📰 Прогноз NFP в США: рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как ожидается, снизится в апреле

Прогноз NFP в США: рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как ожидается, снизится в апреле

После заявлений Федеральной резервной системы США (ФРС) в среду, внимание переключается на важные данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), которые планируется опубликовать в пятницу в 12:30 по Гринвичу.

Данные по рынку труда США будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) и помогут определить масштабы и сроки снижения процентных ставок ФРС в этом году, что окажет существенное влияние на настроения рынка и доллар США в ближайшем будущем. .

Чего ожидать от следующего отчета Nonfarm Payrolls?

Ожидается, что отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе покажет, что в прошлом месяце в экономике США было создано 243 000 рабочих мест, что значительно ниже, чем создание 303 000 рабочих мест в марте.

Уровень безработицы за тот же период останется неизменным на уровне 3,8%. Между тем, ожидается, что средний почасовой заработок, важный показатель инфляции заработной платы, продолжит нисходящий тренд, который, по прогнозам, вырастет на 4,0% в течение года до апреля после роста на 4,1% за двенадцать месяцев до марта.

Главный показатель NFP в сочетании с данными по инфляции заработной платы будет внимательно изучен, чтобы определить сроки снижения ставок ФРС после того, как председатель Джером Пауэлл в среду заставил всех гадать об одном и том же.

Самый влиятельный центральный банк в мире удержал ставку по федеральным фондам в диапазоне от 5,25% до 5,5% после майского заседания по политике. ФРС решила сократить второй тур казначейских расходов со своего баланса с 60 миллиардов долларов до 25 миллиардов долларов.

Пауэлл признал более широкий сдвиг в мышлении ФРС в сторону удержания стоимости заимствований на уровне двух десятилетий максимума в течение более длительного времени, добавив, что центральные банки хотят «большей уверенности» в том, что инфляция снизится до 2%.

Недавняя серия экономических данных из США оправдала более высокие ставки ФРС для более долгосрочной позиции, особенно после горячих данных по базовой инфляции PCE и более высокого, чем ожидалось, увеличения индекса стоимости занятости в США (ECI) за первый квартал. Данные, опубликованные BLS во вторник, показали, что ECI, самый широкий показатель затрат на рабочую силу, увеличился на 1,2% в прошлом квартале после роста на 0,9% в четвертом квартале.

Однако председатель ФРС Джером Пауэлл исключил повышение ставок в качестве следующего шага. Это, в сочетании с планами ФРС по замедлению темпов просадки своего баланса, было воспринято банком как «голубиная» склонность к возможному снижению ставок позднее в этом году. По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, вероятность первого снижения ставки ФРС, которое, вероятно, произойдет в сентябре, выросла до 53% с примерно 47%, сделанных до заявления ФРС.

Между тем, в частном секторе США в апреле было создано 192 000 рабочих мест, что является небольшим снижением по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем в 208 000 в марте, сообщила ADP в среду. Данные превзошли оценки аналитиков о добавлении 175 000 рабочих мест. Стоит отметить, что NFP опережает ADP восемь месяцев подряд. Напротив, в последний день марта количество вакансий в США упало на 325 000 до 8,488 миллиона, сообщило в тот же день BLS. Прогноз рынка был на 8,69 миллиона показаний.

Предварительно рассматривая апрельский отчет о занятости, аналитики BBH сказали: «Основными данными станет отчет о занятости в пятницу. По общему мнению, будет добавлено 250 тысяч рабочих мест по сравнению с 303 тысячами в марте, в то время как уровень безработицы, как ожидается, останется стабильным на уровне 3,8%. Темпы роста заработной платы, ключевого фактора инфляции ИПЦ в сфере основных услуг, также привлекут большое внимание. Ожидается, что средний почасовой заработок снизится до 4,0% в годовом исчислении».

Как апрельские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США повлияют на EUR/USD?

Голубиные сигналы ФРС обрушили доллар США по всем направлениям наряду с доходностью казначейских облигаций США, в результате чего пара EUR/USD снова превысила порог 1,0700. Теперь внимание смещается к отчету NFP США для нового направленного движения основной валютной пары.

Сильный, чем ожидалось, основной показатель NFP в сочетании с более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции заработной платы, может противостоять ожиданиям сентябрьского снижения ставки ФРС, поднимая доллар США по отношению к евро обратно к 1,0600. И наоборот, если данные по занятости в США убедительно укажут на ухудшение условий на рынке труда, доллар может увидеть новый шаг вниз на фоне потенциального подтверждения снижения ставок в этом году. В таком случае пара EUR/USD может преодолеть порог 1,0800.

Дхвани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по валютной паре EUR/USD:

«Пара EUR/USD испытывает трудности на отметке 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0715, в то время как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже уровня 50, что указывает на то, что риски снижения остаются в игре».

«Покупателям необходимо найти прочную точку опоры выше 1,0800, места схождения 200-дневной и 50-дневной SMA, чтобы начать дальнейшее восстановление. Следующим барьером для роста пары EUR/USD станет 100-дневная SMA на отметке 1,0842. И наоборот, первоначальная область спроса наблюдается на минимуме 1,0619 от 16 апреля, ниже которого психологический уровень 1,0550 будет протестирован на пути к минимуму ноября 2023 года 1,0517», — добавляет Дхвани.

Экономический индикатор

В выпуске Nonfarm Payrolls представлено количество новых рабочих мест, созданных в США за предыдущий месяц во всех несельскохозяйственных предприятиях; его публикует Бюро статистики труда США (BLS). Ежемесячные изменения в заработной плате могут быть чрезвычайно нестабильными. Эта цифра также подлежит сильным отзывам, что также может вызвать волатильность на рынке Форекс. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим, хотя обзоры предыдущих месяцев и уровень безработицы так же актуальны, как и основные цифры. Таким образом, реакция рынка зависит от того, как рынок в целом оценивает все данные, содержащиеся в отчете BLS.

Следующий выпуск: пт, 03 мая 2024 г., 12:30

Частота: Ежемесячно

Консенсус: 243 тыс.

Предыдущий: 303 тыс.

Источник: Бюро статистики труда США.

Ежемесячный отчет о занятости в Америке считается наиболее важным экономическим индикатором для трейдеров форекс. Опубликованное в первую пятницу после отчетного месяца изменение числа позиций тесно коррелирует с общими показателями экономики и отслеживается политиками. Полная занятость является одним из мандатов Федеральной резервной системы, и она учитывает развитие рынка труда при разработке своей политики, тем самым влияя на валюты. Несмотря на то, что некоторые опережающие индикаторы формируют оценки, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, удивляет рынки и вызывает значительную волатильность. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.

Часто задаваемые вопросы по расчетам заработной платы в несельскохозяйственном секторе

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) являются частью ежемесячного отчета о занятости Бюро статистики труда США. Компонент Nonfarm Payrolls специально измеряет изменение количества людей, занятых в США в течение предыдущего месяца, исключая сельскохозяйственную отрасль.

Показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может повлиять на решения Федеральной резервной системы, поскольку он показывает, насколько успешно ФРС выполняет свой мандат по обеспечению полной занятости и инфляции на уровне 2%. Относительно высокий показатель NFP означает, что больше людей работают, зарабатывают больше денег и, следовательно, вероятно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может означать, что людям сложно найти работу. ФРС обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы стимулировать застойный рынок труда.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе обычно имеет положительную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда показатели занятости оказываются выше ожиданий, доллар США имеет тенденцию расти, и наоборот, когда они ниже. NFP влияют на доллар США в силу своего влияния на инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокий NFP обычно означает, что Федеральная резервная система будет более жесткой в ​​своей денежно-кредитной политике, поддерживая доллар США.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, отрицательно коррелирует с ценой на золото. Это означает, что более высокий, чем ожидалось, показатель занятости окажет угнетающее влияние на цену золота, и наоборот. Более высокий NFP обычно оказывает положительное влияние на стоимость доллара США, и, как и большинство основных сырьевых товаров, золото оценивается в долларах США. Следовательно, если доллар вырастет в цене, для покупки унции золота потребуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (обычно способствующие более высокому NFP) также уменьшают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличностью, когда деньги, по крайней мере, приносят проценты.

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе — это лишь один компонент более крупного отчета о рабочих местах, и его могут затмить другие компоненты. Иногда, когда NFP оказывается выше прогноза, но средний недельный заработок ниже ожидаемого, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект основного результата и интерпретирует падение доходов как дефляционное. Компоненты «Уровень участия» и «Среднее количество часов в неделю» также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как «Великая отставка» или мировой финансовый кризис.