🗯 Цена на золото снижается на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции

Цена на золото снижается на фоне сохраняющихся опасений по поводу инфляции

Цена на золото (XAU/USD) в понедельник снижается, торгуясь на уровне $2330 за унцию, на фоне опасений по поводу инфляции, вызванных недавними данными из США и Европы, которые показали устойчиво высокую инфляцию.

В Европе данные HICP, который является предпочтительным показателем инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ), показали, что инфляция как в Германии, так и в Испании не смогла снизиться в апреле. Это следует за данными из США на прошлой неделе, которые указывают на то, что инфляция остается высокой в ​​первом квартале.

Данные, в свою очередь, позволяют предположить, что и ЕЦБ, и Федеральной резервной системе (ФРС), возможно, придется поддерживать повышенные процентные ставки дольше, чем считалось ранее, чтобы бороться с инфляцией. Более высокая инфляция негативна для цены золота, поскольку увеличивает альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит доходности.

Цена на золото упала с максимума на фоне прогноза процентных ставок

Цена на золото в целом торговалась в боковом тренде на прошлой неделе после падения с рекордного максимума в $2430 в середине апреля, когда стало очевидно, что процентные ставки в США будут оставаться высокими и дольше. Это сделало недоходное золото менее привлекательным, поскольку инвесторы могли заработать относительно больше, оставаясь в наличных деньгах.

Устойчиво высокая инфляция в США привела к пересмотру прогнозов по процентным ставкам. От Федеральной резервной системы США (ФРС) – органа, которому поручено устанавливать процентные ставки в Америке – предвидя необходимость трех снижений процентных ставок на 0,25% в 2024 году, рынки теперь ожидают только полтора снижения на 0,25% из-за устойчиво высокой инфляции. .

Больше света на перспективы процентных ставок будет пролито, когда ФРС соберется в среду, чтобы принять решение по своей денежно-кредитной политике, в то же время цена на золото может оставаться относительно невысокой.

Цена на золото может снизиться в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге восстановится – TD Securities

Цена на золото, вероятно, снизится в краткосрочной перспективе, если экономические данные останутся стабильными, а инфляция сохранится, но, по мнению аналитиков инвестиционного банка TD Securities, это вряд ли продлится до осени.

«...как только мы начнем видеть разочарование или негативные сюрпризы в данных, инвесторы могут снова начать интересоваться осенью», - говорит Барт Мелек, руководитель отдела товарной стратегии TD Securities.

«Как только спрос со стороны Запада объединится с спросом со стороны Китая, вполне вероятно, что желтый металл поднимется выше недавних рекордных уровней. В этом сценарии целевая сумма в 2500+ долларов была бы разумной», — добавляет Мелек.

Технический анализ: цена золота откатывается в восходящем тренде

Цена золота (XAU/USD) демонстрирует неоднозначную картину на 4-часовом графике, который технические аналитики используют для анализа краткосрочного тренда.

С одной стороны, распродажа, начавшаяся с максимумов 19 апреля, все еще может продолжаться ниже. В таком сценарии движение может разворачиваться как трехволновая модель «Измеренного движения», третья и последняя волна C которой еще не развернулась.

С другой стороны, прорыв выше группы скользящих средних и пика волны B на уровне $2353 потенциально может открыть новую, более бычью среду. Затем это может привести к повторному тестированию на уровне 2400 долларов.

Однако прорыв ниже $2290 подтвердит дальнейшее снижение по мере развития волны C с целевыми уровнями на $2267 и $2243.

Индикатор импульса схождения и расхождения скользящих средних (MACD) отображает зеленые столбцы гистограммы, но еще не поднялся выше нуля, что дает нейтральную или незначительно положительную позицию.

Кроме того, тенденция цены на золото растет как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе, что поддерживает быков.

Золото: часто задаваемые вопросы

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.