💬 Wells Fargo лидирует по этим двум энергетическим акциям

Wells Fargo лидирует по этим двум энергетическим акциям

В конце апреля цены на природный газ на Henry Hub преодолели трехмесячное падение и снова начали расти. В результате фьючерсные цены на природный газ сейчас вернулись на те же уровни, что и в начале этого года. Изменение цен также вызвало изменение позиции. Перспектива более высоких цен и прибылей на фоне всплеска спроса привлекла интерес инвесторов к акциям энергетических компаний.

Пятизвездочный аналитик Майкл Блюм, освещающий энергетический сектор для Wells Fargo, рассматривает множество причин для оптимистичного взгляда на энергетическую отрасль – и приходит к простому выводу: «Мы видим продолжающийся многократный рост акций компаний среднего сегмента природного газа, обусловленный растущий спрос на газ, поддерживаемый искусственным интеллектом, перешорингом, СПГ и т. д.»

Блюм уточняет далее, подчеркивая: «Инвесторы обычно негативно относятся к капиталовложениям в сфере среднего бизнеса после того, как пережили период разочаровывающих прибылей. Однако психология инвесторов в отношении капвложений может измениться (по крайней мере, в отношении газовых компаний). По мере того, как ROIC увеличивается, а инвесторы начинают чувствовать себя более комфортно с видимостью будущих доходов (например, связанных со спросом на центры обработки данных), мы считаем, что рост (и капвложения) можно снова рассматривать положительно. Более высокие темпы роста обычно поддерживают более высокие коэффициенты EV/EBITDA».

На этом фоне аналитики Wells Fargo, Блум и его коллеги, советуют инвесторам нажать на курок двух акций среднего звена природного газа в частности. Мы прогнали эти тикеры через базу данных TipRanks, чтобы узнать, что другие эксперты Street думают об их перспективах.

Компании Уильямс (WMB)

Мы начнем с компании Williams, компании с оборотом в 50 миллиардов долларов, занимающейся переработкой природного газа. Компания начала свою деятельность еще в 1908 году со строительства трубопроводов для развивающейся нефтяной промышленности. Сегодня Уильямс владеет и управляет сетью активов природного газа, охватывающей весь континент, включая объекты по сбору и хранению, трубопроводы и перерабатывающие заводы.

Эта сеть сосредоточена на побережье Мексиканского залива в штатах Техас, Луизиана и Миссисипи и простирается до Персидского залива и на восток до Флориды. На северо-востоке сеть компании простирается до месторождений природного газа Аппалачей, а на северо-западе она простирается через равнины до центральной части Скалистых гор и до Тихоокеанского северо-запада. Компания Williams участвует в перемещении примерно трети всего природного газа, используемого в США для приготовления пищи, отопления домов и производства электроэнергии.

Все это представляет собой нечто большее, чем просто крупный бизнес – это уже многомиллиардный бизнес. Williams сообщила о выручке в 1 квартале 2024 года в размере $2,77 млрд, что на 10% ниже, чем в предыдущем году, но превзошло прогноз на $80 млн. Что касается других ключевых показателей, компания сообщила о движении денежных средств от операционной деятельности в размере 1,234 миллиарда долларов США и сообщила, что у нее есть свободные средства от операционной деятельности в размере 1,507 миллиарда долларов США. Последняя цифра выросла на 4%, или на 62 миллиона долларов, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В конечном итоге, чистый доход Williams без учета GAAP составил $719 млн, что обеспечило EPS в размере 59 центов на акцию. Результат на акцию превзошел прогноз на 10 центов и вырос на 5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Хорошие результаты компании поддержали заявление о дивидендах, которое было сделано 30 апреля для выплаты 24 июня. Дивиденды были установлены на уровне 47,5 центов на обыкновенную акцию, что на 6% больше, чем в прошлом году. Годовая ставка в размере $1,90 дает форвардную доходность в размере 4,5%. Williams имеет репутацию надежной компании по выплате дивидендов.

Аналитик Пранит Сатиш, освещая WMB для Wells Fargo, видит множество причин, по которым акции должны продолжать расти.

«WMB, практически 100% владеющий природным газом, имеет уникальные возможности для получения выгоды от растущего внутреннего спроса на электроэнергию и газ в ближайшее десятилетие за счет увеличения объемов трубопроводов и хранилищ (более длинная взлетно-посадочная полоса для спроса на газ), более высоких объемов G&P (более длинная взлетно-посадочная полоса для спроса на газ), более высокие прибыли от разведки и добычи (потенциально более высокие цены на газ LT) и более высокие маркетинговые прибыли (большая волатильность цен на газ)», - считает Сатиш.

Конкретно выражая это, Сатиш повысил рейтинг акций WMB с равного веса (т.е. нейтрального) до избыточного (т.е. покупать). Кроме того, аналитик повышает целевую цену до $46, предполагая потенциал роста на 13% в следующие 12 месяцев. С учетом дивидендной доходности потенциальная доходность здесь приближается к 17,5%. (Чтобы посмотреть послужной список Сатиша, нажмите здесь)

Итак, по мнению Уэллса Фарго, что имеет в виду остальная часть Улицы? Текущая перспектива представляет собой загадку. С одной стороны, на основе 9 покупок, 8 удержаний и одной продажи, акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать». Тем не менее, аналитики ожидают, что в обозримом будущем акции останутся в диапазоне, о чем свидетельствует целевая средняя цена в $41,28. (См. прогноз акций WMB)

Киндер Морган (КМИ)

Вторая акция, которую мы здесь рассмотрим, — это одна из крупнейших компаний энергетической инфраструктуры, входящая в индекс S&P 500, с сетью активов, охватывающей континентальную часть США, и рыночной капитализацией в 43,7 миллиарда долларов. Цель компании — обеспечить максимально широкий доступ к надежной и доступной энергии, и с этой целью она предоставляет безопасные и эффективные услуги по транспортировке и хранению углеводородных ресурсов. Деятельность Kinder Morgan включает полностью или частично принадлежащие ей доли в 79 000 миль трубопроводов, 139 терминалах и 702 миллиардах кубических футов хранилищ природного газа. Компания также располагает более чем 6 миллиардами кубических футов мощностей по производству возобновляемого природного газа.

Трубопроводная сеть Kinder Morgan транспортирует большие объемы природного газа, но бизнес компании не ограничивается этим одним ресурсом. Он также перевозит сырую нефть, нефтепродукты, возобновляемые виды топлива, конденсат и даже CO2. Терминальные мощности компании способны обрабатывать и хранить широкий спектр товаров, таких как дизельное топливо, бензин, авиакеросин, химикаты, нефтяной кокс и металлы, а также этанол и другие возобновляемые виды топлива.

В последние годы бизнес Kinder Morgan столкнулся с препятствиями в виде снижения спроса на топливо, и затянувшиеся последствия можно увидеть в отчете компании за 1К24. Kinder Morgan сообщила, что общий доход составил $3,84 млрд, что на 1,3% меньше, чем в прошлом году, и на $540 млн ниже прогноза. Показатель EPS компании без учета GAAP составил 34 цента на акцию. Хотя это соответствовало ожиданиям, оно также увеличилось на 13% по сравнению с предыдущим годом.

Важным показателем для инвесторов, ориентированных на дивиденды, является распределяемый денежный поток компании (DCF), составляющий $1,422 млрд, что на 3,5% больше, чем в прошлом году. На акцию DCF составил 64 цента, что означает рост на 5% по сравнению с прошлым годом. DCF на акцию полностью покрыл выплату дивидендов по обыкновенным акциям компании в размере 28,75 центов, объявленных 17 апреля и выплаченных 15 мая. Годовой размер дивидендов составляет 1,15 доллара на обыкновенную акцию и доходность 5,8%.

Что касается точки зрения Wells Fargo, мы можем еще раз поговорить с аналитиком Майклом Блюмом, который отмечает, что Kinder Morgan находится на грани получения значительного роста по мере того, как встречный ветер ослабевает.

«За последние 5 лет на базовую EBITDA KMI негативное влияние оказали препятствия, связанные с возобновлением контрактов на поставку газа (истечение срока действия устаревших контрактов с более высокими ценами в условиях более низких рыночных ставок). Мы ожидаем, что сейчас произойдет обратное в сегментах газохранилищ и трубопроводов. Учитывая, что эта динамика будет проявляться в течение многих лет, а риск конечной стоимости снижается по мере роста спроса на электроэнергию в США, мы считаем, что KMI выиграет от дальнейшего многократного расширения», - считает Блюм.

Как и Уильямс выше, эта компания получила повышение от аналитика Wells Fargo с равного веса до избыточного. Целевая цена Blum в 22 доллара предполагает годовую прибыль на 11%. (Чтобы посмотреть послужной список Блюма, нажмите здесь.)

В целом, недавно было опубликовано 12 аналитических обзоров акций KMI, и разбивка по 5 покупкам и 7 удержаниям дает консенсус-рейтинг «умеренная покупка». Акции оценены в $19,80, а средняя целевая цена в $20,73 предполагает рост акций примерно на 5% в перспективе одного года. (См. прогноз акций KMI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.