💬 «Вниз, но не конец»: UBS предлагает покупать акции этих двух компаний с рейтингом «покупать» на спаде

«Вниз, но не конец»: UBS предлагает покупать акции этих двух компаний с рейтингом «покупать» на спаде

Фондовый рынок в этом году продолжает процветать: индекс S&P 500 вырос почти на 13%, а индекс NASDAQ взлетел на 16%. Как и в прошлом году, акции технологических компаний с мега-капитализацией лидировали в росте и давали положительный импульс рынкам в целом.

Но технологические гиганты – это еще не все. Инвесторы находят хорошие новости в нескольких других областях, включая перспективы политики процентных ставок Федеральной резервной системы. Инфляция остается устойчивой, но общий прогноз таков, что ФРС окажет общую экономическую поддержку посредством снижения ставок позднее в этом году.

Инвестиционный банк UBS учитывает эти факторы – сильные технологические показатели и прогноз ФРС – и формирует общую позитивную позицию, прогнозируя уверенный рост рынка.

«Мы по-прежнему считаем, что текущая ситуация благоприятна для акций США, чему способствуют уверенный рост прибыли, потенциальный разворот ФРС позднее в этом году и ускорение инвестиций в искусственный интеллект», — говорит главный инвестиционный офис UBS. «В целом мы сохраняем наш прогноз роста прибыли для индекса S&P 500 в этом году на уровне 9%… Мы придерживаемся мнения, что снижение ставок в США, скорее всего, будет просто отодвинуто, а не отменено. В этом году мы видим два сокращения на 25 базисных пунктов, которые, скорее всего, начнутся в сентябре».

На этом фоне фондовый аналитик UBS Роджер Бойд решительно выступил за покупку двух акций технологических компаний «на спаде». То есть, в то время как цены на их акции падают. Эти акции падают, но не исчезают, и, как отмечает Бойд, они заслуживают интереса инвесторов. Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить более широкое представление о каждом из них, и обнаружили, что они могут похвастаться рейтингом «Покупать» и солидным потенциалом роста по сравнению с остальной частью улицы. Вот подробности.

SentinelOne (С)

Прежде всего, это SentinelOne, фирма по кибербезопасности, занимающаяся защитой важной цифровой инфраструктуры, от которой зависят современные сетевые системы. SentinelOne предлагает корпоративным клиентам платформу безопасности, оптимизированную для нужд бизнеса и объединяющую все функции цифровой безопасности в одном интерфейсе. Это единая платформа кибербезопасности, которая объединяет продукты и бизнес-функции для максимизации ценности. По оценкам компании, ее клиенты реализуют снижение затрат, связанных с безопасностью, на 66% и повышение эффективности на 90%.

Платформа SentinelOne позволяет пользователям защищать конечные точки, безопасно управлять активами и не допускать проникновения злоумышленников; для обеспечения безопасности облачных операций, что является естественным слабым местом кибербезопасности; а также для защиты личности, снижения риска в активных каталогах, обнаружения и прекращения неправомерного использования учетных данных, а также предотвращения несанкционированного горизонтального перемещения. В совокупности эти функции обеспечивают надежную цифровую защиту для бизнес-ПК, мобильных устройств, Интернета вещей – короче говоря, для любого набора устройств, которые могут быть подключены к сети и могут создавать, отправлять или получать информацию.

Ни одна фирма, занимающаяся кибербезопасностью, не может быть комплексной, если она не будет оставаться на переднем крае современных технологий, а это означает эффективное использование ИИ. SentinelOne предлагает собственную фирменную программу Purple AI, программное обеспечение для анализа безопасности на базе искусственного интеллекта, предназначенное для более раннего обнаружения и более быстрого реагирования, чтобы пользователи могли опережать любого потенциального злоумышленника. По данным компании, первые пользователи Purple AI сообщили о более быстром обнаружении угроз на 80%.

Все это составляет надежную фирму, занимающуюся онлайн-безопасностью. Тем не менее, акции S в этом году потерпели неудачу (снижение на 37% с начала года), причем значительное падение произошло после того, как отчет компании за 1 квартал 2025 финансового года разочаровал прогнозами на будущее.

Так что же говорилось в отчете за первый квартал? Непосредственные квартальные финансовые результаты превзошли ожидания. Выручка, составившая $186,4 млн, выросла более чем на 39,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогноз на $5,3 млн. Итоговый показатель – прибыль на акцию без учета GAAP – оказался равен нулю, что соответствует уровню безубыточности, но это оказалось на 5 центов на акцию лучше, чем ожидалось. Годовой регулярный доход, ARR, по состоянию на 30 апреля этого года вырос на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $762 млн, и компания сообщила о 30%-м увеличении числа клиентов с ARR в размере $100 000 и более.

Но компания сократила свой прогноз по выручке на 2025 финансовый год, снизив его с $812–818 млн до $808–815 млн. Новые прогнозы неблагоприятно контрастируют с консенсусными ожиданиями компании на 2025 финансовый год, согласно которым выручка прогнозировалась на уровне $817,28 млн.

Обращаясь к мнению UBS и аналитика Роджера Бойда, мы видим, что он оптимистичен по поводу S, несмотря на понижение прогноза. Вместо того, чтобы отступать, Бойд использовал бы более низкую цену акций для покупки и пишет: «Даже несмотря на то, что оценки ARR за 24 CY снизятся на 2%, S остается одной из самых дешевых акций с поправкой на рост с коэффициентом ~0,20x EV/S. /G по оценкам как на 24, так и на 25 календарный год. Хотя компания, по-видимому, ограничена стремлением к прибыльности (рост операционных расходов выражается однозначным числом), она, по нашему мнению, остается технологическим лидером и стратегическим активом. В частности, компания, похоже, набирает обороты в отношении своего предложения Purple AI, которое привлекло значительное внимание в RSA, и ранние отзывы клиентов, похоже, подтверждают заявления об автоматизации».

Бойд далее рекомендует покупать акции S с целевой ценой в 27 долларов, что предполагает потенциал роста в 57% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Бойда, нажмите здесь)

На Уолл-стрит в целом эта фирма, занимающаяся кибербезопасностью, получила умеренный рейтинг покупки на основе 21 недавней рекомендации, в том числе 14 — покупать и 8 — держать. Акции оценены в $17,18, а их средняя целевая цена в $26 предполагает прирост в 51% за год. (См. прогноз акций SentinelOne)

Zскалер (ZS)

Второй выбор UBS, который мы рассмотрим, — это Zscaler. Эта компания называет свою облачную платформу сетевой безопасности «Zero Trust Exchange». Это название отражает ее подход к кибербезопасности: никакого доверия без проверки. Платформа обеспечивает универсальную безопасность облачных сетей, предназначенную, по словам компании, для «безопасного подключения отдельных пользователей, устройств и приложений». Zscaler Exchange может подключать любое устройство или приложение из любого места, как к внутренним, так и к внутренним внешние приложения, обеспечивая при этом надежную защиту системы и сетей пользователя в любом масштабе.

Некоторые цифры покажут масштабы работы и подчеркнут масштаб успеха Zscaler в отрасли. Компания ежедневно отслеживает более 400 миллиардов онлайн-транзакций и предотвращает более 9 миллиардов ежедневных инцидентов безопасности и/или нарушений политик. Платформа также ежедневно отслеживает более 500 триллионов сигналов на предмет эффекта искусственного интеллекта и машинного обучения, короче говоря, обучаясь более эффективному мониторингу онлайн- и облачной среды безопасности. У компании более 7500 клиентов, включая большую часть компаний из списка Forbes Global 2000.

Хотя кибербезопасность пользуется большим спросом, акции Zscaler в 2024 году упали на 29% по сравнению с пиком, достигнутым ранее в этом году. Тем не менее, акции компании в последнее время растут после публикации 30 мая результатов финансового года за 3К24.

Эти результаты были солидными. Выручка Zscaler за квартал составила $553,2 млн, что на 32% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз более чем на $17 млн. Прибыль на акцию без учета GAAP достигла 88 центов на акцию, что на целых 23 цента превзошло ожидания. Еще одним показателем, который предвещает хорошее будущее, является отложенный доход или отставание; По данным на 30 апреля этого года, эта цифра составила 1,577 миллиарда долларов, что на 34% больше, чем в предыдущем году. Расчетные счета в третьем финансовом квартале выросли на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили $628 млн. Наконец, Zscaler завершил квартал с глубокими карманами, сообщив о $2,24 млрд наличными и другими ликвидными активами.

Аналитик UBS Бойд, понимая, что возникнут некоторые проблемы в дальнейшем, анализируя результаты, занимает позитивную позицию, написав: «ZS сообщила о сильных результатах третьего квартала, которые превзошли ожидания, обеспечив рост счетов на 30% и другие показатели прибыльности, значительно превзошедшие ожидания. Первоначальный прогноз роста счетов на 2025 финансовый год примерно на 20-21% должен ослабить обеспокоенность инвесторов по поводу выручки; тем не менее, дебаты здесь, скорее всего, будут сосредоточены вокруг потенциала роста рентабельности после прогноза рентабельности на 25 финансовый год, который с точки зрения маржи кажется немного слабым. Тем не менее, результаты оказались намного лучше, чем ожидалось, и благодаря впечатляющим показателям выручки и улучшенным комментариям к выполнению GTM по сравнению с все еще сложным макросом мы все более позитивны после печати».

Бойд придерживается своего «все более позитивного» мнения и использует его для поддержки рейтинга «Покупать», в то время как его целевая цена в 270 долларов показывает, что он уверен в потенциале роста на 49% в следующие 12 месяцев.

Мнение UBS здесь более оптимистично, чем общее мнение Уолл-стрит, которое и так достаточно неплохое. Акции ZS имеют консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 30 последних обзорах, включая 23 «Покупать» против 7 «Удерживать». Акции оцениваются в $180,99 и имеют среднюю целевую цену $228,57, что подразумевает потенциал роста в 26% за год. (См. прогноз акций ZS)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.