🗯 Пара EUR/USD развернулась на 180 градусов после агрессивных комментариев Лагард

Пара EUR/USD развернулась на 180 градусов после агрессивных комментариев Лагард

Пара EUR/USD торгуется на отметке 1,0680 в четверг, немного выше в этот день, развивая разворот, начавшийся в середине недели после касания апрельского минимума 1,0601.

Еще слишком рано говорить о том, претерпевает ли EUR/USD коррекцию нисходящего тренда или разворот, учитывая, что сильное бычье восстановление на данный момент – 80 пунктов за 36 часов – поддерживает бычьи надежды.

Восстановление EUR/USD набирает обороты из-за малейших сомнений

Восстановление евро/доллара получило дополнительный импульс благодаря комментариям президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая заявила во время выступления в Вашингтоне поздно вечером в среду, что «игра (борьба с инфляцией) еще не окончена», несмотря на то, что она добавила: «Рост в Европе посредственный, намного медленнее, чем в США. Мы ясно видим робкие признаки выздоровления».

Комментарии Лагард немного контрастируют с комментариями некоторых ее коллег из ЕЦБ, которые заявили, что инфляция ведет себя так, как и должна, и значительно снижается. Это вызывает некоторое сомнение в том, действительно ли ЕЦБ начнет снижать процентные ставки в июне, как полагают рынки. Сохранение более высоких процентных ставок в течение длительного времени положительно для евро, поскольку оно привлекает больший приток иностранного капитала.

Ее замечание о том, что «рост в Европе посредственный», перекликается с мнением валютных стратегов Rabobank, которые утверждают, что, хотя риска «кризиса» в регионе нет, «сочетание медленного роста в еврозоне и сильного бюджетного давления может ослабит защиту евро в будущем». Rabobank предполагает, что падение до 1,0500 вероятно, с риском смещения в сторону понижения.

EUR/USD находится под давлением разговоров о продлении ставок в США

Пара EUR/USD резко упала в начале апреля, поскольку ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки в июне, быстро растаяли на фоне более жесткой, чем ожидалось, инфляции и надежных макроэкономических данных.

Во вторник председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что высокие процентные ставки, вероятно, будут сохраняться дольше, чем ожидалось ранее, учитывая небольшой прогресс, достигнутый в области инфляции в последние месяцы.

Бежевая книга ФРС, всеобъемлющий экономический обзор, во вторник повторила мнение о том, что в области инфляции был достигнут незначительный прогресс, но добавила, что рост и занятость были немного сильнее, чем ожидалось.

Все указывает на то, что ФРС будет поддерживать процентные ставки на относительно высоком уровне (верхний предел в 5,5% ставки по федеральным фондам) в течение некоторого времени, пока чудовище инфляции не будет окончательно уничтожено.

Действительно, инструмент CME FedWatch, рыночный индикатор вероятности снижения ставок ФРС, показывает лишь 16 % вероятность снижения ставок в июне (по сравнению с более чем 70 % всего несколько недель назад), в то время как вероятность снижения к сентябрю составляет сейчас около 70%.

Технический анализ: EUR/USD начинает молодое восстановление

Пара EUR/USD претерпела резкий поворот после того, как во вторник достигла минимума на отметке 1,0601 (обведено кружком). Теперь вопрос, как и большинство технических вопросов, заключается в том, является ли это разворотом или просто откатом в продолжающемся нисходящем тренде?

До сих пор импульс был сильным в течение короткого периода восстановления, а индекс относительной силы (RSI) вышел из зоны перепроданности, давая сигнал на покупку – еще один хороший знак. Однако делать выводы пока рано.

Среднесрочный нисходящий тренд, вероятно, все еще в силе, и в отсутствие дальнейших доказательств разворота он, вероятно, возобновится и снова приведет к снижению обменного курса.

Сопротивление предыдущих минимумов колебаний на отметке 1,0700 может послужить препятствием для восстановления и привести к обратному вращению вниз. В любом случае этот уровень окажет техническое сопротивление и станет точкой сбора для медведей, даже если их дело обречено.

Прорыв ниже апрельского минимума 1,0601 установит более низкий минимум и укажет на продолжение нисходящего тренда. После этого следующая конкретная цель — 1,0446, минимум октября 2023 года.

Евро: часто задаваемые вопросы

Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.

Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.