💬 MCD, YUM: спад рынка фаст-фуда может стать возможностью для покупки

MCD, YUM: спад рынка фаст-фуда может стать возможностью для покупки

Фирмы быстрого питания, такие как McDonald’s (NYSE:MCD) и Yum! В последнее время бренды (NYSE:YUM) испытывают некоторое давление. Хотя ведущие бренды быстрого питания обладают впечатляющей ценовой властью, можно с уверенностью сказать, что некоторые сети значительно переоценили свою ценовую власть. Когда дело доходит до McDonald’s или принадлежащих Yum Kentucky Fried Chicken (KFC), Taco Bell и Pizza Hut, потребители привыкли ожидать дешевой еды. Приходите летом, Макдональдс и Ням! готовы добиться большего в сфере создания стоимости, что может вернуть потребителей и повысить динамику цен на акции.

Помимо восхитительного вкуса, секретных соусов и семейных рецептов (смесь специй полковника, на мой взгляд, до сих пор практически не имеет себе равных), основной причиной, по которой люди выбирают сеть ресторанов быстрого питания, является доступность и удобство. Учитывая все обстоятельства, я оптимистично настроен в отношении акций MCD и YUM и рассматриваю недавнюю стагнацию как прекрасную возможность для покупки.

McDonald’s: золотая возможность покупки в Золотых арках

McDonald’s, пожалуй, одна из наиболее эффективно управляемых сетей ресторанов в отрасли. И он становится еще более эффективным, поскольку использует технологии (например, улучшенное отслеживание доставок, осуществляемых в приложении лояльности), а также тестирует новые концепции магазинов, ориентированных на недвижимость, таких как CosMc’s и рестораны, ориентированные на вынос.

Благодаря быстрому двухполосному проезду в некоторых модернизированных точках и другим технологическим оптимизациям на уровне магазинов McDonald’s, возможно, оставляет конкурентов позади. Эти достижения помогают устранить трудности при заказе.

Я считаю, что такие явные преимущества делают акции MCD достойными покупки во время спада, даже несмотря на то, что временные препятствия эпохи инфляции подрывают сопоставимый рост продаж, который замедлился до 1,9% в первом квартале 2024 года по сравнению с 3,4% кварталом ранее.

Кроме того, с учетом огромного количества ресторанов, которые собирают огромные толпы людей, многие из которых приходят за едой, но остаются там ради десерта и напитков McCafé, трудно найти более удобный вариант, чем проехать через местный McDonald's или сделать заказ в каком-нибудь McDelivery. Однако, несмотря на фактор удобства, потребители показали, что они, возможно, не так готовы терпеть повышение цен, как первоначально предполагала фирма. По крайней мере, об этом говорит нам последний квартал.

После того, как я стал свидетелем того, как многие клиенты, затягивающие пояса, затянули пояса, я склонен полагать, что ценность может быть таким же важным фактором, как и удобство. Учитывая, что на лето запланирована ограниченная по времени сделка на питание стоимостью 5 долларов США, похоже, что McDonald's делает первые выстрелы, которые знаменуют начало дефляции фаст-фуда.

Неужели некоторые предприятия быстрого питания подняли цены слишком высоко и слишком быстро, как это сделал McDonald’s в прошлом году? Это определенно так кажется. Теперь мы можем увидеть скачок стоимости в летнее время, поскольку компании стремятся снизить цены.

Это хорошее время, чтобы стать поклонником фаст-фуда. Но только время покажет, спасет ли летнее недорогое меню падающие запасы фаст-фуда. Я предполагаю, что такие ценные промо-акции заставят толпу вернуться, но останутся ли они после того, как предложения закончатся, это совсем другой вопрос. Всегда есть шанс, что у них будет больше возможностей привыкнуть к сегодняшним более высоким ценам. Это, конечно, если в планах на 2025 год и последующий период не будет дефляции.

При отставании цены к прибыли (P/E) в 22,7 раза, что примерно на 30% ниже мультипликатора P/E в 31,2 раза, который компания установила в квартале в июне 2023 года, текущий мультипликатор акций выглядит столь же заманчиво, как и их новое меню значений. . Дивидендная доходность в размере 2,5% также является приятным дополнением.

По мнению аналитиков, акции MCD подлежат умеренной покупке: за последние три месяца было назначено 19 покупок и 10 удержаний. Средняя целевая цена акций MCD в $304,21 предполагает потенциал роста на 17,7%.

Ням! Бренды: инновации в меню и ценность

Недавно KFC от Yum Brands также присоединился к популярному летнему движению скидок со своим выгодным меню «Вкус предложений KFC». В меню предлагаются варианты по цене от 4,99 долларов за два куска курицы, картофельное пюре с соусом и печенье. Wendy’s (NYSE:WEN) также анонсировала пакет завтраков стоимостью 3 доллара, что, казалось бы, является прямым ответом на последнее выгодное предложение McDonald’s.

Действительно, кажется, что ценность – это главное для фирм быстрого питания, поскольку они стремятся одержать верх друг над другом, пытаясь привлечь клиентов, заботящихся о своем бюджете.

В отличие от акций MCD, которые находятся на территории коррекции, акции YUM отстоят примерно на 3% от новых максимумов. Несмотря на слабый последний квартал, Yum! Бренды могут извлечь выгоду из сочетания инноваций в меню и ценностных меню для стимулирования роста.

В последнем квартале продажи в некоторых сегментах упали: продажи KFC в США упали на 2%, при этом наибольшая слабость пришлась на рынок США (сопоставимые продажи упали на 8%). Несомненно, американцы ощутили инфляционное давление, но не рассчитывайте на то, что оно исчезнет надолго – во всяком случае, с учетом нового соглашения о ценностях.

Из всех сетей быстрого питания Yum! заслуживает высших оценок за инновации в меню. Сэндвич Double Down от KFC — отличный соперник в войнах сэндвичей с курицей. В Pizza Hut Melts может быть достаточно, чтобы привлечь голодных клиентов.

В любом случае, акции YUM выглядят слишком дешевыми: соотношение цена/прибыль в 24,7 раз превышает показатель в 32,5 раза, который они имели в июне 2023 года. Инфляционные препятствия не будут длиться вечно — как только инновации в меню и ценностные меню начнут влиять на ближайшие кварталы.

По мнению аналитиков, акции YUM подлежат умеренной покупке: за последние три месяца было назначено восемь покупок и 10 удержаний. Средняя целевая цена акций YUM в $146,13 предполагает потенциал роста на 6,2%.

Заключение

Сети быстрого питания не будут оставаться в застое вечно. Недорогие меню могли бы вернуть толпу летом, но McDonald’s и Yum! нужно будет делать больше, чтобы они оставались рядом. Возможно, инновации в меню и повышенная осторожность в отношении будущего повышения цен станут ключом к тому, чтобы снова не отпугнуть потребителей. В целом аналитики оптимистичны в отношении обеих акций, но между ними они ожидают большего потенциала роста от акций MCD.