💬 OMFL ETF: у этого лидера рейтинг 10 Smart Score

OMFL ETF: у этого лидера рейтинг 10 Smart Score

Invesco Dynamic Multifactor ETF (BATS:OMFL) — это дифференцированный ETF с хорошей репутацией и рейтингом Smart Score «Идеальная 10» от собственной системы количественного подсчета TipRanks. Хотя в 2023 году OMFL отставала от более широкого рынка, я готов поспорить, что он вернется к победным путям, учитывая, что в течение четырех предыдущих лет он превосходил более широкий рынок.

Я оптимистично настроен в отношении этого популярного ETF от Invesco стоимостью 6,3 миллиарда долларов, учитывая его солидный послужной список, разумное соотношение расходов, диверсифицированный портфель, привлекательную оценку и отличный Smart Score.

Какова стратегия OMFL ETF?

По словам спонсора OMFL, компании Invesco, OMFL «основан на динамическом многофакторном индексе Russell 1000 Invesco». Russell 1000 — это индекс, который измеряет динамику 1000 крупнейших акций США. OMFL инвестирует в этот индекс не менее 80% своих активов. Акциям, входящим в индекс, «присваивается многофакторная оценка по одному из пяти стилей инвестирования: стоимость, динамика, качество, низкая волатильность и размер».

В зависимости от того, в какой части экономического цикла, по мнению поставщика индекса, мы находимся (восстановление, расширение, замедление или сокращение), менеджеры будут уделять особое внимание выбору акций, которые имеют высокие оценки на основе двух-трех из этих факторов. Эта оценка основана на экономических и монетарных показателях, таких как исследования производственного бизнеса, условия на рынке труда, денежно-кредитные условия и исследования настроений потребителей.

Это призвано отдать предпочтение конфигурациям факторов, которые «исторически превосходили другие факторы на определенных этапах экономического цикла».

Invesco ежемесячно принимает решение о том, на каком этапе экономического цикла мы находимся, и соответствующие коэффициенты применяются соответствующим образом.

По сути, OMFL берет акции из списка Russell 1000 и отдает предпочтение акциям, которые демонстрируют характеристики, которые он считает наиболее благоприятными в текущем экономическом цикле, чтобы оптимизировать свой портфель.

Хороший общий послужной список

Такой интенсивный подход привел к солидным результатам с момента запуска OMFL. Хотя годовая трехлетняя доходность OMFL в размере 5,3% (по состоянию на 30 апреля) довольно разочаровывает, ее годовая пятилетняя доходность в 13,7% (на ту же дату) намного лучше, как и ее годовая доходность в 13,6% с тех пор, как его создание (2017 г.).

OMFL отставал от индекса S&P 500 (SPX), представленного Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO), на трехлетнем горизонте (где доходность VOO составила 8,0% в годовом исчислении). Но за пятилетний период он немного превзошел его (где VOO принесла 13,2% в годовом исчислении).

За исключением 2022 года, когда весь рынок переживал спад, в последние годы OMFL показывала отличные результаты в годовом исчислении.

В 2019 году OMFL выбила его из парка с исключительной общей доходностью в 35,6%, опередив VOO, у которого собственная прибыль составила 31,4%. OMFL последовала за этим, показав доходность в 21,0% в 2020 году, что немного превзошло прибыль VOO в 18,3%. В 2021 году OMFL показала отличную прибыль в 29,0%, немного превзойдя доходность VOO в 28,8%.

Затем фонд потерял 14,0% во время медвежьего рынка 2022 года, а VOO упал еще больше, потеряв за год 18,2%. В прошлом году OMFL восстановился с прибылью в 21,5%, хотя и не смог угнаться за ростом VOO на 26,3% во время безудержного бычьего рынка 2023 года.

Таким образом, хотя OMFL отставала от более широкого рынка в годовом исчислении за три года и отставала от рынка в 2023 году, она превзошла его в течение четырех лет до этого и лучше держалась во время медвежьего рынка 2022 года. Поэтому я готов дать фонду пересдачу на 2023 год и поспорить, что он вернется к победному пути.

Диверсифицированный и недорогой портфель

Имея позиции в 376 акциях, OMFL достаточно диверсифицирован, и поскольку всего 8,7% активов фонда распределены по его 10 крупнейшим активам, риск концентрации здесь не вызывает беспокойства. Крупнейший холдинг Western Digital (NASDAQ:WDC) имеет вес всего 1,0%.

Вы можете взглянуть на 10 крупнейших активов OMFL, используя таблицу ниже из инструмента TipRanks.

Глядя на текущий портфель OMFL, кажется, что в настоящий момент фонд испытывает больший наклон стоимости. В его топ-10 холдингов входят акции жилищно-строительных, энергетических, финансовых компаний, авиакомпаний и устаревших технологических компаний за счет великолепной семерки или других крупных технологических компаний, которые более ориентированы на рост и имеют более высокую оценку.

Цифры подтверждают это. Соотношение цены и прибыли активов OMFL составляет привлекательный показатель — 13,4x. Это значительно ниже оценки индекса S&P 500, который в настоящее время торгуется с прибылью в 23,2 раза.

Эта недорогая оценка делает OMFL привлекательной и должна дать ей больший запас прочности и защиту от негативных последствий, чем более широкий рынок.

Шесть из 10 крупнейших холдингов OMFL имеют интеллектуальные показатели, эквивалентные «лучше рынка». Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка». Оценка основана на данных и не требует вмешательства человека.

Сам OMFL имеет рейтинг ETF Smart Score 10 из 10, что ставит его в хорошую компанию среди других сильных ETF, получивших этот почтенный рейтинг.

Разумное соотношение расходов

OMFL взимает относительно разумный коэффициент расходов в размере 0,29%. Хотя он не так дешев, как у некоторых индексных фондов с мега-капитализацией, он все же составляет примерно половину среднего коэффициента расходов для всех ETF (0,57%). Также стоит отметить, что это неплохой коэффициент расходов для ETF, который использует более сложную стратегию и имеет больший оборот.

Коэффициент расходов в размере 0,29% означает, что инвестор фонда будет платить 29 долларов США комиссий за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно. Предполагая, что доход фонда в будущем составит 5% в год, этот инвестор заплатит 368 долларов США в виде комиссионных в течение 10-летнего периода.

По мнению аналитиков, акции OMFL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то OMFL получает консенсус-рейтинг «Держать», основанный на 494 рейтингах покупок, 217 рейтингах удержания и 34 рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций OMFL в $64,31 предполагает потенциал роста на 18,3%.

Вывод: надежный выбор

Я оптимистично настроен в отношении OMFL ETF, учитывая его диверсифицированный портфель и привлекательную оценку акций в нем. Я также оптимистичен в отношении OMFL, потому что это один из немногих ETF, получивших 10 из 10 баллов Smart Score от собственной рейтинговой системы TipRanks.

ETF также имеет разумное соотношение расходов для фонда, использующего сложную стратегию. Хотя в 2023 году он отставал от рынка и в настоящее время отстает от него в трехлетнем годовом исчислении, в целом у него хороший послужной список. За последние пять лет он немного опередил более широкий рынок и с момента своего создания продемонстрировал замечательную годовую прибыль, выраженную двузначными числами.