✏ Virtu Financial (NASDAQ:VIRT): бенефициар американских горок Meme Stock

Virtu Financial (NASDAQ:VIRT): бенефициар американских горок Meme Stock

Акции мемов снова в новостях. Но вместо того, чтобы пытаться кататься на американских горках с акциями мемов, вероятно, лучшая стратегия — избегать акций мемов и рассматривать компании, имеющие собственный сильный бизнес, которые могут извлечь выгоду из возросшей активности вокруг акций мемов. Сюда входят такие компании, как маркет-мейкер Virtu Financial (NASDAQ:VIRT).

Я оптимистично отношусь к акциям Virtu, потому что они имеют хорошие возможности воспользоваться возросшей торговой активностью и волатильностью. Я также настроен оптимистично из-за привлекательной оценки компании и склонности вознаграждать акционеров как дивидендами, так и выкупом акций.

Почему возрождение акций мемов полезно для Virtu Financial?

13 мая Ревущий Китти (он же Кит Гилл), ставший лицом мании мемов в 2021 году, разместил мем на X, ознаменовав свое возвращение на платформу социальных сетей после нескольких лет отсутствия в центре внимания. Акции любимых акций-мемов 2021 года, таких как Gamestop (NYSE:GME) и AMC (NYSE:AMC), а также недавно появившихся акций-мемов, таких как Faraday Future (NASDAQ:FFIE), взлетели, поскольку многие розничные инвесторы восприняли это как сигнал к вложению в акции. эти акции.

Хотя акции многих из этих акций-мемов с тех пор упали, они остаются волатильными, а волатильность и увеличение объема торгов представляют собой возможность не только для трейдеров, но и для таких компаний, как Virtu. Bank of America (NYSE:BAC) Securities определяет Virtu как «электронного маркет-мейкера, поставляющего ликвидность на мировые финансовые рынки».

Будучи ведущим производителем электронных рынков и поставщиком ликвидности, Virtu может извлечь выгоду из резкого роста активности в торговле акциями и опционами. Он также выиграет от более высокой волатильности и повышенного настроения «рисковать» на рынках, вызванного возрождением акций-мемов.

Повышенная волатильность обычно выгодна маркет-мейкерам, таким как VIRT, поскольку она создает более широкие спреды между ценами спроса и предложения, создавая более прибыльные сетапы для маркет-мейкеров. Вот почему Bank of America Securities недавно назвал Virtu «нашим скрытным способом взаимодействия с розничной торговлей посредством оплаты за поток заказов».

Еще до того, как возвращение Ревущей Китти привело к спекуляциям о возрождении акций мемов, были признаки того, что розничная активность на рынке растет. Вероятно, этому способствовала высокая динамика акций популярных технологических компаний, которые захватили внимание розничного рынка благодаря выдающейся роли, которую они играют в революции искусственного интеллекта.

Например, Robinhood (NASDAQ:HOOD), предпочтительная платформа для розничных трейдеров, недавно выпустила операционное обновление за апрель 2024 года и продемонстрировала рост числа пользователей на 90 000, в результате чего общая база пользователей достигла 24 миллионов финансируемых клиентов. Чистые депозиты на платформе за последние 12 месяцев составили 27,4 миллиарда долларов, что на 35% больше, чем в апреле 2023 года. Эти цифры показывают, что розничные инвесторы массово возвращаются на рынок, даже без учета неожиданного возвращения Мэй от Roaring Kitty.

Virtu недавно отчиталась о прибыли за первый квартал. Одним из ключевых показателей компании как маркет-мейкера является чистый торговый доход в день. Компания сообщила о чистом торговом доходе в размере 6 миллионов долларов в день, что на 46,3% больше, чем в последнем квартале 2023 года, когда она составляла 4,1 миллиона долларов в день.

Хотя это был значительный рост, он был далек от чистой торговой прибыли компании в размере 11,9 миллиона долларов в день по сравнению с первым кварталом 2021 года, периодом, который отражает пик первоначального безумия акций мемов, и не случайно второй по прибыльности период. квартал в истории компании.

Даже если чистый торговый доход не достигнет столь высоких высот, он должен вырасти, что станет хорошим предзнаменованием для Virtu и ее акционеров.

Недорогая оценка

Virtu — это высокотехнологичный бизнес с настоящим рвом. Невозможно просто прийти в один день и начать предоставлять эти сложные услуги для разных классов активов и рынков по всему миру. Несмотря на это, акции невероятно дешевы.

Фактически, акции торгуются с однозначным коэффициентом соотношения цена/прибыль, составляющим всего лишь 9,7x консенсус-прогноза прибыли на 2024 год. Это означает, что Virtu значительно дешевле, чем S&P 500 (SPX), цена которого в 23,8 раза превышает прибыль.

Этот дешевый мультипликатор дает инвесторам защиту от негативных последствий при инвестировании в акции, оставляя при этом достаточно места для роста за счет расширения мультипликатора оценки и/или роста прибыли.

Возвращение большого количества капитала акционерам

В дополнение к этой привлекательной оценке Virtu также предлагает инвесторам привлекательную дивидендную доходность в размере 4,1%. Доходность Virtu значительно выше, чем у S&P 500, доходность которого составляет 1,4%. Кроме того, компания выплачивала дивиденды своим акционерам восемь лет подряд.

Помимо дивидендов, Virtu возвращает капитал акционерам посредством выкупа акций. В первом квартале Virtu выкупила два миллиона акций за 36 миллионов долларов. Выкуп акций приносит выгоду акционерам, поскольку сокращает количество акций в обращении, а также может рассматриваться как сигнал о том, что руководство считает свои акции недооцененными.

Между дивидендами и выкупом акций Virtu возвращает акционерам значительный капитал. Если активность торговли акциями мемов будет оставаться на высоком уровне дольше, у Virtu может быть больше капитала для выкупа акций и потенциально увеличения дивидендных выплат.

Умные деньги

Virtu получает оценку «Идеально 10» по системе Smart Score TipRanks, что ставит ее в завидную компанию. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу «Выше рынка». Оценка основана на данных и не требует вмешательства человека.

По мнению аналитиков, акции VIRT стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, VIRT получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех рейтингах покупок, четырех рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций VIRT в $22,67 означает, что акции на данный момент справедливо оценены.

Умный способ сыграть на американских горках Meme Stock

Приток розничных инвесторов и всплеск торговой активности должны пойти на пользу Virtu Financial, которая намерена еще больше увеличить свой чистый торговый доход. Кроме того, акции Virtu торгуются с привлекательным однозначным коэффициентом и имеют доходность более 4%. Это делает Virtu Financial разумным способом сыграть в возрождение акций мемов, а не пытаться рассчитать время для американских горок с акциями мемов, такими как Gamestop и AMC.