💬 BLUE против CRSP: почему эти акции движутся в противоположных направлениях?

BLUE против CRSP: почему эти акции движутся в противоположных направлениях?

На прошлой неделе акции Bluebird Bio (NASDAQ:BLUE) выросли, в то время как акции CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) упали. Последний с тех пор резко вырос, в то время как Bluebird Bio вернула себе большую часть прибыли, полученной на предыдущей неделе. Рынок просто допустил ошибку? Я не уверен, но я определенно более оптимистичен в отношении CRISPR Therapeutics, поскольку компания предлагает более дешевый и коммерчески жизнеспособный метод редактирования генов, чем Bluebird Bio. Между тем, я нейтрально отношусь к Bluebird Bio.

Bluebird Bio против CRISPR Therapeutics: в чем разница?

Bluebird Bio и CRISPR Therapeutics являются лидерами в редактировании генов, давая надежду пациентам, борющимся с заболеваниями крови, такими как серповидно-клеточная анемия (SCD) и бета-талассемия. Эти две компании были первыми, кто получил одобрение регулирующих органов на методы редактирования генов от Управления по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) и других регулирующих органов по всему миру.

Однако эти методы лечения ни в коем случае не одинаковы. Lyfgenia компании Bluebird использует специальный вирус для доставки здорового и функционального гена бета-глобина в стволовые клетки пациента. Это позволяет организму вырабатывать функциональные эритроциты (антисерповидный гемоглобин), которые могут уменьшить или остановить вазоокклюзивные явления. Каждое лечение индивидуально для пациента.

CRISPR Therapeutics совместно с Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) разработали Casgevy. В этой терапии используется мощный инструмент редактирования генов CRISPR-Cas9 для непосредственной модификации конкретного гена — гена BCL11A . Ген BCL11A заставляет организм производить меньше гемоглобина плода и больше гемоглобина взрослого человека. CRISPR-Cas9 редактирует ДНК и делает ген BCL11A менее активным.

Когда ген редактируется, организм может производить больше гемоглобина плода, и это может предотвратить превращение эритроцитов в серповидноклеточную форму. Лечение с помощью CRISPR также индивидуально для каждого пациента: используются собственные стволовые клетки крови организма. Они собираются и отправляются на редактирование.

Одним из больших различий между этими двумя методами лечения является цена. Стоимость Casgevy составит 2,2 миллиона долларов на пациента, а Lyfgenia — 3,1 миллиона долларов на пациента. По мнению аналитиков Уолл-стрит, более высокая цена Lyfgenia и предупреждение о безопасности, как ожидается, негативно повлияют на спрос.

Что происходит с запасами Bluebird Bio и CRISPR Therapeutics?

Акции Bluebird Bio выросли 9 мая после того, как компания опубликовала результаты за первый квартал. Bluebird сообщила о завершении первого приема пациентов (сбор клеток) для Lyfgenia в Детской национальной больнице в Вашингтоне, округ Колумбия. Это одно из 60 квалифицированных лечебных учреждений компании. Еще одним положительным моментом является то, что Bluebird сообщила о выручке в размере 18,6 млн долларов США, что на 681,5% больше, чем в прошлом году, превысив прогнозы на 4,72 млн долларов США.

Более того, в своем руководстве Bluebird заявила, что ожидает от 85 до 105 запусков пациентов — коллекций стволовых клеток — в 2024 году, при этом компания признает доходы от своих первых переливаний Lyfgenia в третьем квартале 2024 года.

Неделю спустя многие достижения, достигнутые 9 мая, похоже, были потеряны. Между тем, CRISPR, который упал после собственного отчета о прибылях и убытках от 8 мая, с тех пор добился роста. Это может просто отражать то, что рынок переваривает все данные.

CRISPR не оправдал ожиданий по прибыли и доходам, но в пресс-релизе о доходах говорится, что «у нескольких пациентов уже были собраны клетки». Аналитики предполагают, что CRISPR продолжает лидировать в области редактирования генов. В пресс-релизе CRISPR также отмечается, что Vertex подписала несколько соглашений с государственными и коммерческими поставщиками медицинского страхования в США и обеспечила возмещенный доступ для соответствующих критериям пациентов в Саудовской Аравии, Бахрейне и Франции.

Конечно, эти инвестиционные возможности касаются не только ВСС и бета-талассемии. Аналитики в основном считают, что CRISPR имеет более мощный набор новых методов лечения, чем Bluebird Bio. CRISPR вместе со своим богатым партнером Vertex также имеет больше денег и большую вероятность ошибки.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Bluebird Bio?

Акции Bluebird Bio рекомендуется держать на основании рейтингов 11 аналитиков за последние три месяца. В настоящее время существует четыре рейтинга покупки, пять рейтингов удержания и два рейтинга продажи. Средняя целевая цена акций Bluebird Bio составляет 3,97 доллара США, при высоком прогнозе — 8,00 доллара США и низком прогнозе — 1 доллар США. Средняя целевая цена представляет потенциал роста на 274,5%.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CRISPR Therapeutics?

Акции CRISPR Therapeutics имеют рейтинг «умеренная покупка» на сайте TipRanks. Аналитики дали 12 оценок «покупать», пять — «держать» и две — «продавать». Средняя целевая цена акций CRISPR Therapeutics составляет 77,82 доллара США с высоким прогнозом в 112 долларов США и низким прогнозом в 30 долларов США. Средняя целевая цена представляет собой потенциал роста на 41,6%.

Итоги Bluebird Bio и терапии CRISPR

Я считаю Bluebird Bio более рискованной инвестицией, чем CRISPR Therapeutics. План первого больше ориентирован на текущие возможности SCD, и у него мало шансов на ошибку. Учитывая уведомление о безопасности и цену, также трудно представить, как он сможет конкурировать с лечением CRISPR — или другими новыми методами лечения — в долгосрочной перспективе. CRISPR, по-видимому, находится в первоочередной позиции, чтобы взять под контроль сегмент редактирования генов и лечения SCD и бета-талассемии. Вот почему я оптимистично настроен в отношении швейцарской компании.