💬 Является ли Peloton (NASDAQ:PTON) выгодной сделкой после тяжелого падения?

Является ли Peloton (NASDAQ:PTON) выгодной сделкой после тяжелого падения?

Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) в последние годы пережила тяжелые времена. Когда-то компания с оборотом в 50 миллиардов долларов, акции которой торговались по цене более 150 долларов, сейчас пережила тяжелый крах, вызванный изменением поведения потребителей по мере того, как мир вышел за рамки пандемии. Рост числа подписчиков застопорился, продажи оборудования упали, а компания была вынуждена неоднократно сокращать штат сотрудников, включая отставку генерального директора.

Акции упали на 55,5% за последний год, а акции торгуются в диапазоне 3-4 долларов. Компания предпринимает шаги, чтобы улучшить свое состояние, и акции торгуются с относительной скидкой, что позволяет предположить, что в какой-то момент такая сделка может оказаться разумной. Однако на данный момент инвесторы, возможно, захотят подождать и продолжить наблюдение за усилиями компании в поисках признаков прогресса в ближайшие несколько кварталов.

Пелотон пытается двигаться дальше

Peloton, крупнейшая в мире интерактивная фитнес-платформа, предлагает фитнес-занятия с использованием технологий для более чем шести миллионов участников из любой точки мира в любое время. Эти занятия включают в себя ряд оздоровительных дисциплин, таких как езда на велосипеде в помещении, силовые тренировки, йога и другие.

Недавние потрясения привели к значительным изменениям в руководстве: генеральный директор Барри Маккарти, известный своим опытом в Netflix и опытом в сфере услуг по подписке, ушел через два года.

В другом случае акции Peloton выросли после отчета CNBC, намекающего на потенциальный выкуп несколькими частными инвестиционными компаниями. Эта новость добавляет интригующий элемент в продолжающиеся усилия компании по рефинансированию своих долгов и достижению прибыльности после 13 кварталов подряд убытков.

Последние финансовые результаты Peloton

Недавно компания объявила результаты за третий финансовый квартал 2024 года. Выручка упала до 717,7 млн ​​долларов, что на 4,2% меньше, чем за аналогичный период 2023 года. Доход от подписки показал скромный рост — на 3%. Это помогло несколько компенсировать 12%-ное снижение в сегменте оборудования, в результате чего общее сокращение составило всего 3%. Компания сократила свой чистый убыток на 39% до 167,3 млн долларов, в результате чего прибыль на акцию составила -0,45 доллара, что оказалось ниже оценок аналитиков в -0,37 доллара.

Компания также объявила о комплексном рефинансировании своей структуры долга, получении более гибких условий кредитования и продлении сроков погашения долга. Компания успешно закрыла новую пятилетнюю кредитную линию на сумму 1 миллиард долларов США, привлекла 350 миллионов долларов США посредством увеличенного частного размещения и обеспечила новую пятилетнюю возобновляемую кредитную линию на сумму 100 миллионов долларов США с JP Morgan и Goldman Sachs.

Используя чистые поступления от этих новых кредитных линий и облигаций, а также свои денежные резервы, Peloton стратегически выкупила со скидкой примерно 800 миллионов долларов США своих конвертируемых старших облигаций со ставкой 0% со сроком погашения в 2026 году, рефинансировала существующую срочную ссуду и возобновляемые кредитные линии, а также покрыли все связанные с этим сборы и расходы.

Какова целевая цена акций PTON?

Аналитики, следящие за компанией, осторожно относятся к акциям. Аналитик Citi Рональд Джози, пятизвездочный аналитик по рейтингу Tipranks, недавно понизил свой рейтинг акций с «Покупать» до «Нейтрального» и снизил целевую цену с $8 до $4. Он отметил, что после реорганизации компания может увидеть положительный свободный денежный поток. Однако он ждет подробностей о стратегическом направлении Peloton после объявления нового руководства.

Peloton Interactive получила рекомендацию «Держать» на основании рейтингов и целевых цен, присвоенных за последние три месяца 17 аналитиками Уолл-стрит. Средняя целевая цена акций PTON составляет $4,22, что представляет собой потенциал роста на 15,93% по сравнению с текущими уровнями.

За последние три года акции имели тенденцию к снижению, потеряв за это время более 96%. Большую часть этого года он находился в диапазоне от 3 до 4 долларов и в настоящее время торгуется на нижней границе 52-недельного ценового диапазона от 2,70 до 9,87 доллара. Акции торгуются по относительной стоимости с коэффициентом P/S 0,48x по сравнению со средним показателем в потребительском циклическом секторе 1,29x и средним показателем в индустрии отдыха 1,74x.

Последнее слово о Пелотоне

Peloton, похоже, полон решимости возродить свою судьбу. Усилия компании, которые включают комплексное рефинансирование долга и новости о потенциальном выкупе, рисуют картину компании, активно стремящейся направить корабль в поворотный момент в истории компании. Однако, как показали недавние финансовые результаты, путь к восстановлению полон препятствий, а это означает, что инвесторы, возможно, захотят с осторожностью наблюдать за прогрессом Peloton в течение следующих нескольких кварталов.

Прочтите раскрытие информации