков $59,89 подразумевает потенциал роста на 8,7% от текущих уровней.

Вывод: выдающаяся инвестиция для доходных инвесторов

Даже в мире более высокой доходности доходность FEPI, превышающая 20%, выделяется. Я оптимистично настроен в отношении ETF, учитывая его огромную доходность и график ежемесячных выплат, а также его портфель с высоким рейтингом.

Пока инвесторы понимают и довольны тем фактом, что такая высокая доходность сопряжена с потенциальным компромиссом в виде потенциального оставления на столе части потенциального потенциала роста от прироста капитала, тогда FEPI может быть хорошим вариантом для получения ежемесячного дохода. По этой причине я бы не стал отдавать весь свой портфель в пользу FEPI, но я считаю, что это может быть полезным инструментом для получения дохода в рамках диверсифицированного портфеля.