✏ Пара EUR/USD продолжает расти в преддверии мартовского базового индекса PCE в США.

Пара EUR/USD продолжает расти в преддверии мартовского базового индекса PCE в США.

В пятницу пара EUR/USD торгуется на отметке 1,0740 в преддверии выхода ключевых данных из США в виде мартовского базового индекса цен на личное потребление (PCE), предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС).

Пара потеряла позиции в четверг после публикации отчета о ВВП США за первый квартал, но с тех пор восстановилась и возобновила краткосрочный восходящий тренд.

Основные данные PCE, опубликованные Бюро экономического анализа США (BEA) в 12:30 по Гринвичу, могут изменить восприятие рынка относительно сроков снижения процентных ставок ФРС с последствиями для EUR/USD.

Пара EUR/USD восстанавливается после снижения данных по ВВП

Пара EUR/USD восстановилась до отметки 1,0730 после резкого падения до минимума 1,0678 в четверг после публикации данных по ВВП США за первый квартал. Хотя годовой рост ВВП не оправдал консенсус-ожиданий и оказался ниже темпов роста предыдущего квартала, компонент «Цены на личные потребительские расходы», который измеряет изменение цен на товары, оказался намного выше по сравнению с предыдущим кварталом и оказал поддержку доллару США (USD).

Инфляционные данные означают, что рынки снизили свои ожидания относительно того, когда Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки, при этом вероятность снижения ставки к июльскому совещанию упала с 50% в предыдущий день до 34% впоследствии, согласно данным аналитики Deutsche Bank.

Ожидание того, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени, временно укрепило доллар, но оказало давление на EUR/USD, поскольку более высокие процентные ставки привлекают больший приток иностранного капитала.

EUR/USD находится под угрозой большей волатильности

Пара EUR/USD теперь может оказаться уязвимой для большей волатильности, когда в 12:30 по Гринвичу будет опубликован ежемесячный базовый индекс PCE. Хотя рынок уже был предупрежден о вероятном неожиданном повышении данных в отчете по ВВП за квартал, базовый индекс PCE за март, который выйдет в пятницу, предоставит более подробную информацию.

Пара EUR/USD, вероятно, снизится, если базовый PCE покажет значение выше ожидаемых экономистами 2,6% (0,3% м/м), особенно если оно превысит значение 2,8% за предыдущий месяц. Значение, превышающее прогноз, будет указывать на постоянное ценовое давление и побудит ФРС поддерживать процентные ставки на текущем уровне дольше.

Значение ниже прогноза приведет к тому, что ФРС, как ожидается, сделает свое первое снижение процентной ставки, ослабив доллар США и подняв обменный курс EUR/USD.

Инструмент CME FedWatch Tool, рыночный индикатор того, когда ФРС может изменить процентные ставки, с вероятностью 59% определяет, что первое снижение ставок произойдет в сентябре.

Помимо данных PCE в США, календарь показывает мало достоверных данных, которые могли бы повлиять на евро (EUR) в паре, хотя комментарии представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) все еще могут вызвать некоторую турбулентность.

Технический анализ: EUR/USD продолжает медленно корректироваться выше

Пара EUR/USD продолжает корректироваться вверх, несмотря на откат ниже уровня 1,0700 после публикации данных по ВВП США в четверг.

Он вырвался из прямоугольного диапазона, в котором торговался на 4-часовом графике, после того, как пробил потолок прямоугольника на отметке 1,0700.

Ценовая модель «Медвежьего флага», которая разворачивалась в период с 16 по 22 апреля, выглядит искаженной постоянным ценовым действием выше 1,0700 и менее достоверна.

Установление восходящей последовательности пиков и впадин на 4-часовом графике усиливает аргумент о том, что краткосрочный тренд стал бычьим и, следовательно, предполагает дальнейший рост.

Если цена продолжит рост, сопротивление предыдущего более низкого максимума 11 апреля даст первоначальную цель на отметке 1,0757. Тогда 50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) на дневном графике (не показаны), вероятно, окажут сопротивление на отметке 1,0807.

С другой стороны, прорыв ниже минимума 1,0601, достигнутого 16 апреля, оживит гипотезу «медвежьего флага».

Согласно техническим знаниям, ожидаемое движение вниз от Медвежьего Флага равно длине предыдущего «полюса» или соотношению Фибоначчи для шеста.

Соотношение Фибоначчи 0,618 полюса, экстраполированное ниже, дает консервативную цель на уровне 1,0503. Следующая конкретная цель — 1,0448 — минимум октября 2023 года. Падение такой же длины до полюса приведет к тому, что пара EUR/USD достигнет 1,0403.

Экономический индикатор

Базовые расходы на личное потребление (PCE), публикуемые Бюро экономического анализа США ежемесячно, измеряют изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями в Соединенных Штатах (США). Индекс цен PCE также является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы (ФРС). В годовом исчислении сравниваются цены на товары в базисном месяце с ценами в том же месяце годом ранее. Базовое значение исключает так называемые более волатильные продовольственные и энергетические компоненты, чтобы дать более точное измерение ценового давления». В целом, высокие значения являются оптимистичными для доллара США (USD), а низкие — медвежьими.

Следующий выпуск: пт, 26 апреля 2024 г., 12:30

Частота: Ежемесячно

Консенсус: 2,6%

Предыдущий: 2,8%

Источник: Бюро экономического анализа США.

После публикации отчета о ВВП Бюро экономического анализа США публикует данные индекса цен личных потребительских расходов (PCE) наряду с ежемесячными изменениями личных расходов и личных доходов. Политики FOMC используют годовой базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в качестве основного показателя инфляции. Более сильные, чем ожидалось, данные могут помочь доллару США превзойти своих конкурентов, поскольку это намекнет на возможный «ястреб» в прогнозах ФРС и наоборот.