💬 Акции Boeing могут вас удивить – если компания продолжит строить самолеты так быстро, говорит Deutsche Bank

Акции Boeing могут вас удивить – если компания продолжит строить самолеты так быстро, говорит Deutsche Bank

Проблемы Boeing (NYSE:BA) с программой создания авиалайнеров 737 на данный момент хорошо известны. От громких авиакатастроф до еще более громких самолетов, разваливающихся в воздухе, репутация Boeing в последние годы серьезно пострадала. Но… перед рассветом всегда темнее всего, верно?

По крайней мере, так думает аналитик Deutsche Bank Скотт Дойшле. В обнадеживающей заметке, задавая риторический вопрос: «Что происходит, когда ускорение поставок соответствует завышенным оценкам?», Дойшле отмечает, что совсем недавно, 13 мая, Boeing поставил только четыре из своих 737 авиалайнеров в мае, но по состоянию на четверг Это число удвоилось до восьми, что позволит Boeing поставить примерно 16 самолетов в этом месяце, если дела будут идти так же хорошо, как и раньше.

И это действительно может произойти.

Ссылаясь на загадочные «данные о возрасте самолетов» из базы данных авиационной аналитики Cirium, Дойшле отмечает, что все восемь самолетов, поставленных Boeing в этом месяце, похоже, являются «недавно изготовленными самолетами». Из этого он, похоже, делает вывод, что компания Boeing расчистила портфель уже построенных самолетов и теперь производит самолеты так быстро, как только клиенты могут их принять. А если это так, то это означает, что 25 самолетов, поставленных Boeing в апреле (на один меньше, чем в апреле 2023 года), стали для Boeing «кормушкой» для Boeing. С этого момента мы можем увидеть ускорение производства и поставок самолетов Boeing, а также увеличение притока денежных средств в Boeing.

Говоря о денежных средствах, Дойшле затем переводит разговор на свободный денежный поток Boeing. Другие аналитики, как отмечает этот аналитик, полагают, что Boeing в этом году получит лишь 1,3 миллиарда долларов денежной прибыли, но это предположение выглядит «все более опровергнутым», учитывая темпы, с которыми Boeing сейчас поставляет самолеты. В следующем году Уолл-стрит считает, что Boeing увеличит свой свободный денежный поток до $5,8 млрд, но Дойшле более оптимистичен, прогнозируя, что свободный денежный поток вырастет до $6,5 млрд, поскольку Boeing увеличит поставки самолетов 737, а также 767, 777 и 787.

Но это не все хорошие новости для Boeing. В прошлом году авиастроительная компания поставила в общей сложности 528 самолетов, из которых 396 (т.е. 75%) были 737-ми. В этом году Boeing поставил всего 118 самолетов. Оцените эту цифру до конца этого года, и если Дойшле ошибается насчет скорости ускорения, то Boeing может в конечном итоге поставить всего 300 или около того самолетов в этом году, что является резким снижением по сравнению с 2023 годом.

С другой стороны, если он прав, если Boeing продолжит наращивать производство и в следующем году получит ожидаемые $6,5 млрд свободного денежного потока, то акции Boeing в настоящее время продаются всего за 17-кратный форвардный свободный денежный поток. Учитывая, что акции Boeing, как ожидается, почти удвоят свой показатель свободного денежного потока с 2025 по 2027 год, это кажется привлекательным коэффициентом.

На самом деле это достаточно привлекательно, поскольку Дойшле оценивает акции Boeing в $225 (потенциал роста примерно на 22% от текущих уровней) и рекомендует покупать акции. (Чтобы посмотреть послужной список Дойшле, нажмите здесь)

Цель Дойшле, кажется, соответствует остальной части Улицы; средняя цель составляет $223,42, что оставляет место для годовой доходности ~21%. Консенсусный рейтинг Boeing «Умеренная покупка» основан на сочетании 17 покупок, 7 удержаний и 2 продаж. (См. прогноз акций Boeing)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.