💬 3 причины быть оптимистичными в отношении акций Apple (NASDAQ:AAPL)

3 причины быть оптимистичными в отношении акций Apple (NASDAQ:AAPL)

Может показаться, что гигант Apple (NASDAQ:AAPL) из Купертино отстает от своих коллег из крупных технологических компаний в гонке за искусственный интеллект, поскольку в этом году компания добилась лишь скромных результатов — всего 3% по сравнению с группой «Великолепной семерки». ведущих технологических компаний. Однако несколько причин оправдывают мою оптимистичную позицию в отношении Apple. В этой статье я опишу три из них: достижения Apple в области искусственного интеллекта, потенциальный рост в Китае, а также надежные фундаментальные показатели компании и стратегический обратный выкуп акций.

ИИ наконец-то начинает играть в свою игру на AAPL

С прошлого года Apple предприняла некоторые шаги, чтобы догнать своих конкурентов, но ей все еще далеко до лидерства. Это вызвало медвежью волну по акциям, в результате чего цена акций компании из Купертино застряла на второй передаче.

Но это не значит, что Apple не добилась никакого прогресса в области искусственного интеллекта. Компания из Купертино активно занималась покупками: в 2023 году она приобрела 32 стартапа в области искусственного интеллекта — больше, чем любой другой технологический гигант, что указывает на усилия компании по расширению своих возможностей в области искусственного интеллекта. Однако, как говорится в старой поговорке, «Рим не был построен за один день», и похоже, что рынок игнорирует этот факт, поскольку другие технологические компании, похоже, более продвинуты в своих разработках в области искусственного интеллекта.

Я считаю, что отчасти на скептицизм рынка в отношении Apple и ее ранних усилий в области искусственного интеллекта повлиял запуск VisionPro, «волшебных» очков виртуальной реальности, основанных на искусственном интеллекте и машинном обучении. VisionPro получил неоднозначные отзывы: некоторые пользователи назвали его неудачным, а другие хвалили его захватывающий опыт. Высокая цена в 3500 долларов также не улучшила его положение, сделав его трудной продажей для среднего потребителя.

Кроме того, Apple столкнулась с проблемами в прогнозировании производства и спроса: появились сообщения о сокращении объемов производства и угасании ажиотажа.

На самом деле VisionPro был всего лишь первым шагом Apple в области искусственного интеллекта. Но Apple также работает над собственными большими языковыми моделями (LLM) и даже разработала чат-бота, хотя еще не определила, как она представит его широкой публике. Значительный шаг будет сделан, когда эта модель будет интегрирована в аппаратное обеспечение. Ожидается, что эта интеграция начнется с запуска AI App Store в июне во время престижной конференции разработчиков WWDC.

В конце концов, Apple интегрирует искусственный интеллект и LLM в свое оборудование. Есть также большие ожидания в отношении встроенных в Siri возможностей искусственного интеллекта, таких как анализ в реальном времени с помощью камеры iOS 18.

Короче говоря, когда искусственный интеллект будет интегрирован в огромную базу пользователей Apple, состоящую из двух миллиардов активных iPhone, не считая других устройств iOS, весьма вероятно, что Apple будет восприниматься более серьезно в отношении своих возможностей искусственного интеллекта.

Китай может перейти от встречного ветра к попутному ветру

Спрос на iPhone в Китае мешал Apple на протяжении всего этого года. iPhone, основной сегмент Apple, на который приходится 54% ее доходов, продемонстрировал чрезмерную зависимость компании от одного направления бизнеса.

Китай является важнейшим рынком для Apple, но местная конкуренция, особенно со стороны Huawei, набирает силу. В отчете, опубликованном ранее в этом году, подчеркивалось, что Huawei поглощает долю рынка Apple, что привело к падению продаж iPhone в Китае на 19,1% в первом квартале. Между тем, продажи Huawei выросли на 69,7% благодаря значительному обновлению новой модели смартфона после нескольких месяцев борьбы с обеспечением запасными частями из-за западных санкций.

Однако то, что сейчас выглядит как синяк под глазом, вскоре может превратиться в положительную сторону. Аналитик Wedbush по постоянному бычьему прогнозу Дэн Айвз предполагает, что, хотя текущие экономические данные в Китае не указывают на разворот, повышение рейтингов может изменить ситуацию. В Китае 225 миллионов iPhone, и 70% из них не обновлялись за последние три года. Теория Айвза заключается в том, что многие из этих потребителей переходят на модели Pro, что повышает среднюю цену продажи (ASP) iPhone в Китае.

Надежные фундаментальные показатели и обратный выкуп акций

В дополнение к двум причинам, упомянутым выше, я считаю, что чрезвычайно надежные фундаментальные показатели Apple дополняют доводы в пользу того, почему акции Apple все еще могут иметь значительный потенциал роста и восстановиться после слабых показателей в этом году.

Во-первых, фундаментальные показатели Apple остаются прочными. Несмотря на то, что опасения рынка снизили спрос на оборудование на фоне невпечатляющего экономического роста, Apple далека от того, чтобы компания переживала тяжелые времена. Услуги были основным ярким моментом.

Возьмем, к примеру, последний квартал. Несмотря на то, что продажи iPhone упали на 12% по сравнению с прошлым годом, а доходы от продуктов упали на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, доходы от услуг подскочили на 14,2% по сравнению с прошлым годом, достигнув исторического максимума. Этот рост в сфере услуг помог минимизировать общее падение чистых продаж на 4,3%, что позволило Apple превзойти рыночные оценки как по прибыли на акцию, так и по выручке.

На мой взгляд, поскольку Apple работает в двух основных сегментах — продуктах и ​​услугах — именно в последнем оценка компании может увидеть наибольший рост, особенно с учетом потенциального цикла внедрения ИИ. Высокая масштабируемость App Store и Apple TV+ еще больше поддерживает этот потенциал.

Более того, за последние три года Apple заработала огромную сумму денег — 336,6 миллиарда долларов. Кроме того, недавно совет директоров санкционировал выделение дополнительных 110 миллиардов долларов на обратный выкуп акций, сумму, достаточную для покупки почти всех акций Lockheed Martin (NYSE:LMT), просто чтобы дать вам представление.

Этим шагом Apple продемонстрировала явную заинтересованность в том, чтобы угодить инвесторам, которые обеспокоены низкими показателями цены ее акций в этом году по сравнению с другими крупными технологическими компаниями. В результате акции AAPL выросли более чем на 11% с момента объявления результатов, продемонстрировав свою историческую способность восстанавливаться после падения стоимости.

По мнению аналитиков, акции AAPL стоит покупать?

Консенсус Уолл-стрит по акциям AAPL в основном оптимистичный. Из 34 аналитиков Уолл-стрит, которые предоставили рекомендации и целевые цены по компании за последние три месяца, 22 дали рейтинг «Покупать», 11 — «Держать» и только один — «Продавать». Средняя целевая цена акций AAPL составляет $207,72, что указывает на потенциал роста в 8,1%.

Нижняя линия

Несмотря на опасения, что Apple упустила направление развития искусственного интеллекта, а также ряд других препятствий, акции Apple отстают от акций крупных технологических компаний. Но, с моей точки зрения, это лишь вопрос времени.

Июнь станет ключевым месяцем для Apple, особенно в связи с достижениями в области искусственного интеллекта, которые должны привести к новому циклу обновлений для iPhone и потенциально стать поворотным моментом для компании.

Учитывая чрезвычайно прочные фундаментальные показатели Apple, о чем свидетельствует грандиозное объявление о выкупе акций и значительный рост услуг, которые могут стать основным катализатором для Apple в области ИИ, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций.