💬 Morgan Stanley оценил акции Rivian после встречи с менеджментом

Morgan Stanley оценил акции Rivian после встречи с менеджментом

Лучи света проникли в затемненное пространство электромобиля. Акции компаний, работающих в этом сегменте, подвергались постоянным ударам, которые охватили всю экосистему, от более крупных игроков до более мелкой рыбы.

Но акции электромобилей в последнее время восстанавливаются, в том числе акции Rivian (NASDAQ:RIVN), которые подскочили на 30% с момента достижения дна в середине апреля. Несмотря на хорошо задокументированные проблемы снижения спроса в этом секторе на сложном макроэкономическом фоне, этот производитель электромобилей рассматривается как тот, кто может стать реальным конкурентом лидера сегмента Tesla.

Помимо Tesla, аналитик Morgan Stanley Адам Джонас также считает, что Rivian может многое предложить инвесторам. «Мы считаем, что Rivian занимает уникальную позицию среди автомобилей (кроме Tesla) в масштабировании полностью интегрированного стека программного обеспечения, критического для раскрытия возможностей искусственного интеллекта… по рыночной стоимости, которая составляет 1/60 от стоимости Tesla», — объяснил Джонас. «Направление акций представляет собой баланс риска размывания и переоценки потенциального стратегического партнера».

Комментарии Джонаса прозвучали после недавней встречи с генеральным директором Rivian Р. Дж. Скаринджем и его командой, в ходе которой руководство подтвердило свою уверенность в способности компании достичь положительного целевого показателя валовой прибыли к четвертому кварталу. Это будет достигнуто за счет сочетания сокращения затрат на спецификацию (спецификацию материалов), обычной конверсии завода и преимущества от регулятивных кредитов, поскольку традиционные OEM-производители сокращают производство электромобилей и предпочитают приобретать кредиты для соблюдения правил EPA.

Кроме того, Скариндж подчеркнул структурные преимущества Rivian благодаря полностью интегрированному программному обеспечению и набору систем восприятия, а также ее потенциалу для партнерства. «Учитывая структурные преимущества Rivian в стеке программного обеспечения, — говорит аналитик, — из этого следует, что Rivian может изучить возможности партнерства с устаревшими OEM-производителями в своей сетевой архитектуре для сокращения количества ECU».

По словам Скаринджа, хороший пример модели партнерства можно увидеть в сотрудничестве VW/XPeng. «Мы отмечаем, что, хотя заявленных переговоров/партнерства нет, открытость к такой возможности является позитивной», - сказал Йонас по этому поводу.

Учитывая нынешний фон продолжающегося спада в сфере электромобилей, Йонас считает разумным занять консервативную позицию в отношении перспектив прибыльности, полагая, что способность компании «управлять сгоранием (и связанным с ним риском размывания капитала) имеет решающее значение для увеличения времени». значение» для стратегического варианта ИИ».

В целом Джонас оценивает акции RIVN как «перевес» (то есть «покупать»), подкрепленный целевой ценой в 13 долларов, предполагая, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 19%. (Чтобы посмотреть послужной список Йонаса, нажмите здесь)

Глядя на консенсус-прогноз, основанный на 10 рекомендациях «Покупать», 8 «Держать» и 2 «Продавать», Уолл-стрит считает, что акции RIVN — это умеренная покупка. При достижении средней целевой цены в $13,89 через год акции перейдут из рук в руки с премией ~27%. (См. прогноз акций Rivian)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.