🎙 Цена на золото падает на фоне восстановления доллара США после горячих данных по инфляции PCE в США

Цена на золото падает на фоне восстановления доллара США после горячих данных по инфляции PCE в США

Цена на золото (XAU/USD) упала с $2350 на утренней нью-йоркской сессии в пятницу, поскольку годовые основные данные по индексу цен на личное потребление (PCE) в США за март остались выше оценок. Годовые данные по базовой инфляции росли более высокими темпами - 2,7% по сравнению с оценками в 2,6%, но замедлились с 2,8%, зафиксированных в феврале.

Более высокие, чем ожидалось, цифры влияют на привлекательность золота, поскольку они ослабляют надежды на снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике. Ежемесячные данные по базовой инфляции выросли в соответствии с ожиданиями и предыдущим значением на 0,3%. Этот сценарий является хорошим предзнаменованием для доходности облигаций и доллара США.

Доходность 10-летних облигаций США немного снизилась до 4,69%, но все еще близка к пятимесячному максимуму. Доходность остается стабильной, поскольку замедление темпов снижения инфляции до целевого показателя в 2% укрепит перспективы отсрочки снижения ставок ФРС до конца этого года.

Тем временем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, восстанавливается до 105,80 после более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Доллар США упал в четверг после того, как слабый рост ВВП США в первом квартале вызвал сомнения в способности экономики сохранить свою силу в предстоящих кварталах.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: цена на золото падает, а доллар США восстанавливается

Технический анализ: цена золота сталкивается с давлением продаж около $2350

Цена на золото восстанавливается после обнаружения интереса покупателей вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около $2315. Привлекательность в краткосрочной и долгосрочной перспективе остается сильной, поскольку экспоненциальные скользящие средние (EMA) для краткосрочных и долгосрочных периодов растут.

С другой стороны, трехнедельный минимум около $2265 и максимум 21 марта $2223 станут основными зонами поддержки для цены на золото.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 60,00, что указывает на то, что бычий импульс подошел к концу, по крайней мере, на данный момент. Однако долгосрочный восходящий тренд сохраняется до тех пор, пока RSI держится выше 40,00.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, но высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.