💬 Акции Lyft (NASDAQ:LYFT): День инвестора открывает возможности для роста

Акции Lyft (NASDAQ:LYFT): День инвестора открывает возможности для роста

Когда дело доходит до доминирования в сфере совместного использования поездок, Lyft (NASDAQ:LYFT) — не первое имя, которое приходит на ум. Скорее, это отраслевая мощь Uber Technologies (NYSE:UBER). Несмотря на то, что это схожие предприятия, аналитики явно отдают предпочтение последнему с сильным потенциалом роста. Напротив, они довольно задумчиво относятся к акциям LYFT.

Это понятно. Конечно, у Lyft просто нет такого охвата и широты охвата, как у его основного конкурента. В то время как Lyft преимущественно ориентирован на внутренний рынок совместного использования поездок, Uber выходит на международный рынок. Кроме того, специалист по совместному использованию экономики занялся доставкой еды и даже транспортными и логистическими решениями.

Тем не менее, руководство Lyft представило обнадеживающие прогнозы на будущее, которые заслуживают переосмысления. Вполне возможно, что экономика совместного потребления может быть достаточно большой для двух конкурентов. Основываясь на этой новой информации, я склоняюсь к бычьему прогнозу по акциям LYFT.

Фокус на внутреннем рынке может оказаться неплохим для акций LYFT

Одна из основных причин, по которой я предпочитаю Uber — и до сих пор предпочитаю, если быть предельно честным — акциям LYFT — это покрытие. В настоящее время Lyft фокусируется на крупных городах США и Канады. Напротив, Uber охватывает несколько мировых регионов. Это имеет явное преимущество на фоне приоритетности путешествий и общих расходов на впечатления после пандемии у потребителей.

Недавно я заявил: «Uber — это находка для тех, кто хочет путешествовать по всему миру. Не называя имен, мошенничество с таксистами представляет собой одну из распространенных болевых точек туристов. Однако с помощью приложения Uber подобные опасения можно значительно смягчить. Поскольку транзакция происходит внутри приложения, мошенникам сложно провести ее через головы своих жертв. Uber «видит», что делают его водители».

Я также указал на то, что система Uber поощряет хорошее поведение. «Те, у кого плохие отзывы, могут потерять доступ к части или даже ко всей платформе Uber. И это касается пассажиров или пользователей других услуг Uber. Поэтому, даже при наличии огромного языкового барьера, невидимая рука капитализма помогает направлять транзакции к положительным результатам».

В этом смысле у Uber гораздо больший потенциал расширения, чем у акций LYFT. Однако, как отметила репортер TipRanks Радхика Сараоги, акции небольшой компании, занимающейся каршерингом, выросли после раскрытия ее долгосрочных целей на конференции в честь Дня инвестора. В частности, Lyft ожидает, что совокупный годовой темп роста (CAGR) составит около 15% до 2027 года.

Почему это важно? Помимо ожидаемых двузначных процентных темпов роста, IBISWorld в своем исследовании рынка отметил, что за последние пять лет сектор совместного использования автомобилей в США увеличился в среднем на 5%. Другими словами, руководство полагает, что оно может с комфортом превысить фактические темпы роста отечественной индустрии совместного использования автомобилей.

Это огромно. Это подтверждает твердую уверенность в том, что обе компании могут успешно конкурировать за этот большой пирог.

Пришло время переоценить прогнозы Lyft

Что также особенно интригует в раскрытии информации Lyft в честь Дня инвестора, так это кривая роста бизнеса. Обычно самые большие показатели темпов роста относятся к первым годам существования компании. В этом случае действует закон малых чисел. По сути, не требуется много «энергии», чтобы перевести предприятие с небольшого дохода на более крупный в процентном отношении.

Однако по мере взросления компании, о которой идет речь, уже невозможно увидеть показатели роста на уровне 30% или 40% в год. Таким образом, для Lyft очень важно транслировать прогнозы о том, что она сможет заметно превзойти темпы роста своего основного рынка. По моему мнению, акции LYFT заслуживают большего, чем скромный успех, который они получили.

При этом пришло время переоценить текущие финансовые прогнозы специалиста по совместному использованию поездок. Аналитики ожидают, что в 2024 финансовом году выручка составит $5,51 млрд, что на 25,2% больше, чем в прошлом году в $4,4 млрд. Это надежный прогноз, но следующий год может потребовать некоторой корректировки. Согласно консенсус-прогнозу продаж в 2025 финансовом году объем продаж составит $6,25 млрд, что «всего» на 13,4% выше прогнозируемой выручки в 2024 году.

Учитывая уверенность руководства в своих прогнозах по общему объему заказов, аналитики могут попытаться повысить этот прогноз.

Возможно, нелепая сделка

Прямо сейчас акции LYFT торгуются с коэффициентом продаж за последний год примерно 1,3x. Это кажется смешным в свете вышеупомянутых указаний руководства по бронированию. Что еще более важно, базовый сектор прикладного программного обеспечения имеет средний коэффициент, кратный 3,84x.

Если компания достигнет ожидаемого целевого показателя выручки в 2024 финансовом году в размере $5,51 млрд, это будет означать, что акции LYFT в настоящее время торгуются с прогнозируемым мультипликатором продаж около 1,1x. Если вы верите в ожидания руководства компании в отношении ее бизнеса и ее эффективности по сравнению с отраслью, то LYFT может оказаться выгодной сделкой.

По мнению аналитиков, акции LYFT стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции LYFT имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на восьми рейтингах «Покупать», 19 «Держать» и одном рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций LYFT составляет $19,48, что предполагает потенциал роста на 33,3%.

Вывод: акции LYFT заслуживают большего признания на фоне ожидаемого роста

Хотя основной конкурент Lyft имеет наибольшее присутствие на арене совместного использования поездок, это не означает, что компания безнадежно неактуальна на основном внутреннем рынке, который она обслуживает. Вместо этого руководство компании заявило, что ее валовые заказы могут расти более быстрыми темпами, чем базовый сектор совместного использования поездок в США. Это означает, что два предприятия могут конкурировать в этой сфере, а значит, акции LYFT сильно недооценены.