💬 Является ли Archer Aviation (NYSE:ACHR) будущим городской воздушной мобильности?

Является ли Archer Aviation (NYSE:ACHR) будущим городской воздушной мобильности?

Несколько лет назад Morgan Stanley опубликовал исследовательскую работу, в которой предполагалось, что к 2040 году рынок городской воздушной мобильности (например, «летающих автомобилей») может достичь 1,5–3 триллионов долларов. Несколько компаний, таких как Archer Aviation (NYSE:ACHR), находятся в ожесточенная гонка за воплощение этой благородной цели в реальность. Несколько месяцев назад я писал, что акции ACHR подобны «лотерейному билету» — большие шансы, но и высокая награда, если он выпадет. Недавний прогресс Арчера предполагает, что шансы выглядят немного лучше. Это все еще спекулятивная игра, но если фирма сможет пройти процесс одобрения FAA, Archer может стать будущим городской воздушной мобильности, что принесет пользу акциям.

Арчер готовится к взлету

Archer Aviation — ведущий новатор в области электрических самолетов с вертикальным взлетом и посадкой (eVTOL), разработавший свой флагманский eVTOL — Midnight. Компания работает над получением необходимых разрешений регулирующих органов. Действительно, самолет Midnight успешно прошел многочисленные строгие испытания, прежде чем его безопасность будет готова к предстоящим пилотируемым летным испытаниям в рамках программы сертификации FAA. Этот график соответствует ожидаемому завершению в 2024 году серийного производства самолетов, предназначенного для производства самолетов в больших масштабах. Компания поставила цель начать коммерческую деятельность к 2025 году.

Конкурентное преимущество Archer заключается в стратегическом партнерстве с такими признанными поставщиками и производителями, как Honeywell, Garmin, Safran и Stellantis. Эти альянсы потенциально могут снизить профиль риска компании, одновременно давая ей преимущество перед конкурентами. Кроме того, партнерство Archer со Stellantis призвано снизить денежные затраты, необходимые для закупки материалов и оборудования, и оптимизировать денежный поток при одновременном масштабировании производства.

Компания имеет хорошие позиции, имея заказы клиентов на до 700 самолетов потенциальной стоимостью 3,5 миллиарда долларов США, исходя из расчетной средней цены продажи в 5 миллионов долларов США за самолет. Кроме того, между Инвестиционным офисом Абу-Даби (ADIO) и коммерческими службами воздушного такси было достигнуто важное соглашение на сумму в несколько сотен миллионов долларов, чтобы поддержать будущее авиаперевозок через ОАЭ, с целью начать операции уже в следующем году. .

Наконец, компания завершает создание комплексного совместного предприятия с InterGlobe, крупной авиационной компанией, которой принадлежит Indigo, третья по величине авиакомпания в мире. Предприятие предполагает приобретение первоначального парка из 200 самолетов Midnight для операций в Дели, Мумбаи и Бангалоре, а также создание сети вертипортов и сервисов по всей Индии.

Обзор финансовых показателей Archer

Недавно компания опубликовала финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Общие операционные расходы составили 142,2 миллиона долларов, что привело к чистому убытку в 116,5 миллиона долларов. На конец квартала ликвидность компании составляла около $523 млн. Сюда входят 406 миллионов долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов, а также 117 миллионов долларов США, доступных в рамках различных соглашений о капитале в виде долговых обязательств и поступлений в акционерный капитал.

Ожидается, что во втором квартале 2024 года прогнозируемые операционные расходы без учета GAAP составят от 80 до 95 миллионов долларов. Компания прогнозирует значительное сокращение капитальных затрат и первоначальных единовременных затрат, что уменьшит расход денежных средств и финансовые потребности, поскольку она переходит к подготовке к коммерческому запуску к следующему году.

Учитывая баланс компании, скорость сжигания денежных средств представляет собой значительный и критический риск, который инвесторы должны отслеживать.

Стоит ли покупать акции ACHR?

Аналитики, следящие за компанией, относятся к акциям с осторожным оптимизмом. Например, аналитик Barclays Дэвид Зазула недавно подтвердил рейтинг акций равного веса, одновременно снизив целевую цену до $4,50 с $6,50. Он отметил прогресс в сертификации регулирующих органов ФАУ как ключевой катализатор будущей ценности.

В целом Archer Aviation рекомендуется покупать на основе совокупных рейтингов и целевых цен, опубликованных пятью аналитиками Уолл-стрит за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ACHR составляет $8,10, что означает потенциал роста на 146,95% от текущих уровней.

Акции очень волатильны и с начала года упали более чем на 46%. Он находится в нижней части своего 52-недельного ценового диапазона в размере $2,18–$7,49 и продолжает демонстрировать отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже своих 20-дневных (3,80) и 50-дневных (4,12) скользящих средних.

Заключительные мысли по поводу ACHR – препятствия, которые еще предстоит преодолеть

Archer Aviation входит в число компаний, возглавляющих волну eVTOL. Таким образом, компания имеет все шансы стать лидером на динамично растущем рынке. Однако ситуация, вероятно, по-прежнему будет нестабильной, поскольку еще предстоит преодолеть препятствия, любое из которых может сорвать траекторию развития компании. Инвесторы, ищущие спекулятивную игру с потенциально значительным потенциалом роста, могут счесть эту сделку очень перспективной.