💬 Citigroup говорит о покупке этих двух акций хранения данных на фоне циклического восстановления спроса

Citigroup говорит о покупке этих двух акций хранения данных на фоне циклического восстановления спроса

В цифровом пространстве хранения происходят изменения. После резкого роста спроса из-за пандемии, за которым впоследствии последовал резкий спад, вызванный длительными блокировками COVID в Китае, войной в Восточной Европе и более широким макроэкономическим спадом, который снизил спрос на облачные вычисления, в совокупности секторы жестких дисков и твердотельных накопителей в настоящее время готовы к циклическому восстановлению.

К такому выводу пришла Асия Мерчант из Citigroup, которая оценивала перспективы сектора цифровых хранилищ. «После нескольких кварталов переваривания хранилищ, сокращения капиталовложений и сокращения рабочей силы мы ожидаем, что динамика отрасли носителей данных улучшится с возвращением сдерживаемого спроса на хранилища, возглавляемого гиперскейлерами», — сказал 5-звездочный аналитик. «Общий доход индустрии носителей данных вырастет примерно на 25% в среднем в год в течение следующих 3 лет, во многом благодаря общему росту PB в среднем на 30% в год. Ожидается, что корпоративные данные будут продолжать расти со среднегодовым темпом более 40%, поскольку искусственный интеллект становится дополнительным драйвером для создания, хранения и управления данными».

На этом фоне давайте подробно проследим аргументацию Мерчант и рассмотрим, в частности, два складских запаса, которые она рекомендует сыграть на этом сдвиге спроса. Взгляд на них со стороны Уолл-стрит через платформу TipRanks также даст нам дополнительную информацию. Вот подробности.

Вестерн Диджитал (WDC)

Первая компания, которую мы здесь рассмотрим, — Western Digital. Фирма из Сан-Хосе, штат Калифорния, может похвастаться рыночной капитализацией почти в 25 миллиардов долларов и специализируется на запоминающих устройствах. Линейка продуктов компании включает жесткие диски для ПК, твердотельные накопители, карты памяти, USB-накопители и системы памяти для центров обработки данных. Кроме того, компании принадлежит популярный бренд SanDisk, известный своими портативными запоминающими устройствами.

Продукты Western Digital используются в широком спектре приложений, включая замену жестких дисков SSD, встроенную флэш-память, жесткие диски высокой емкости и платформы для центров обработки данных, хранилища для интеллектуальных систем видеонаблюдения и память для обновлений высококлассных игр. Компания предлагает решения памяти для любых нужд: от небольших флэш-накопителей до резервных копий и систем хранения данных емкостью несколько терабайт.

Особый интерес для сегодняшнего инвестора представляет то, что продукты памяти Western Digital нашли применение в облачных вычислениях и системах искусственного интеллекта. Эти технологии в значительной степени опираются на высокоскоростные вычисления, а также на увеличивающуюся емкость хранилища.

Что касается бизнеса, Western Digital недавно сообщила о своих финансовых результатах за третий финансовый квартал 2024 года. Выручка компании составила в общей сложности 3,46 миллиарда долларов США, что более чем на 23% больше, чем в прошлом году, и превзошло показатели предыдущего года. прогноз на $110 млн. Компания получила чистую прибыль в размере 63 центов на акцию по показателям, не предусмотренным GAAP, что на впечатляющие 48 центов на акцию лучше, чем ожидалось. Результаты компании были обусловлены увеличением доходов в сегменте облачных вычислений на 45% по сравнению с прошлым годом. Здесь мы можем отметить, что акции WDC с начала года выросли на 44,5%, значительно превысив доходность NASDAQ в 13%.

В другом недавнем заявлении, за которым инвесторам следует внимательно следить, Western Digital в марте представила обновленную информацию о своих планах по разделению на две независимые публичные компании. Разделение приведет к разделению бизнеса жестких дисков и флэш-накопителей и должно произойти во второй половине 2024 года. Руководство ожидает, что разделение позволит каждому сегменту лучше сосредоточиться на своих собственных атрибутах и ​​активах, а также на тем самым открыть преимущества для инвесторов.

Для компании Citigroup Merchant, которая входит в число 5% лучших аналитиков Street по версии TipRanks, возобновление роста на рынке хранения данных является поводом для оптимизма: «Мы начинаем акции Western Digital с рекомендацией покупать, учитывая наше мнение о циклическом восстановлении экономики. Рынок хранения данных в сочетании с нашим мнением о росте спроса на хранилища, обусловленном искусственным интеллектом, и рациональном увеличении емкости должен позволить компании поддерживать более высокие доходы и рост прибыли в будущем».

Аналитик продолжает рассматривать синергию предстоящего разделения, говоря: «Мы считаем, что бизнес остается чрезвычайно привлекательным, учитывая потенциал выделения компании и раскрытия стоимости. При текущих ценах и предположении, что бизнес по производству жестких дисков торгуется с 15-процентной скидкой по отношению к бизнесу по производству жестких дисков Seagate, что отражает более высокий уровень долга и отсутствие дивидендов, подразумевает, что флэш-бизнес торгуется со значительной (около 75%) скидкой по отношению к группе аналогов. Мы считаем, что выделение должно создать значительную ценность для инвесторов».

В дополнение к началу своего обзора с «Покупать», ведущий аналитик также устанавливает целевую цену в 90 долларов, что указывает на годовой потенциал роста в 19%. (Чтобы просмотреть послужной список Мерчанта, нажмите здесь)

Компания Western Digital на основании 17 недавних обзоров аналитиков, в том числе 13 «покупать» и 4 «держать», получила консенсус-прогноз «Сильная покупка». Акции продаются по цене $75,69, а средняя целевая цена на уровне $88,81 предполагает потенциальную прибыль в 17% в следующем году. (См. прогноз акций WDC)

Технология Seagate (STX)

Вторым выбором Citi является Seagate Technology, еще одна компания по производству систем хранения данных, специализирующаяся на жестких дисках. Компания Seagate начала свою деятельность в 1980-х годах, когда разработала 5,25-дюймовый жесткий диск – тогда, когда жесткие диски были настоящими дисками. Сегодня компания Seagate известна линейками внешних и внутренних жестких дисков и твердотельных дисков (SSD), а также системами хранения данных для профессионального и личного использования, сетевыми хранилищами и решениями для облачных, периферийных систем хранения данных и систем хранения данных в центрах обработки данных. Продукты Seagate используются в широком спектре приложений: от резервного копирования и восстановления до телекоммуникаций и видеоаналитики.

Сегодня компания Seagate может похвастаться рыночной капитализацией в 20,7 миллиардов долларов и опытом разработки оборудования, которое поддерживает безопасные и масштабируемые системы облачных вычислений и инфраструктуру резервного копирования данных. Компания предлагает своим клиентам возможность хранить больше памяти и больше данных за меньшие деньги.

Инвесторам, ориентированным на прибыль, будет интересна выплата дивидендов Seagate. В апреле компания объявила о выплате 70 центов за обыкновенную акцию с датой выплаты 5 июля. Годовая выплата в размере 2,80 доллара США дает форвардную доходность в размере 2,8%, что достаточно высоко, чтобы снизить текущий уровень инфляции.

Если мы посмотрим на финансовые результаты, то обнаружим, что выручка Seagate в третьем квартале 2024 финансового года (мартовский квартал) составила $1,66 млрд, а чистая прибыль — 33 цента на поправку. делиться. Выручка снизилась более чем на 10% по сравнению с прошлым годом, хотя и оправдала ожидания. Показатель прибыли на акцию без учета GAAP оказался на 7 центов лучше прогноза – и стал резким разворотом по сравнению с убытком компании на акцию в размере 28 центов в предыдущем году. За квартал компания Seagate заработала от операций $188 млн и вернула инвесторам капитал на сумму $147 млн.

Заглядывая в будущее, Seagate прогнозирует, что выручка в четвертом финансовом квартале составит от $1,7 до $2 млрд — по сравнению с консенсус-оценкой в ​​$1,82 млрд.

Снова связываясь с продавцом Citigroup, мы находим ее оптимистичной, особенно ссылаясь на циклические факторы и рост спроса, а также на потенциальную прибыль Seagate, говоря об акциях: «Наша рекомендация «Покупать» подкреплена нашим мнением о циклическом восстановлении рынка жестких дисков с корпоративных/гиперскейлеров, которые в сочетании с нашим видением роста спроса на хранилища, обусловленного искусственным интеллектом, рациональным добавлением емкости и снижением затрат под руководством HAMR, должны позволить Seagate поддерживать более высокие темпы роста доходов и прибыли в будущем, а также возобновить более высокие темпы прибыли акционеров».

Мерчант обрисовывает разумный путь развития акций, который может оказаться привлекательным для инвесторов: «Заглядывая в будущее, мы моделируем улучшение роста выручки в соответствии с общим прогнозом темпов роста отрасли в среднем на ~ 25% в годовом исчислении (24-27ПФ) в дальнейшем. улучшение спроса обусловлено, главным образом, облачными технологиями, при этом ожидается, что валовая прибыль продолжит расти до 33% с потенциалом роста по мере увеличения вклада HAMR. Учитывая дисциплину операционных расходов Seagate, мы прогнозируем прибыль на акцию на уровне $6,10 в 25ПФ и $8,19 в 26ПФ».

Следуя своему рейтингу «Покупать», Мерчант устанавливает целевую цену в $110, предполагая, что в этом году акции вырастут на 11,5%.

Теперь обратимся к остальной части улицы, где на основе дополнительных 9 покупок и 7 удержаний акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена акций составляет $99,69, что указывает на то, что в настоящее время они останутся в диапазоне. (См. прогноз акций STX)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.