💬 URNJ ETF: агрессивная ставка на рост цен на уран

URNJ ETF: агрессивная ставка на рост цен на уран

Цены на уран выросли за последний год, и ETF Sprott Junior Uranium Miners (NASDAQ:URNJ) представляет собой агрессивный способ инвестировать в эту тему, которая еще может иметь большой потенциал роста.

Я оптимистично настроен в отношении URNJ, основываясь на большом потенциале роста спроса на уран в долгосрочной перспективе, на его портфеле акций компаний, занимающихся добычей урана с малой капитализацией (которые могут получить значительную выгоду от этого возросшего спроса), и на его привлекательной дивидендной доходности. Кроме того, аналитики продавцов видят значительный потенциал роста для этого ETF стоимостью 413,3 миллиона долларов.

Какова стратегия URNJ ETF?

По данным Sprott ETF, URNJ инвестирует в индекс, который «предназначен для отслеживания эффективности компаний со средней, малой и микро-капитализацией, связанных с добычей урана».

Спротт объясняет, что это единственный ETF, специализирующийся исключительно на мелких уранодобывающих компаниях, и он выбирает акции этих уранодобывающих компаний из-за их «значительного роста доходов и активов».

Стоит отметить, что это довольно новый ETF без особой долгосрочной репутации, поскольку он был запущен в 2023 году, но его эффективность до сих пор была впечатляющей.

Благоприятная долгосрочная картина для урана

Недавние новости о том, что правительство США принимает новый закон о запрете импорта российского урана, привлекли внимание к урану и привели к резкому росту запасов урана в краткосрочной перспективе, но существует множество долгосрочных причин для оптимистичного взгляда на этот сектор.

Хотя уран может показаться относительно малоизвестной частью рынка, оптимистический сценарий для уранодобывающих компаний довольно прост. Спротт объясняет: «Рынок урана испытывает повышенный спрос, обусловленный его неотъемлемой ролью в производстве экологически чистой энергии за счет его использования в ядерной энергетике». Уран все чаще рассматривается как экологически безопасный способ удовлетворения растущих мировых энергетических потребностей. На COP28 (глобальной конференции по изменению климата) 22 страны обязались утроить мировые мощности ядерной энергетики к 2050 году.

Спрос растет и имеет долгосрочные попутные ветры в то время, когда предложение не успевает за ним. Спротт объясняет, что разрыв между спросом и предложением урана, как ожидается, увеличится до совокупного дефицита в один миллиард фунтов к 2040 году.

Как мы видели на примере других сырьевых товаров, таких как медь, компании не могут просто построить новую шахту в одночасье из-за затрат, правил и операционных сложностей. Поэтому о запуске новых поставок в краткосрочной перспективе легче сказать, чем сделать. Фактически, запуск новых шахт в эксплуатацию может занять 10-15 лет. Это благоприятствует компаниям с существующими активами, такими как действующие рудники и рудники, которые можно перезапустить, например, акции, которыми владеет URNJ.

Кроме того, Спротт говорит, что вероятны перебои в производстве, что еще больше искажает картину в пользу производителей урана, таких как акции, которыми владеет URNJ, поскольку перебои в поставках могут привести к росту цен на ограниченном рынке. Вышеупомянутый пример запрета на импорт российского урана является одним из примеров этого, и другие виды добычи урана также происходят из геополитически чувствительных регионов, таких как Нигер.

Портфолио придает импульс URNJ

URNJ владеет 33 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится более трех четвертей фонда (76,8%). Это не особо диверсифицированный фонд, но его целью является направленная ставка на молодых добытчиков урана, которые должны получить прибыль на бычьем рынке урана. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов URNJ с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, крупнейшим холдингом URNJ является Paladin Energy (OTC:PALAF). Акции австралийской компании, владеющей значительными урановыми активами в Намибии, за последний год незаметно выросли на 154,8%. Паладин также получил оценку «Идеальная 10» от TipRanks.

Smart Score                            это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Оценка основана на данных и не требует вмешательства человека.

Paladin — не единственная лучшая игра URNJ с рейтингом Smart Score 10 из 10. К ней присоединились австралийская компания Deep Yellow Limited (OTC:DYLLF) и американская Energy Fuels (NYSEMKT:UUUU).

Вы не найдете здесь крупных урановых компаний, таких как Cameco (NYSE:CCJ), поскольку URNJ ориентирована на младших горнодобывающих компаний. Эти более мелкие акции уранодобывающих компаний представляют собой агрессивный, высокорискованный и высокодоходный способ инвестирования в тему долгосрочного роста спроса на уран, поскольку эти более мелкие акции должны иметь больше рычагов воздействия как на повышение, так и на понижение цен на уран.

Основная причина такой динамики заключается в том, что многие из этих компаний имеют более низкие уровни производства или находятся на стадии подготовки к производству. Рост цен на уран может оказать заметное влияние на экономику их проектов, потенциально превращая малорентабельный или даже убыточный проект в высокорентабельный. Этот эффект может существенно повлиять на их оценку по сравнению с более крупными компаниями с диверсифицированными активами.

Более того, многие из этих компаний зависят от внешнего финансирования своих проектов, и повышение цен (и улучшение отношения к урану) может помочь им обеспечить лучшие инвестиционные условия.

Таким образом, инвестиции в URNJ — это надежный способ инвестировать в тему роста цен на уран, поскольку эти акции часто демонстрируют более высокую чувствительность к ценам на уран в зависимости от этих факторов.

Привлекательная выплата дивидендов

URNJ является плательщиком дивидендов и в настоящее время приносит привлекательные 3,3%. Основная привлекательность инвестиций в фонд, безусловно, состоит в том, чтобы воспользоваться потенциальным потенциалом роста добычи уранодобывающих компаний, но дивидендная доходность выше среднего является приятным дополнительным бонусом.

Высокий коэффициент расходов

Одним из недостатков инвестирования в URNJ является то, что он имеет довольно высокий коэффициент расходов в размере 0,80%, а это означает, что инвестор фонда будет платить 80 долларов США в виде комиссионных за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно.

При этом этот ETF инвестирует в малоизвестные акции уранодобывающих компаний в самых разных регионах, к которым в противном случае многие инвесторы, возможно, не смогут получить доступ, поэтому высокий коэффициент расходов в некоторой степени понятен.

По мнению аналитиков, акции URNJ стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, URNJ получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 17 рейтингах покупок, 17 удержаниях и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций URNJ в $35,75 предполагает потенциал роста на 24,5%.

Вывод: долгосрочная картина выглядит благоприятной

Я оптимистично отношусь к URNJ, поскольку он является уникальным способом получить доступ к акциям компаний малой и средней капитализации, занимающихся добычей урана.

Эти акции привлекательны в долгосрочной перспективе, поскольку существует потенциал значительного увеличения спроса на уран в ближайшие годы, особенно потому, что нынешние запасы вряд ли будут соответствовать спросу. Такая ситуация ставит эти добытчики урана в сильную позицию. Учитывая меньшую рыночную капитализацию и более высокую степень влияния на рост цен, эти акции младших горнодобывающих компаний выглядят как хороший способ извлечь выгоду из долгосрочного потенциала роста, который представляет эта тема.

Кроме того, аналитики видят значительный потенциал роста для ETF, и он имеет привлекательную дивидендную доходность.

Коэффициент расходов URNJ находится на более высоком уровне, но если спрос на уран продолжит расти, а младшие добытчики урана продолжат пожинать плоды, этот коэффициент расходов будет достаточно легко списать на издержки ведения бизнеса.

Отказ от ответственности