✏ Доллар США падает в преддверии ключевого заседания ФРС

Доллар США падает в преддверии ключевого заседания ФРС

Индекс доллара США (DXY) снижается в понедельник и упал до 105,70. Недавнее вмешательство Банка Японии (BoJ) привело к небольшому падению курса доллара США. Тем не менее, ожидается, что ралли доллара продолжится благодаря расхождениям в денежно-кредитной политике в пользу доллара США и ожиданиям ястребиной позиции после предстоящего заседания Федеральной резервной системы (ФРС).

Экономика США остается устойчивой, а устойчивая инфляция может поддержать ралли доллара США. ФРС сохраняет ястребиную позицию, сопротивляясь давлению рынка с целью смягчения политики, и снижение ставок в июне кажется маловероятным. Сообщения среды будут ключевыми.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: DXY начинает неделю с левой ноги, следя за решением ФРС

Ожидается, что ФРС примет ястребиный подход, подчеркивая значительный рост и устойчивую инфляцию в экономике США. Неизменные процентные ставки вместе с надежными данными из США могут поддержать восходящую траекторию доходности казначейских облигаций США. Рыночные ожидания относительно последующих заседаний ФРС оцениваются как 10% вероятность снижения ставок в июне, 35% в июле и менее 80% в сентябре. Доходность казначейских облигаций США снижается, что указывает на неблагоприятную конъюнктуру для доллара США. В частности, 2-летняя доходность составляет 4,97%, 5-летняя доходность — 4,65%, а 10-летняя доходность — 4,63%.

Технический анализ DXY: быки по DXY борются под давлением, но сохраняют контроль

Индикаторы на дневном графике отражают смешанный прогноз по DXY. Индекс относительной силы (RSI), несмотря на отрицательный наклон, сохраняет позицию на положительной территории, что указывает на устойчивость покупателей. Однако этот бычий импульс кажется несколько сомнительным, о чем свидетельствует недавно сформировавшаяся красная полоса на индикаторе схождения и расхождения скользящих средних (MACD), направление, которое обычно предвещает потенциальный сдвиг в сторону медвежьей территории.

Кроме того, DXY уверенно держится выше 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на то, что покупатели по-прежнему имеют преимущество в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Несмотря на потенциал краткосрочного давления со стороны продавцов, эта структура SMA продолжает поддерживать мнение быков.

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире: на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, по данным на 2022 год. После Второй мировой войны доллар взял на себя управление. от британского фунта как мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.