💬 Bank of America: Потребители и предприятия затормозили расходы

Bank of America: Потребители и предприятия затормозили расходы

Bank of America (NYSE:BAC), глядя глазами своих данных, говорит, что потребители, похоже, нажали на тормоза в своих расходах. Генеральный директор второго по величине банка в США Брайан Мойнихан считает, что инфляция и рост процентных ставок заставляют и потребителей, и бизнес затягивать пояса. Если тенденция к ужесточению не зайдет слишком далеко, мы можем оказаться в шаге от экономической мягкой посадки.

Данные сигнализируют об изменении структуры расходов

Мойнихан заявил, что в структуре расходов произошли изменения, выступая на финансовой конференции в Нью-Йорке на этой неделе. Он поделился выводами из данных о клиентах банка, в число которых входят миллионы домохозяйств и представителей малого и среднего бизнеса (SMB). Статистика рисует четкую картину замедления экономического роста. В качестве доказательства он указывает, что потребительские расходы через дебетовые карты, чеки и снятие наличных в банкоматах, которые год назад выросли почти на 10%, теперь растут всего на 3,5%.

Это замедление началось прошлым летом и напоминает более скромный рост, наблюдавшийся в период с 2016 по 2018 год. Хотя некоторые могут посчитать это поводом для беспокойства, Мойнихан говорит, что «очень низкий рост» отражает осторожность потребителей, адаптирующихся к новой экономической реальности.

Влияние инфляции

Усилия Федеральной резервной системы по борьбе с инфляцией посредством повышения процентных ставок, похоже, оказывают влияние: в этом году фондовый рынок достиг новых максимумов. Однако для обычных американцев влияние более высоких цен на предметы первой необходимости неоспоримо. Потребители сталкиваются с шоком от наклеек, что приводит к изменению их поведения, например, к посещению нескольких продуктовых магазинов в поисках лучших предложений.

Это изменение потребительских расходов влияет на бизнес по всем направлениям, от крупных сетей, таких как McDonald's, до дискаунтеров. В то время как некоторые дискреционные секторы, такие как путешествия и развлечения, переживают более быстрый рост, а суперосновные расходы, такие как страховые выплаты, намного выше, общие расходы на повседневные товары и услуги умерились. Фактически, даже рост арендной платы показал признаки замедления.

Потребительский и деловой спрос

Здоровье потребителей в США — это основа экономического благосостояния нации, а малый и средний бизнес — это основа. Мойнихан обсудил растущую финансовую нагрузку и подчеркнул необходимость вовлечения потребителей в экономику. Осторожные потребительские настроения распространяются и на малый и средний бизнес, который также демонстрирует более консервативный подход. Это отражается в нерешительности владельцев бизнеса по поводу расширения, что привело к замедлению найма, закупок оборудования и инвестиций в программное обеспечение.

Дорога вперед по-прежнему оптимистична

То, что Мойнихан назвал будущим, оптимисты могут рассматривать как часто иллюзорную экономическую «мягкую посадку». Экономисты Bank of America прогнозируют, что инфляция будет взята под контроль к концу следующего года, что откроет путь к потенциальному снижению процентных ставок со стороны ФРС позднее в 2024 году. Они прогнозируют, что экономика США сохранит скромные темпы роста на уровне около 2%. избежать рецессии.

Ключевой вывод: замедление экономики открывает инвестиционные возможности

Экономический рост замедляется. Хотя нынешний экономический климат создает проблемы, он также предлагает инвестиционные возможности. Такие секторы, как путешествия и развлечения, которые демонстрируют продолжающийся рост, могут быть привлекательными. Кроме того, компании, которые обслуживают потребителей с ограниченным бюджетом, могут увидеть рост спроса.