💬 ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM): анализ ценностного предложения

ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM): анализ ценностного предложения

В судоходной отрасли происходят позитивные сдвиги, а тарифы на контейнерные перевозки растут. Следовательно, ценностное предложение ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM) существенно изменилось.

Возрождение фрахтовых ставок в первую очередь привело к хорошим результатам финансового квартала и последующему повышению привлекательности ее акций. За последний месяц акции выросли более чем на 84%. Акции торгуются со скидкой, а недавно компания вновь ввела дивиденды, что сделало ее привлекательной целью для стоимостных и доходных инвесторов.

О компании

Zim Integrated Shipping Services — израильская международная компания по транспортировке грузов, входящая в число 20 крупнейших перевозчиков мира. Ее обширная деятельность охватывает более 90 стран и обслуживает почти 33 000 клиентов в более чем 300 портах по всему миру.

Уникальная глобальная нишевая стратегия ZIM сосредоточена на гибком управлении и развертывании автопарка, уделяя особое внимание избранным рынкам и важным торговым маршрутам, где фирма установила конкурентные преимущества. Они обрабатывают широкий спектр грузов, включая громоздкие, негабаритные, охлажденные и опасные материалы.

Их бизнес-модель отличается от аналогичных компаний, поскольку у них меньше судов в собственности и они склонны к аренде судов, что соответствует их предпочтению подхода с меньшими затратами на активы. Эта модель фиксированных затрат/переменной прибыли может существенно повлиять на результаты компании при росте цен на доставку. Руководство ожидает, что фрахтовые ставки останутся выше из-за продолжающегося давления на поставки и доступность оборудования и недавнего роста спроса.

Анализ последних финансовых показателей ЗИМа

ЗИМ недавно опубликовал финансовый отчет за первый квартал. Выручка в размере $1,56 млрд выросла на 13,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но все же не достигла целевого показателя на $60 млн. Объем перевезенных грузов за первый квартал вырос на 10% по сравнению с предыдущим годом и теперь составляет 846 тыс. TEU, а средняя ставка фрахта за TEU также выросла на 4%, достигнув показателя в $1452. Прибыль на акцию по GAAP в размере $0,75 не достигла своей отметки на $0,79.

Денежные средства и их эквиваленты ЗИМа сократились на $442 млн с $2,69 млрд на 31 декабря 2023 года до $2,25 млрд на 31 марта 2024 года. Капитальные затраты составили $24 млн за первый квартал 2024 года по сравнению с $36 млн за первый квартал 2024 года. 2023. Чистый долг на конец квартала составил 3,11 миллиарда долларов по сравнению с чистым долгом на 31 декабря 2023 года, который составлял 2,31 миллиарда долларов, что на 801 миллион долларов больше. Коэффициент чистого левереджа ЗИМа составил 2,8x по сравнению с 2,2x на 31 декабря 2023 года.

Совет директоров утвердил выплату денежных дивидендов в размере около $28 млн, или $0,23 на обыкновенную акцию, что составляет 30% от чистой прибыли за первый квартал 2024 года. Дивиденды будут выплачены держателям обыкновенных акций ЗИМа 11 июня 2024 года.

Какова целевая цена акций ZIM?

Аналитики, следящие за компанией, имеют широкий спектр мнений по поводу акций. Например, аналитик Банка Англии Муниба Каяни недавно подтвердил рекомендацию «Продавать» акции с целевой ценой в $9,20, сославшись на скептицизм по поводу устойчивости текущих ставок. В качестве альтернативы, аналитик Jefferies Омар Нокта, пятизвездочный аналитик по рейтингу Tipranks, недавно подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $20,00.

Компания ZIM Integrated Shipping Services получила рейтинг «Приостановить» на основании совокупных рекомендаций и целевых ценовых показателей, назначенных четырьмя аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ЗИМа составляет $10,86, что представляет собой потенциал снижения на -48,38% от текущих уровней.

Акции имеют тенденцию к росту, поднявшись более чем на 113% с начала года. Он находится на верхней границе своего 52-недельного ценового диапазона (6,39–21,30 доллара) и демонстрирует продолжающуюся положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневных (17,02) и 50-дневных (14,39) скользящих средних.

Краткое содержание

ЗИМ извлекает выгоду из роста контейнерных перевозок, при этом фрахтовые ставки растут. Уникальная операционная стратегия ZIM, основанная на подходе с минимальным использованием активов и гибком управлении автопарком, позволяет компании выгодно позиционировать себя на рынке и использовать бум цен на доставку. Значительный рост цен, повторное введение дивидендов и текущий дисконт на акции делают ZIM интересной перспективой для стоимостных инвесторов, ориентированных на доход.