💬 Apple или Microsoft: Bank of America определяет, какие акции «голубых фишек» имеют больший потенциал роста

Apple или Microsoft: Bank of America определяет, какие акции «голубых фишек» имеют больший потенциал роста

Есть некоторые позиции, которые каждый инвестор должен включить в свой портфель для достижения успеха, например, акции с проверенной репутацией долгосрочной эффективности и стабильной доходности. Конечно, это акции «голубых фишек», представляющие собой сочетание старых имен и привлекательных акций роста, которые иногда кажутся немного скучными, но в то же время надежными.

«Голубые фишки» приносят репутацию надежных компаний, способных выдерживать любые рыночные условия и обеспечивающих стабильную прибыль. Поэтому справедливо будет сказать, что каждый портфель должен содержать эти позиции в своей основе.

Биржевые аналитики Bank of America согласились бы с этим – и они заглянули под капот двух громких «голубых фишек» – Apple (NASDAQ:AAPL) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) – чтобы определить, какая из них имеет больший потенциал в будущем. текущий ландшафт. Хотя аналитики банка оптимистичны в отношении обоих вариантов, они заняли четкую позицию в отношении того, какой из них имеет больше возможностей для маневра. Давайте посмотрим поближе.

Яблоко

Первым в сегодняшнем списке выбора Bank of America стоит Apple, знаковая технологическая компания, чей логотип стал одним из самых узнаваемых брендов в мире. Выигрышное сочетание надежных продуктовых предложений и умного маркетинга сделало ее первой компанией Уолл-стрит с оборотом в триллион долларов, а затем первой компанией Уолл-стрит с оборотом в два триллиона долларов, и она даже превысила рыночную капитализацию в 3 триллиона долларов, прежде чем вернуться к своей текущей оценке. $2,93 триллиона и место второй по величине публичной компании на Уолл-стрит.

В последние годы очевидные сильные стороны Apple столкнулись с рядом растущих препятствий. Существовало мнение, что компания стала слишком зависима от своих линеек iPhone как источника дохода и что компания слишком сильно опирается на китайский рынок продаж. Эти представления были, по крайней мере частично, нивелированы основным преимуществом бизнес-модели Apple: ее продукты и программное обеспечение самодостаточны и несовместимы с другими операционными системами. Это приводит к «запиранию» клиентской базы Apple, которая ранее в этом году оценивалась в 2 миллиарда человек, или примерно четверть мирового населения.

Огромный размер — не единственное преимущество, которое можно здесь получить; по мере появления на рынке новых технологий и продуктов, таких как искусственный интеллект, онлайн-сервисы, носимые устройства, клиентам Apple потребуется обновление, и они перейдут на более новые продукты Apple. Модель в целом служит хорошим предзнаменованием для продолжения высоких показателей Apple.

Более того, Apple добивается результатов. Последний финансовый отчет компании, охватывающий 2К24 финансового года, ясно показал это.

Начнем с общих цифр: во втором квартале финансового года компания получила доход в размере $90,8 млрд. Хотя этот показатель снизился на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, он превысил прогноз на 190 миллионов долларов. В то же время чистая прибыль, заявленная как прибыль на акцию в размере $1,53, оказалась на 3 цента на акцию выше прогноза.

Эти цифры считались солидными, но что действительно заинтересовало инвесторов, так это некоторые детализированные данные. Выручка от iPhone составила $45,9 млрд, или чуть более половины от общей суммы, по сравнению с 54% в квартале предыдущего года. В то же время выручка Apple China упала по сравнению с прошлым годом с $17,8 млрд до $16,3 млрд. Компания сообщила о значительном увеличении доходов от услуг с $20,9 млрд до рекордного уровня в $23,9 млрд, в результате чего на сегмент услуг приходится чуть более 26% общего дохода Apple. Apple завершила второй финансовый квартал с $32,7 млрд в денежных средствах и их эквивалентах, плюс еще $34,4 млрд в рыночных ценных бумагах, что дало компании солидный набор ликвидных активов в качестве потенциальной подушки безопасности.

Для инвесторов, ориентированных на прибыль, следует отметить, что в отчете за 2К24 совет директоров Apple санкционировал увеличение программы обратного выкупа акций на 110 миллиардов долларов, а также ожидаемое ежегодное увеличение дивидендов по обыкновенным акциям до 25 центов. Эти заявления свидетельствуют о неизменном стремлении Apple поддерживать стоимость своих акций и возвращать капитал акционерам.

Все это и многое другое составляет основу взгляда Bank of America на Apple, умело изложенного пятизвездочным аналитиком Вамси Моханом в его недавней заметке об акциях.

«Тезис нашего перехода на «Покупать» в начале этого года подтверждается: (1) сильным многолетним циклом обновлений iPhone, стимулируемым GenAI (комментарий руководства по прибылям очень оптимистичен), (2) возобновлением ускорения роста услуг (11%). в декабре до 14% в марте), (3) упор на процессоры Apple для iPhone, Mac и серверов (генеральный директор Кук упомянул, что на исследования и разработки за последние 5 лет было потрачено 100 миллиардов долларов), (4) продолжающаяся высокая доходность капитала (объявлено о выкупе на 110 миллиардов долларов), ( 5) потенциал роста для GM (услуги составили 74,6%) и (6) стимул для институциональных клиентов увеличивать позиции в ожидании функций ИИ», — отметил Мохан.

Мохан дает акциям AAPL рейтинг «Покупать» вместе с целевой ценой в 230 долларов, что подразумевает потенциал роста в течение года примерно на 20%. (Чтобы посмотреть послужной список Мохана, нажмите здесь)

Мнение Bank of America явно более оптимистичное, чем общий взгляд Street на AAPL. Акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 33 недавних обзорах, в том числе 21 — покупать, 11 — держать и 1 — продавать. В настоящее время акции торгуются по цене $190,90, а средняя целевая цена в $203,93 предполагает рост примерно на 7% в следующие 12 месяцев. (См. прогноз акций Apple)

Майкрософт

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это одна из компаний-аналогов Apple, находящихся на вершине технологической пирамиды. Microsoft — еще одно уважаемое имя в мире технологий; она была основана еще в 1975 году, и сегодня, как и Apple, ее успех в области технологий сделал Microsoft одним из самых известных брендов в мире. За пять десятилетий своей деятельности Microsoft выросла и стала крупнейшей публичной фирмой Уолл-стрит с рыночной капитализацией в 3,2 триллиона долларов.

Как и Apple, Microsoft добилась собственного успеха благодаря своему мастерству новатора в области технологий. Искусственный интеллект — это блестящая новинка в сфере технологий в наши дни, и Microsoft была его одним из первых сторонников и последователей. Компания сделала несколько инвестиций на общую сумму 10 миллиардов долларов в OpenAI — фирму, которая подарила нам ChatGPT и технологию генеративного искусственного интеллекта. Microsoft получила прямую выгоду от этих инвестиций благодаря доступу к новым разработкам в области искусственного интеллекта.

Клиенты Microsoft, вероятно, уже заметили это. Недавние обновления компании для Windows и Office включали новую функцию Copilot, онлайн-помощника на базе искусственного интеллекта, а поисковая система Bing компании также включает технологию искусственного интеллекта, чтобы улучшить свой интерфейс и результаты поиска, чтобы лучше конкурировать с Google.

Наконец, что самое важное, Microsoft внедряет искусственный интеллект в свою платформу облачных вычислений Azure, основанную на подписке. Azure является прямым конкурентом Amazon и Google, которые предлагают свои собственные облачные платформы, а искусственный интеллект обещает сделать Azure сильнее, добавив новое портфолио к существующему набору из более чем 200 приложений и инструментов.

Сила Azure очевидна из ее вклада в последний отчет Microsoft о прибылях и убытках. Отчет за третий квартал 2024 финансового года показал, что интеллектуальное облако компании (сегмент, включающий Azure) принесло доход в размере 26,7 млрд долларов США. Это составило 43% от общего объема продаж в третьем квартале и на 21% больше, чем в прошлом году. Общий квартальный доход Microsoft вырос на 17% по сравнению с предыдущим годом и превысил прогноз на $1 млрд, составив чуть менее $62 млрд. Вычислительный гигант получил чистую прибыль в размере $2,94 на акцию, что на 11 центов выше прогнозов и на 20% больше, чем в прошлом году.

Таким образом, Microsoft сообщает о солидных показателях роста, прочно укоренившихся в искусственном интеллекте и облачных вычислениях. Брэдли Силлс, освещающий акции Bank of America, отмечает это и продолжает этот тезис, говоря: «Внутренние предложения Microsoft по искусственному интеллекту (такие как сервисы Azure AI или OpenAI) продолжали стимулировать постепенный рост в третьем квартале. В сочетании с высоким уровнем потребления OpenAI, Azure является единственным бизнесом по разработке программного обеспечения, который получает выгоду от ИИ на данном этапе цикла. Это подтверждает наше мнение о том, что Microsoft остается впереди всех в этом масштабном новом цикле. Прогнозы по росту Azure на 30–31% в четвертом квартале предполагают, что в 25 финансовом году вероятно дальнейшее ускорение».

Далее Силлс объясняет, насколько далеко облако продвинет Microsoft, описывая перспективы компании: «Мы считаем, что мощности Azure на данный момент достаточно, чтобы обеспечить более высокий рост общего дохода (мы повышаем нашу оценку общего дохода на 25П ФГ на 1,4 миллиарда долларов). Предварительный прогноз снижения рентабельности в 25ПФ на 100 базисных пунктов является сюрпризом, вызванным недавним увеличением капвложений. Однако инвестиции в облачные технологии, поддерживающие это, оправданы, учитывая огромные возможности ИИ в будущем (по оценкам IDC, к 2027 году индустрия ИИ достигнет 151 миллиарда долларов США)».

Аналитик количественно оценивает свою позицию по MSFT, рекомендуя «Покупать» и целевую цену в $480, что указывает на 12-месячный прирост акций на 11,5%. (Чтобы посмотреть послужной список Силлса, нажмите здесь)

Позиция Силлса более или менее соответствует общей картине с Уолл-стрит. У Microsoft есть 33 недавние рекомендации, в том числе 32 покупки и всего 1 держать, что дает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», в то время как средняя целевая цена акций в $491,56 предполагает прирост примерно на 14% по сравнению с текущей ценой акций в $430,52. (См. прогноз акций MSFT)

Взглянув на данные и обзоры акций, становится ясно: Bank of America нравится и Apple, и Microsoft. Но когда дело доходит до потенциального роста, у Apple есть преимущество.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.