💬 Altimmune (NASDAQ:ALT): следующее поколение средств для снижения веса

Altimmune (NASDAQ:ALT): следующее поколение средств для снижения веса

Первое поколение препаратов для похудения, таких как Wegovy и Ozempic, привлекло взрывное внимание. Рынок этих методов лечения оценивался в 3,83 миллиарда долларов в 2023 году, и ожидается, что среднегодовой темп роста составит 49,85% с 2024 по 2029 год. Этот рост привлек внимание инвесторов к биофармацевтическим компаниям, таким как Altimmune (NASDAQ:ALT), которые работают над следующее поколение средств для снижения веса.

Ведущий кандидат компании на клинической стадии, пемвидутид, выглядит многообещающим средством лечения ожирения и стеатогепатита, связанного с метаболической дисфункцией (MASH). Потенциальный успех пемвидутида, который пока остается теоретическим, может сделать его ведущей терапией на одном из самых быстрорастущих рынков здравоохранения, предоставляя возможность получения значительной прибыли. В настоящее время акции представляют собой спекулятивную игру с высоким риском и высоким потенциалом прибыли.

Ведущий кандидат лечения Altimmune

Altimmune, биофармацевтическая компания, находящаяся на клинической стадии, добивается успехов в исследованиях пептидов, разрабатывая терапевтические средства, которые потенциально могут лечить серьезные заболевания, такие как заболевания печени и заболевания, связанные с ожирением. Его ведущий кандидат в лекарство, пемвидутид, в настоящее время завершает клинические испытания фазы 2 и показал многообещающие результаты в лечении ожирения и стеатогепатита, связанного с метаболической дисфункцией (MASH).

Признавая его потенциал, FDA США предоставило ему статус Fast Track для лечения MASH. Кроме того, ожирение является глобальным заболеванием, которым страдают более 1 миллиарда человек во всем мире, и существует большой спрос на эффективные методы лечения, направленные на борьбу с ожирением и сопутствующими ему заболеваниями.

В случае одобрения препарат может занять значительную долю рынка лечения ожирения и MASH, а ожидаемый пик продаж превысит 5 миллиардов долларов. В настоящее время компания ищет партнера-дистрибьютора, который поможет взять на себя расходы по выводу препарата на рынок, а объявление о партнерстве с крупной фармацевтической компанией может привести к росту цены акций.

Анализ последних финансовых показателей Altimmune

Altimmune недавно объявила финансовые результаты за первый квартал 2024 финансового года. Компания сообщила о росте затрат на исследования и разработки с 17,2 миллиона долларов в 2023 году до 21,5 миллиона долларов в 2024 году, причем большая часть этого увеличения приходится на прямые затраты, связанные с ее разработкой. инициативы по пемвидутиду и завершение программы HepTcell.

Общие и административные расходы также увеличились с $4,5 млн до $5,3 млн, при этом основной вклад внесло увеличение на $0,6 млн компенсаций за акции и других расходов, связанных с рабочей силой. Несмотря на эти расходы, процентные доходы заметно выросли с $1,7 млн ​​до $2,4 млн, в основном за счет роста процентных доходов от денежных эквивалентов и краткосрочных инвестиций.

Чистый убыток за этот период составил $24,4 млн, что больше, чем чистый убыток в первом квартале 2023 года в $20,1 млн. Несмотря на это, компания сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли на акцию по GAAP (-$0,34), что превзошло ожидания аналитиков на $0,02.

Финансовое состояние компании остается стабильным: денежный резерв составляет 182,1 миллиона долларов. Аналитики прогнозируют, что этих средств достаточно, чтобы поддержать компанию в ходе испытания IMPACT и в первой половине 2026 года. Однако рост расходов компании на денежные средства вызывает обеспокоенность, и может потребоваться дальнейшее финансирование для содействия прогрессу более крупных испытаний и потенциальному расширению рынка. . При нынешних обстоятельствах это, скорее всего, снизит ценность для акционеров.

Стоит ли покупать акции ALT?

Аналитики, освещающие деятельность компании, в основном позитивно оценили ее акции. Например, аналитик JMP Securities Джонатан Воллебен недавно подтвердил рейтинг «лучше рынка», одновременно снизив целевую цену акций с 25 долларов до 24 долларов. Он отметил, что данные исследования фазы 2b IMPACT остаются в силе и в первом квартале 2025 года, где успех по конечным точкам вполне вероятен.

Компания Altimmune получила рекомендацию «Сильная покупка» на основании рейтингов и целевых цен, присвоенных шестью аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ALT составляет $23,20, что означает потенциал роста на 259,41% от текущих уровней.

Как компания на клинической стадии, оценка акций является чисто спекулятивной и подвержена резким колебаниям, что делает ее крайне волатильной. После скачка на 64% за несколько дней в начале февраля акции каскадом упали на 47% и торгуются в середине своего 52-недельного ценового диапазона $2,09-$14,84, демонстрируя продолжающуюся отрицательную ценовую динамику, торгуясь ниже своих 20-дневных (7,48) и 50-дневных (7,86) скользящих средних. Любые позитивные новости, вероятно, подтолкнут акции резко вверх.

Окончательный анализ ALT

Компания Altimmune рассчитывает на успех своего главного кандидата в разработке — пемвидутида. Препарат демонстрирует потенциал стать блокбастером на быстрорастущем рынке. Тем не менее, еще предстоит преодолеть препятствия, включая дальнейшие клинические испытания и окончательное одобрение FDA, что делает эту игру весьма спекулятивной. Высокий риск и высокий потенциал вознаграждения акций могут быть привлекательными для инвесторов, желающих воспользоваться более рискованными возможностями в области биофармацевтики.