💬 Оставленные мертвыми, акции Novavax (NASDAQ:NVAX) могут вернуться

Оставленные мертвыми, акции Novavax (NASDAQ:NVAX) могут вернуться

Еще в феврале 2022 года агентство Associated Press сообщило, что страхи перед Covid-19 среди населения США начали исчезать. Это была отличная новость для американцев, чья жизнь была нарушена угрозой здоровью. Однако это была ужасная новость для специалиста по вакцинам Novavax (NASDAQ:NVAX). С тревожной быстротой акции NVAX потеряли актуальность и были брошены умирать, что привело к значительному опустошению акционеров.

Акции NVAX упали на 92,3% за последние три года.

Что ранее сохраняло актуальность Novavax, так это то, что он предлагал четкий альтернативный путь формирования иммунитета. Вместо того, чтобы использовать подход, основанный на информационной РНК, к которому многие люди относились скептически, Novavax выбрал более традиционный субъединичный подход. Тем не менее, одна из проблем с субъединицами заключается в том, что для их развития требуется больше времени. В сочетании с угасающими страхами перед Covid-19 это не было хорошей формулой для роста.

Тем не менее, COVID-19 стал эндемичным, а это означает, что он может оставаться с нами какое-то время. Учитывая положение американцев с сопутствующими заболеваниями, Novavax, возможно, только что получил спасательный круг. Поэтому я оптимистично настроен в отношении акций NVAX.

Популярность препаратов для похудения подчеркивает интерес к акциям NVAX

В терапевтической сфере одной из самых горячих тем для разговоров сейчас являются препараты для похудения. Как отметил в прошлом году участник TipRanks Джои Френетт, аналитики активно критикуют фармацевтические компании, поставляющие на рынок такие решения. В свою очередь, инвесторы вложили средства, что привело к большим разрывам в секторе. Более того, похоже, что энтузиазм не угаснет в ближайшее время.

Однако возникает очевидный вопрос: какое отношение препараты для похудения имеют к акциям NVAX? По-моему, все. Вы должны понимать, что до кризиса Covid-19 сама компания Novavax шла к экзистенциальному кризису. По данным The New York Times, биотехнологическая фирма находилась «на грани краха». Одна из ее ведущих кандидатов на вакцину — для предотвращения смертельного вируса у младенцев — потерпела неудачу во второй раз за три года».

Далее газета NYT написала: «Акции компании торговались настолько низко, что она рисковала быть исключенной из Nasdaq. В поисках денег компания продала свои производственные мощности. По маленькому биотехнологическому миру Мэриленда распространился слух о том, что Novavax может скоро закрыться».

Это невозможно переоценить. На данном этапе акции NVAX нуждаются в Covid-19. Называйте это цинизмом, называйте это оппортунизмом, называйте как хотите. Поскольку вирус становится эндемичным, это дает Novavax повод для его существования.

Что касается препаратов для похудения, то тут все сводится к логическому выводу. Спрос на эти терапевтические решения резко возрос, поскольку многие американцы борются с увеличением веса. Еще до кризиса аналитики заявляли, что ожирение в этой стране представляет собой кризис общественного здравоохранения. После периода вынужденных карантинов и, как следствие, увеличения малоподвижного образа жизни ситуация ухудшилась.

И каковы факторы риска серьезных симптомов COVID-19? Как вы уже догадались – один из них – ожирение.

Просто следуйте тренду

Это звучит неправильно на многих уровнях. Однако если мы будем рассматривать акции NVAX с чисто агностической точки зрения, то лежащий в их основе бизнес будет обладать огромным и растущим адресуемым рынком, пока COVID-19 остается эндемичным. Да, это абсолютно цинично, но если вы являетесь акционером Novavax, вы тайно болеете за здоровье вируса.

Я уверен, что акции NVAX актуальны, поскольку прогнозируется, что кризис ожирения не улучшится. Скорее, прогнозируется ухудшение ситуации. Здесь вы просто следуете тенденции. Согласно одному исследованию, рынок препаратов для похудения может вырасти с $1,94 млрд в прошлом году до $2,87 млрд к концу этого года. Кроме того, в 2028 году стоимость сектора может достичь $12,17 млрд, что означает совокупный годовой темп роста (CAGR) 43,5%.

Если бы люди худели в значительной коллективной степени, аналитики наверняка заметили бы эту динамику. Вместо этого мы наблюдаем масштабные прогнозы роста производства лекарств от ожирения. Это означает, что один из факторов риска тяжелого течения COVID-19 растет вместе с вышеупомянутыми прогнозами спроса.

Объедините это с проверенным и широко распространенным субъединичным подходом, и Novavax предлагает скрытую ценность.

Прогнозам высокого уровня можно доверять

Теперь, часть причин, по которым акции NVAX могут не получить всю любовь, может быть связана с прогнозами аналитиков. В 2024 финансовом году эксперты Уолл-стрит прогнозируют выручку в размере $995,57 млн. Это всего на 1,2% больше, чем в предыдущем году в размере $983,71 млн.

Тем не менее, высокая цель продаж в 1,13 миллиарда долларов, возможно, заслуживает доверия. Опять же, по причине, которую я изложил выше. Одним из факторов риска тяжелого течения COVID-19 является ожирение, число которого растет. Это означает, что Novavax с его традиционным подходом и эндемическим кризисом общественного здравоохранения гораздо более актуален, чем думают люди.

Плюс, коэффициент цена/продажи NVAX в 2,59x уже низок по сравнению со средним мультипликатором сектора биотехнологий в 6,77x. Достижение верхней границы спектра оценки продаж сделает Novavax еще более недооцененной.

По мнению аналитиков, акции Novavax стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции NVAX имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на двух рейтингах «Покупать», трех «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций NVAX составляет $17,50, что предполагает потенциал роста на 4,6%.

Вывод: у Novavax на удивление прочное будущее

Легко назвать Novavax рискованным и неактуальным из-за его чрезвычайной волатильности в прошлом. Однако, поскольку вирус стал эндемичным, у компании теперь есть спасательный круг. Это потому, что популярность лекарств для похудения резко возросла. Логическим выводом это означает, что многие американцы борются с ожирением — одним из крупнейших факторов риска тяжелого течения COVID-19. Поскольку прогнозируется рост спроса на лекарства от ожирения, основной фактор риска также имеет тенденцию к росту, что идет на пользу акциям NVAX.