🎙 Инфляция потребительских цен в Австралии выросла до 1,0% кв/кв в первом квартале против ожидаемых 0,8%

Инфляция потребительских цен в Австралии выросла до 1,0% кв/кв в первом квартале против ожидаемых 0,8%

Согласно последним данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду, индекс потребительских цен (ИПЦ) Австралии вырос на 1,0% в первом квартале (1 квартале) 2024 года по сравнению с увеличением на 0,6%, наблюдавшимся в четвертом квартале. Консенсус рынка прогнозировал рост на 0,8% за отчетный период. Годовая инфляция ИПЦ в Австралии упала до 3,6% в первом квартале 2024 года с предыдущего показателя в 4,1% и выше консенсус-прогноза рынка в 3,4%. Усеченный средний индекс потребительских цен RBA за первый квартал вырос на 1,0% и 4,0% в квартальном и годовом исчислении соответственно. Рынки оценили рост на 0,8% в квартальном сопоставлении и на 3,8% в годовом сопоставлении за квартал, завершившийся в марте.

Месячная инфляция индекса потребительских цен выросла до 3,5% в годовом сопоставлении в марте против ожидаемых 3,4% и предыдущего значения роста на 3,4%.

Ключевые выводы из отчета ИПЦ Австралии

«Годовая инфляция на товары в этом квартале составила 3,1 процента. Это шестой квартал подряд снижения годовой инфляции на товары по сравнению с пиком в 9,6 процента в сентябре 2022 года. Годовая инфляция на большинство товаров снизилась в квартале марта 2024 года, при этом на некоторые товары, такие как обувь, мебель, бытовая техника, мясо и морепродукты, наблюдалась дефляция, а это означает, что их цены ниже, чем 12 месяцев назад. Годовая инфляция в сфере услуг снизилась третий квартал подряд до 4,3% по сравнению с пиком в 6,3% в июне 2023 года». «В группе «Образование», которая охватывает начальное, среднее и высшее образование, зафиксирован самый большой рост с 2012 года. Плата взимается один раз в год в начале учебного года. Рост был обусловлен более высокой платой за начальное и среднее образование, а также за высшее образование после индексации платы за высшее образование».

«Годовая инфляция на товары в этом квартале составила 3,1 процента. Это шестой квартал подряд снижения годовой инфляции на товары по сравнению с пиком в 9,6 процента в сентябре 2022 года. Годовая инфляция на большинство товаров снизилась в квартале марта 2024 года, при этом на некоторые товары, такие как обувь, мебель, бытовая техника, мясо и морепродукты, наблюдалась дефляция, а это означает, что их цены ниже, чем 12 месяцев назад. Годовая инфляция в сфере услуг снизилась третий квартал подряд до 4,3% по сравнению с пиком в 6,3% в июне 2023 года». «В группе «Образование», которая охватывает начальное, среднее и высшее образование, зафиксирован самый большой рост с 2012 года. Плата взимается один раз в год в начале учебного года. Рост был обусловлен более высокой платой за начальное и среднее образование, а также за высшее образование после индексации платы за высшее образование».

Реакция AUD/USD на данные по индексу потребительских цен Австралии

Пара AUD/USD привлекает некоторых покупателей после более горячих, чем ожидалось, данных по инфляции из Австралии. Пара прибавляет 0,56% за день и торгуется на отметке 0,6522 на момент публикации.

Цена австралийского доллара на этой неделе

В таблице ниже показано процентное изменение австралийского доллара (AUD) по отношению к основным валютам, перечисленным на этой неделе. Австралийский доллар был самым сильным против японской иены.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро из левого столбца и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).

Этот раздел ниже был опубликован в 21:30 по Гринвичу в качестве предварительного просмотра данных по инфляции в Австралии.

Обновление по инфляции в Австралии окажется в центре внимания на этой неделе в преддверии критических макроэкономических данных США. Австралийское бюро статистики (ABS) опубликует в среду два разных показателя инфляции. ABS опубликует квартальный индекс потребительских цен (ИПЦ) за первый квартал 2024 года и месячный индекс потребительских цен за март — годовой показатель, в котором сравнивается ценовое давление за предыдущие двенадцать месяцев. Кроме того, ежеквартальный отчет включает усеченный средний индекс потребительских цен, любимый индикатор инфляции Резервного банка Австралии (RBA).

РБА провел заседание 18-19 марта и принял решение сохранить процентную ставку на уровне 4,35%. В сопроводительном заявлении Совет отказался от упоминаний о возможном повышении ставок, что спровоцировало распродажу австралийского доллара (AUD). Центральный банк соберется снова 6-7 мая, и данные индекса потребительских цен определенно будут определять такое решение.

Чего ожидать от показателей инфляции в Австралии?

Ожидается, что ABS сообщит, что ежемесячный индекс потребительских цен вырос на 3,4% за год до марта, что соответствует предыдущему годовому показателю, опубликованному в феврале. Ожидается, что квартальный индекс потребительских цен вырастет на 0,8% в квартальном сопоставлении и на 3,4% в годовом сопоставлении за три месяца до марта. Наконец, ожидается, что усеченный средний индекс потребительских цен РБА, предпочтительный показатель центрального банка, вырастет на 3,8% в годовом сопоставлении в марте по сравнению с предыдущим показателем в 4,2%.

Участники рынка укрепили уверенность в ослаблении ценового давления, но усвоили урок: снижение ставок не является приоритетом для политиков. Более того, учитывая, что власти большинства крупных экономик, включая Австралию, полагают, что они могут избежать жесткой посадки. Однако чиновники, участвующие в определении денежно-кредитной политики, больше обеспокоены слишком ранним снижением процентных ставок, чем влиянием жестких монетарных условий на экономику. Исключением из этого правила могли бы стать Еврозона и Европейский центральный банк (ЕЦБ), но это уже другая история.

Возвращаясь к инфляции в Австралии, ожидаемые цифры поддержат решение РБА сохранить ставки и постепенно проложат путь к изменению денежно-кредитной политики. В Заявлении о денежно-кредитной политике, опубликованном после мартовской встречи, политики заявили: «Инфляция падает, но все еще высока. Важно снизить инфляцию, потому что высокая инфляция вредит всем австралийцам. Решение Совета директоров по процентной ставке поддерживает постепенное возвращение инфляции к середине нашего целевого диапазона в 2–3 процента».

Кроме того, ожидается, что инфляция снизится до 3,2% в 2024 году и продолжит снижаться до 2,6% к середине 2026 года, наконец достигнув целевого диапазона центрального банка в 2–3%. Политики также ожидают, что рост заработной платы достигнет пика в 4,1% в середине 2024 года, а затем постепенно снизится до 3,2% в июне 2026 года. Наконец, ожидается, что экономический рост упадет с 1,5% до 1,3% в июне 2024 года, а затем постепенно улучшится до 2,3% к концу 2025 года.

Как обычно, показатели индекса потребительских цен окажут значительное влияние на австралийский доллар (AUD), поскольку эти цифры будут определять предстоящие заседания РБА по денежно-кредитной политике. Эти цифры будут интерпретироваться как то, как они могут повлиять на решения Совета. Учитывая это, более высокий, чем ожидалось, результат заставит центральный банк дольше сохранять процентные ставки на текущем уровне. Участники рынка не ожидают более высоких ставок, но политики могут попытаться охладить ожидания скорого снижения ставок. Вообще говоря, более высокие процентные ставки, как правило, оказывают поддержку местной валюте. Напротив, показатели ниже ожидаемых могут усилить ожидания снижения ставок, подрывая спрос на австралийский доллар.

В более широкой перспективе ослабление инфляционного давления следует понимать как лучшие шансы на экономический прогресс и принесет пользу австралийскому доллару в долгосрочной перспективе.

В преддверии публикации индекса потребительских цен пара AUD/USD торгуется около 0,6450, восстанавливаясь с 0,6360, минимума с начала года, установленного в апреле этого года. Доллар США (USD) вырос на фоне неприятия риска, вызванного проблемами на Ближнем Востоке и снижением шансов на снижение ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) в июне. Доллар США немного потерял позиции в начале недели, но его неоспоримая сила преобладает.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: «Согласно техническим показаниям на дневном графике, пара AUD/USD предлагает ограниченный бычий потенциал. Последнее восстановление кажется коррекционным, учитывая, что пара теряет восходящий импульс значительно ниже медвежьих скользящих средних. Кроме того, технические индикаторы развиваются ниже своих средних линий с нейтральным или медвежьим уклоном, что позволяет предположить, что AUD/USD может вскоре возобновить свое падение».

Беднарик добавляет: «Пара в настоящее время борется с соответствующей областью сопротивления, за которой следует более сильная область около порога 0,6500. Продвижение в сторону последнего не повлияет на доминирующий медвежий сценарий, а, наоборот, предоставит продавцам новые возможности. Ближайшие уровни поддержки находятся на отметках 0,6400 и 0,6360, а прорыв ниже последнего открывает доступ к ценовой зоне 0,6320».

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот блестящий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой. Торговый баланс, который представляет собой разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, за что она платит. его импорт является еще одним фактором, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит востребованную экспортную продукцию, то ее валюта вырастет в цене исключительно за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что она тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, с противоположным эффектом, если торговый баланс отрицательный. из-за его свойств-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен (ИПЦ), публикуемый Австралийским статистическим бюро ежеквартально, измеряет изменения в цене фиксированной корзины товаров и услуг, приобретаемых домашними потребителями. Показания в годовом исчислении сравнивают цены в базовом квартале с аналогичными кварталом годом ранее. Усеченное среднее, которое является показателем базовой инфляции, рассчитывается как средневзвешенное значение центральных 70% распределения квартального изменения цен всех компонентов ИПЦ, чтобы сгладить данные по более волатильным компонентам. Как правило, высокий значение считается бычьим для австралийского доллара (AUD), тогда как низкое значение считается медвежьим.

Следующий выпуск: ср, 24 апреля 2024 г., 01:30

Частота: Ежеквартально

Консенсус: 3,8%

Предыдущий: 4,2%

Источник: Австралийское статистическое бюро.

Ежеквартальный индекс потребительских цен (ИПЦ), публикуемый Австралийским бюро статистики (ABS), оказывает существенное влияние на рынок и стоимость австралийского доллара. За этим показателем внимательно следит Резервный банк Австралии (РБА), чтобы выполнить свой инфляционный мандат, что имеет серьезные последствия для денежно-кредитной политики. Растущие потребительские цены, как правило, являются бычьим фактором для австралийского доллара, поскольку РБА может повысить процентные ставки, чтобы сохранить целевой показатель инфляции. Данные публикуются почти через 25 дней после окончания квартала.