💬 Акции Lifeway Foods (NASDAQ:LWAY): очередная скрытая жемчужина в секторе потребительских товаров повседневного спроса?

Акции Lifeway Foods (NASDAQ:LWAY): очередная скрытая жемчужина в секторе потребительских товаров повседневного спроса?

В сфере потребительских товаров (CPG) за последние годы появилось немало скрытых жемчужин, которые превратились в долгосрочных победителей, будь то Monster Energy (NASDAQ:MNST), Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) или BellRing Brands ( Нью-Йоркская фондовая биржа: BRBR). Теперь Lifeway Foods (NASDAQ:LWAY) может стать следующей в списке акций сектора, которые станут следующими горячими растущими акциями рынка.

Я оптимистично настроен в отношении этой крошечной, малозаметной акции, учитывая дифференцированную и растущую нишу, которую она заняла для себя на рынке, ее исключительные доходы и рост доходов, а также ее удивительно скромную оценку.

Кроме того, акции могут похвастаться отличным рейтингом Smart Score и средней целевой ценой аналитиков, которая предполагает потенциал роста почти на 60% от текущих уровней.

Что такое еда жизненного пути?

Возможно, вы еще не знакомы с Lifeway, и это нормально. Это по-прежнему растущая компания с малой капитализацией, рыночная капитализация которой составляет чуть менее 250 миллионов долларов. Lifeway продает кефир и другие пробиотические продукты. В нем говорится, что его миссия состоит в том, чтобы «предоставлять лучшие пробиотические и питательные продукты… улучшать здоровье наших клиентов… (и) делать мир лучше, чем мы его видели».

Что такое кефир?

Если вы не знакомы с кефиром, это кисломолочный напиток, похожий на йогурт, возникший в Северо-Кавказском регионе Евразии.  Lifeway описывает его как «терпкий и острый смузи из кисломолочного молока с высоким содержанием белка, кальция и витамина D».

Помимо широкого ассортимента кефирных продуктов (компания предлагает невероятные 60 различных вкусов и сортов), Lifeway также производит пробиотические напитки для детей под своим брендом ProBugs, а также культивированный мягкий сыр под названием Farmer Cheese.

Молодые потребители в США все больше заботятся о своем здоровье, поэтому мне нравится, как продукты Lifeway соответствуют этому образу жизни. Кроме того, поскольку препараты для похудения GLP-1 становятся все более популярными, людям нужно быть осторожными, чтобы получать достаточное количество белка, а кефиры Lifeway переполнены им. Порция весом восемь унций содержит 11 граммов натурального белка.

Кефиры Lifeway на 99% не содержат лактозы и «подходят для большинства людей с непереносимостью лактозы». Это удивительно большой рынок, поскольку, по оценкам, 30-50 миллионов американцев страдают непереносимостью лактозы.

Мне нравится, что Lifeway проложила себе дорогу, где она является лидером рынка, и вполне вероятно, что эти дифференцированные предложения и их преимущества для здоровья продолжат со временем увеличивать популярность и рост. Последние результаты показывают, что это уже происходит.

Рекордные результаты

Недавно компания сообщила о результатах первого квартала и сообщила о рекордной выручке в $44,6 млн, что представляет собой впечатляющий рост выручки на 17,8% в годовом исчислении. Это был четвертый квартал подряд, когда компания установила новый рекорд выручки. Обнадеживает то, что руководство объяснило большую часть роста увеличением объемов питьевого кефира, указывая на то, что данная категория продуктов набирает обороты среди потребителей.

Lifeway также увеличила свою валовую прибыль с 21,7% в прошлом году до 25,8% в этом году благодаря более высокому объему продаж фирменных кефирных продуктов и некоторому снижению транспортных расходов.

Хотя компания не оправдала оценок прибыли, важно помнить, что это акции малой капитализации, а консенсусные оценки основаны лишь на небольшом количестве аналитиков. И хотя это был промах, чистая прибыль все равно утроилась по сравнению с прошлым годом (с $830 000 до $2,4 млн), так что вряд ли стоит разочаровываться.

Удивительно скромная оценка

Поскольку доход от акций малой капитализации быстро растет, можно было бы ожидать, что стоимость акций будет высокой, но это не так. Акции компании торгуются всего в 19,6 раз выше консенсус-прогноза прибыли на 2024 год. Хотя это не так уж и дешево, но все же дешевле, чем на более широком рынке. Индекс S&P 500 (SPX) торгуется с прибылью в 23,3 раза. Акции будут еще дешевле, если посмотреть в 2025 году, когда они будут торговаться всего в 13,5 раз выше консенсус-прогноза прибыли — уровня, который привлечет внимание даже стойких стоимостных инвесторов.

По мнению аналитиков, акции LWAY стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то LWAY получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на двух рейтингах «Покупать», «Нулевом удержании» и «Нулевом рейтинге продаж», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций LWAY в $24,00 предполагает потенциал роста на 56,3%.

Это все еще довольно небольшая акция с рыночной капитализацией чуть менее 250 миллионов долларов, поэтому она еще не получила широкого освещения аналитиками, но потенциал роста в 56%, о котором свидетельствует средняя целевая цена аналитиков, обнадеживает.

Более того, более высокая из годовых целевых цен (28,00 долларов США) предполагает еще более привлекательный потенциал роста более чем на 82%, в то время как даже более низкая целевая цена значительно выше текущей цены акций в 15,36 долларов США.

Разумный выбор

В дополнение к этим благоприятным ценовым ориентирам аналитиков, Lifeway также имеет Smart Score, эквивалентный Outperform, равный 8. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от одного до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Цель на вынос?

Стоит также отметить, что, учитывая ее небольшую рыночную капитализацию и перспективы роста, компания может стать привлекательным кандидатом на приобретение для более крупной компании по производству потребительских товаров, стремящейся закрепиться на интригующем рынке кефира. Danone S.A. (OTC:DANOY), французская CPG-компания с крупной капитализацией, имеет большую долю в компании, поэтому они ясно видят ценность Lifeway и потенциально могут быть заинтересованы в приобретении ее большего количества в какой-то момент.

Вывод: впереди светлое будущее

Я оптимистично отношусь к Lifeway, поскольку она является лидером в новой, дифференцированной категории продуктов, которая, похоже, находит отклик у потребителей, заботящихся о своем здоровье, и ее популярность, судя по недавним результатам, растет. Я также настроен оптимистично, учитывая умеренную оценку компании и ее сильный рост выручки, который привел к рекордной выручке в прошлом квартале.

Учитывая многообещающую траекторию, по которой движется Lifeway, я не удивлюсь, если через год мы будем обсуждать ее как следующее ранее необъявленное имя, которое появится в качестве раскаленной акции потребительских товаров.