🎙 Японская иена остается ниже уровня 156,00 по отношению к доллару США, несмотря на возможное вмешательство правительства.

Японская иена остается ниже уровня 156,00 по отношению к доллару США, несмотря на возможное вмешательство правительства.

Японская иена (JPY) находится под сильным давлением продаж во время азиатской сессии в четверг и продолжает снижаться с более чем двухнедельного максимума, достигнутого против ее американского аналога накануне. Первоначальная реакция на слухи о том, что японские власти снова вмешались, во второй раз на этой неделе, чтобы поддержать национальную валюту, довольно быстро угасает на фоне ставок на то, что разница в процентных ставках США и Японии останется значительной в течение некоторого времени. Это, наряду с в целом позитивным отношением к риску на фондовых рынках США, оказалось ключевым фактором, подрывающим актив-убежище JPY.

Доллар США (USD), с другой стороны, восстанавливает положительную динамику после нового роста доходности казначейских облигаций США, подкрепленного ястребиным сигналом Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что процентные ставки будут оставаться высокими еще долгое время. Это рассматривается как еще один фактор, способствующий росту спроса пары USD/JPY вблизи отметки 156,00. Трейдеры теперь рассчитывают на макроданные по США – Challenger Job Cuts, обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и торговому балансу, чтобы получить некоторый импульс позже в этот четверг, хотя основное внимание будет уделено широко известному отчету о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу.

Движущие силы рынка Daily Digest: японская иена ослабляет возможное сильное ралли предыдущего дня, вызванное интервенциями

Вероятная покупка японской иены по указанию Министерства финансов Японии вызвала резкое падение пары USD/JPY до более чем двухнедельного минимума во время поздней сессии в США в среду, хотя импульс ослабевает около отметки 153,00. Главный валютный дипломат Японии Масато Канда отказался подтвердить, вышли ли власти на валютный рынок для поддержки национальной валюты, и заявил, что они раскроют данные о интервенциях в конце этого месяца. Протокол мартовского заседания Банка Японии по вопросам политики показал в этот четверг, что центральный банк должен продолжать поддерживать экономику с финансовой точки зрения, чтобы добиться устойчивого восстановления, движимого внутренним спросом. Отсутствие изменений в прогнозах Федеральной резервной системы в среду, сигнализирующее о том, что она склоняется к снижению стоимости заимствований позднее в этом году, было воспринято как «голубиное» и привело к внезапному падению доллара США. На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что инфляция существенно снизилась за последний год, но она все еще слишком высока и что дальнейший прогресс в инфляции не гарантирован, поскольку путь неопределенен. Трейдеры фьючерсов ФРС сейчас оценивают смягчение в 35 базисных пунктов в этом году по сравнению с 29 б.п. до заявления, что все еще меньше трех сокращений по 25 б.п., прогнозируемых центральным банком США, и помогает оживить спрос на доллар США. Позитивный настрой на фондовых рынках США еще больше способствует оттоку потоков из безопасной иены и обеспечивает дополнительный импульс для пары USD/JPY в четверг в преддверии экономических отчетов США второго эшелона. Тем временем внимание рынка по-прежнему сосредоточено на пятничном отчете о занятости в США, который теперь сыграет ключевую роль во влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и придаст некоторый значимый импульс валютной паре.

Технический анализ: Быкам по паре USD/JPY нужно дождаться выхода за пределы 50% Фибоначчи, около 156,50, прежде чем делать новые ставки.

С технической точки зрения, ночной отскок от 200-периодной простой скользящей средней на 4-часовом графике и последующее движение за пределы уровня коррекции Фибоначчи 38,2% резкого отката на этой неделе от многолетнего максимума благоприятствуют бычьим трейдерам. Тем не менее, смешанные осцилляторы на часовых и дневных графиках требуют некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего внутридневного повышательного движения, предполагая, что пара USD/JPY может столкнуться с некоторым сопротивлением вблизи уровня 50% Фибоначчи. уровне, в районе 156,55. Однако некоторые последующие покупки будут указывать на то, что недавнее коррекционное снижение от исторического пика исчерпало себя и прокладывает путь к дополнительному росту.

С другой стороны, падение ниже уровня 155,70 может привести пару USD/JPY обратно к психологической отметке 155,00 на пути к зоне поддержки 154,50-154,45. Неспособность защитить последнее может обнажить минимум азиатской сессии, около круглой отметки 153,00, с некоторой промежуточной поддержкой вблизи отметки 154,00 и области 153,60.

Банк Японии: часто задаваемые вопросы

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат заключается в выпуске банкнот и осуществлении валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике с 2013 года, чтобы стимулировать экономику и стимулировать инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печатании банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше ослабил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций.

Масштабное стимулирование Банка привело к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями. Политика Банка Японии по снижению ставок привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Тем не менее, Банк считает, что устойчивого и стабильного достижения целевого показателя в 2% пока не видно, поэтому любые внезапные изменения в текущей политике выглядят маловероятными.