💬 Отмена экспортной пошлины на коксующийся уголь незначительно скажется на прибыли Мечела и Распадской: эффект на EBITDA 2024 г. оцениваем в пределах 1-2% - БКС Мир инвестиций

Отмена экспортной пошлины на коксующийся уголь незначительно скажется на прибыли Мечела и Распадской: эффект на EBITDA 2024 г. оцениваем в пределах 1-2% - БКС Мир инвестиций
С 1 декабря будет отменена экспортная пошлина на коксующийся уголь, пишет ТАСС со ссылкой на министра энергетики России Сергея Цивилева. Экспортные пошлины на ряд товаров, включая уголь, были введены в октябре 2023 г. до конца 2024 г. Отмена пошлин добавит 1-2% к EBITDA Распадской и Мечела, что в целом не изменит ситуацию в компаниях.
Отмена пошлин незначительно скажется на прибыли Мечела и Распадской: позитивный эффект на EBITDA 2024 г. оцениваем в пределах 1-2%. Наибольшее давление на финансовые показатели угольщиков оказывает рост транспортных издержек более чем в 2 раза с 2021 г. С 1 декабря они будут вновь проиндексированы на 13,8%, более чем в 2 раза выше прогнозируемой инфляции.
Краткосрочно акции Мечела и Распадской могут оставаться под давлением низких цен и высоких издержек. Между тем фундаментально бумаги Распадской выглядят дороже исторических значений на 20% с Р/Е 5х — здесь не видим долгосрочного потенциала роста. Последняя распродажа в акциях Мечела сделала оценку привлекательной: 2х по Р/Е, чего не было последние 1-1,5 года. Все же основное, что может поменять отношение к бумаге, на наш взгляд, — это снижение ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем начала цикла понижения ставки во II-III квартале следующего года. Читать источник
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
ГОСА Группы Русагро признано несостоявшимся ввиду отсутствия кворума
2025-07-01 просмотры: 363 -
Акции и компании Московской Биржи
ВТБ ПОЛУЧИЛ В МАЕ 68,1 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО, ЗА 5 МЕС. - 233,6 МЛРД РУБ. - БАНК
2025-07-01 просмотры: 397 -
Акции и компании Московской Биржи
Минфин предлагает снять с «Газпрома» налоговую нагрузку по долгам Nord Stream 2
2025-07-01 просмотры: 308 -
Акции и компании Московской Биржи
«РусГидро» переехало из Москвы в Красноярск
2025-07-01 просмотры: 221 -
Акции и компании Московской Биржи
ГОСА «Русагро» не состоялось ввиду отсутствия кворума
2025-07-01 просмотры: 269 -
Акции и компании Московской Биржи
Объем торгов юанем на Мосбирже в июне вырос на 13% м/м и достиг ₽1,58 трлн. Тем не менее среднедневной объем остался ниже ₽100 млрд — Ъ
2025-07-01 просмотры: 380 -
Акции и компании Московской Биржи
Сбер с 1 июля 2025 года снижает ставки по ипотеке на 0,5-2% пункта (п.п.) в зависимости от первоначального взноса — ТАСС
2025-07-01 просмотры: 328 -
Акции и компании Московской Биржи
Яндекс сделал бесплатной свою нейросеть Чат с Алисой. Компания рассчитывает, что это позволит переманить пользователей иностранных нейросетей и привлечь еще не освоивших технологию — РБК
2025-07-01 просмотры: 393 -
Акции и компании Московской Биржи
Индекс МосБиржи борется за уровень 2850 пунктов
2025-07-01 просмотры: 326