💬 Bank of America защищает свою целевую цену на акции NVIDIA

Bank of America защищает свою целевую цену на акции NVIDIA

Всего через три месяца после того, как полупроводниковый гигант Nvidia (NASDAQ:NVDA) объявил о выпуске архитектуры графического процессора Blackwell, предназначенной для функций искусственного интеллекта, в субботу Nvidia анонсировала еще более новый тип чипа AI. Выступая с основным докладом на технологической конференции Computex на Тайване в минувшие выходные, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг сообщил, что Nvidia пообещала, что обновления архитектуры Blackwell («Blackwell Ultra») появятся в 2025 году, а в 2026 году за ними последует еще более мощный чип. получивший название «Рубин».

Выполнение компанией своего обещания ежегодно, а не дважды в год, побудило аналитика Bank of America Вивека Арья опубликовать исследовательскую записку, в которой он подтвердил свою целевую цену на уровне 1500 долларов и рекомендацию «Покупать» для акций Nvidia. (Чтобы посмотреть послужной список Арьи, нажмите здесь)

Основываясь на своем лидерстве в области чипов для «обучения» систем искусственного интеллекта, новейшее предложение Nvidia Blackwell, платформа GB200 NVL2, будет оснащено двумя графическими процессорами Blackwell и двумя процессорами Grace и предназначено для использования в основных приложениях «вывода» больших языковых моделей (т. е. для предоставления ответов). на вопросы, заданные ИИ). Компания также регулярно выпускает новые предложения и составляет «дорожную карту для нескольких поколений», обеспечивающую видимость как минимум до 2027 года.

Насколько велика роль Nvidia в сфере искусственного интеллекта? Вот подсказка: сейчас Хуанг говорит о возможности создания нескольких «кластерных центров обработки данных», каждый из которых будет оснащен одним миллионом графических процессоров Nvidia. Проще говоря, Nvidia планирует продать ошеломляющее количество своих дорогих чипов искусственного интеллекта, получая валовую прибыль в размере 75% на чип – и, что еще более впечатляюще, чистую прибыль, превышающую 50% на чип.

Между тем, критика стоимости акций Nvidia, как правило, сосредоточена на невероятно высоком соотношении цены к продажам компании, которое в настоящее время превышает объем продаж в 34 раза. Однако на что не всегда обращают внимание (и что на самом деле очень трудно понять, поскольку это так редко можно увидеть в большинстве акций), так это на то, что, поскольку рентабельность компании от продаж настолько высока, соотношение цены и прибыли у Nvidia не так велико. настолько сильно отличается от соотношения цены и продаж.

Это не та ситуация, когда, например, P/S, равный 34, подразумевает, что P/E должен выражаться трехзначным числом (обычно среди акций, скажем, с рентабельностью 10%). Скорее, поскольку Nvidia конвертирует более 0,50 доллара из каждого доллара продаж в чистую прибыль, коэффициент P/E компании в настоящее время составляет всего лишь 64.

Это не совсем дешевая цена, но она намного дешевле, чем вы обычно ожидаете от компании с 34 P/S. Более того, поскольку Арья прогнозирует, что через пару лет Nvidia будет зарабатывать 50 долларов на акцию в год, даже максимальная целевая цена Street в 1500 долларов подразумевает, что акции Nvidia продаются только примерно с 30-кратной прибылью через два года.

Чтобы это произошло, Nvidia потребуется поддерживать высокую рентабельность, и Bank of America, безусловно, считает, что они находятся на пути к этому.

Остальная часть взглядов Уолл-стрит на Nvidia подает смешанные сигналы. С одной стороны, на основе 37 покупок и всего 3 удержаний, акции могут похвастаться консенсусным рейтингом Strong Buy. Однако акции NVDA только что достигли нового исторического максимума, и многие считают, что при средней целевой цене в $1205,43 акции уже достаточно выросли на данный момент. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.