💬 Китай сбрасывает казначейские облигации: почему инвесторам фондового рынка следует проявлять осторожность

Китай сбрасывает казначейские облигации: почему инвесторам фондового рынка следует проявлять осторожность

Новость о том, что Китай сбросил миллиарды долларов из казначейских облигаций США из своих огромных запасов, заставила некоторых инвесторов фондового рынка насторожиться, задаваясь вопросом, каковы будут последствия. Это разумно, поскольку проницательным инвесторам фондового рынка следует потратить время, чтобы понять, как это повлияет на всю финансовую «шахматную доску». Экономическая реальность такова, что ничто не происходит в вакууме. Таким образом, действия Китая могут вызвать эффект домино, и это может косвенно повлиять на фондовый рынок через взаимосвязанную сеть связанных и, казалось бы, несвязанных факторов.

Вот семь основных проблем, которые заставляют некоторых инвесторов фондового рынка США держать палец на кнопке продажи.

Как продажи Китая могут повысить процентные ставки

Массовый исход Китая из казначейских облигаций США может привести к внезапному росту доходности облигаций. Это будет результатом увеличения предложения за счет продаж Китая без компенсации увеличения спроса. Это важно для фондового рынка. Причина, конечно, в том, что более высокие процентные ставки делают заимствования более дорогими для компаний, что потенциально влияет на их прибыльность и цены акций. Все это может привести к снижению прибыльности корпораций и, как следствие, падению цен на акции.

Сила доллара и обменные курсы

Поскольку Китай избавляется от своих активов Казначейства США, номинированных в долларах, стоимость доллара США может снизиться на валютном рынке. Это связано с тем, что Китай обменивает доллары США на юани (RMB) или золото. Это ослабляет доллар, опять же из-за увеличения предложения (без компенсации увеличения спроса). Это может показаться благом для американских экспортеров, поскольку это делает их продукцию дешевле в зарубежной валюте.

Однако проблема в том, что более слабый доллар делает импорт более дорогим, что потенциально может усилить инфляционное давление. ФРС полна решимости бороться с инфляцией и тогда может быть вынуждена поднять процентные ставки.

Геополитическая напряженность и возможный курс коллизии

Решение Китая продать казначейские облигации США можно интерпретировать как ответ на геополитическую и экономическую напряженность между двумя сверхдержавами. Этот шаг может еще больше обострить и без того хрупкие отношения, что потенциально может привести к торговым спорам и протекционистской политике. Излишне говорить, что такие события бросят мрачную тучу на мировую экономику, а фондовый рынок, вероятно, почувствует на себе основную тяжесть неопределенности.

Ослабление инвестиционной привлекательности

Если оживление продаж в Китае приведет к повышению процентных ставок и стоимости заимствований для компаний, инвестиционные возможности для многих акций могут стать менее убедительными.

Это связано с тем, что с ростом стоимости долга компании могут столкнуться со снижением прибыльности. В результате аппетит инвесторов к акциям может снизиться, что потенциально может спровоцировать распродажу и последующее падение цен на акции.

Волатильность рынка

Действия Китая могут внести дозу неопределенности на фондовый рынок. Инвесторы, всегда чувствительные к колебаниям рынка, могут стать более осторожными и занять выжидательную позицию. Это может привести к увеличению волатильности, при этом рынок будет испытывать более резкие колебания в обоих направлениях.

Помните, волатильность не обязательно приводит к нисходящему тренду, но она может создать нервную среду даже для самых опытных инвесторов.

Золотой полет в безопасность

Отказ Китая от американского долга и одновременное накопление золота можно интерпретировать как отсутствие доверия к экономике США и ее финансовой системе. Это может вызвать эффект домино, когда другие инвесторы последуют этому примеру и будут искать альтернативные активы, которые будут восприниматься как более безопасные. В результате потенциальное снижение спроса на американские активы, включая акции, может привести к падению их цен.

Рост внутреннего производства может стимулировать инфляцию

В ответ на действия Китая США могут попытаться укрепить свою позицию «Сделано в Америке» и уменьшить свою зависимость от других стран в производстве товаров первой необходимости. Однако этот сдвиг в сторону внутреннего производства может привести к увеличению производственных затрат на рабочую силу или материалы для американских компаний.

Это приведет к проблеме роста потребительских цен, что еще больше усилит инфляционное давление и потенциально побудит ФРС – как вы уже догадались – поднять процентные ставки.

Ключевой вывод

Хотя продажа Китаем казначейских облигаций США, возможно, не повлияет напрямую на фондовый рынок, она может иметь косвенные последствия через процентные ставки, обменные курсы, геополитическую напряженность и настроения на рынке. Важно помнить, что фондовый рынок — это американские горки, где всегда бывают взлеты и падения.