💬 Изменение настроений в отношении путешествий может стать ключевым фактором для акций Uber (NYSE:UBER)

Изменение настроений в отношении путешествий может стать ключевым фактором для акций Uber (NYSE:UBER)

Приложение для совместного использования поездок Uber Technologies (NYSE:UBER) в последнее время показало хорошие результаты. Однако небольшой скачок в виде более низких, чем ожидалось, прогнозируемых валовых заказов помешал инвестиционному повествованию. В свою очередь, опционная активность стала несколько медвежьей для предприятия. Тем не менее, пессимизм упускает из виду, как Uber реагирует на меняющиеся настроения в сфере путешествий. В результате я оптимистично смотрю на акции UBER.

Акции UBER упали почти на 20% за последние три месяца.

Uber показывает хорошие результаты с одной оговоркой

На бумаге акции UBER должны взлететь высоко, как недавно утверждал сотрудник TipRanks Дэвид Моадел. В первом квартале 2024 финансового года компания сообщила о росте количества зарегистрированных поездок на 21% по сравнению с прошлым годом до 2,6 миллиарда. Это составляет в среднем около 28 миллионов поездок в день в течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2024 года.

Кроме того, общий объем заказов составил $37,7 млрд, что на 20% больше, чем в прошлом году. И эта печать способствовала росту выручки на 15% по сравнению с кварталом прошлого года до 10,1 миллиарда долларов. Эта цифра примерно совпала с ожиданиями аналитиков.

Кроме того, Моадел отметил, что «Uber сообщил о квартальном доходе от операций в размере $172 млн, что на $434 млн больше, чем в предыдущем квартале. Таким образом, используя этот показатель, можно сделать вывод, что Uber перешел от убытка к положительному доходу. Это не самый важный показатель, но его стоит учитывать».

Наконец, Моадел упомянул о главном: скорректированная EBITDA Uber в размере $1,4 млрд представляет собой резкий рост на 82% по сравнению с результатом первого квартала 2023 года. Однако рынок это не впечатлило: акции UBER за последний месяц упали на 11%.

Основное беспокойство вызывало то, что руководство прогнозировало, что валовые заказы во втором квартале составили от $38,75 до $40,25 млрд. Однако консенсус-прогноз предусматривал, что этот показатель достигнет 40,04 миллиарда долларов. В сочетании с скорректированным чистым убытком в 32 цента за первый квартал по сравнению с ожидаемым убытком в 22 цента, инвесторы быстро вышли из игры.

Впоследствии акции UBER стали объектом необычной опционной активности с медвежьими настроениями. В прошлую пятницу трейдер приобрел 60 контрактов UBER «далеко вне денег» (OTM) 14 июня 2024 г., 52,00 пут. Ранее открытый интерес по этому путу был нулевым и, возможно, не зря. Предположение, что акции упадут более чем на 22% к дате истечения срока действия 14 июня, является смелым шагом.

Если исходить из основных принципов, то это может быть неосмотрительно.

Приоритизация путешествий усиливает оптимистичный нарратив для технологий Uber

Во время кризиса Covid-19 желание избежать обязательных условий, подобных карантину, было понятным. Что еще более важно, этот сдерживаемый спрос подпитывал социальный феномен, называемый путешествиями мести. По сути, люди стремились вырваться из губительного цикла вируса и начать жить заново.

Теперь, если верить исследованию рынка, проведенному Deloitte, острые эмоции, побуждающие к поездкам из мести, в значительной степени угасли. Однако на смену ей пришла новая тенденция расстановки приоритетов в путешествиях. Домохозяйства тратят свои средства, чтобы отложить их на отпуск и другие развлечения. Исследование Deloitte подкрепляется другими исследованиями, которые показывают, что в дискреционном бюджете домохозяйств расходы, связанные с поездками, имеют приоритет.

Очевидно, что это очень важно для акций UBER, поскольку в его основе лежит приложение для совместного использования поездок. Однако это больше, чем могут себе представить инвесторы. Да, Uber — гораздо более крупная компания, чем Lyft (NASDAQ:LYFT), и с ее размером связаны риски. В частности, гигантские накладные расходы затрудняют достижение стабильной прибыльности.

Тем не менее, Uber — это находка для тех, кто хочет путешествовать по всему миру. Не называя имен, мошенничество с таксистами представляет собой одну из распространенных болевых точек туристов. Однако с помощью приложения Uber подобные опасения можно значительно смягчить. Поскольку транзакция происходит внутри приложения, мошенникам сложно провести ее через головы своих жертв. Uber «видит», что делают его водители.

Более того, присущий капитализму стимул вознаграждает хорошее поведение. Те, у кого плохие отзывы, могут потерять доступ к части или даже всей платформе Uber. И это касается пассажиров или пользователей других сервисов Uber. Таким образом, даже при наличии огромного языкового барьера невидимая рука капитализма помогает направлять транзакции к положительным результатам.

В этом красота бизнес-модели. И это не то, что отражается на цене акций UBER, хотя в конечном итоге это может произойти, если приоритет путешествий повысится.

Не только путешествия ориентированы

Хотя органическое содействие получению положительного опыта может быть ключевым потенциальным катализатором роста акций UBER, оно не единственное. Генеральный директор Uber Дара Хосровшахи отметил, что влияние удаленной работы отрицательно сказалось на финансовых показателях компании.

«Я думаю, что из-за пандемии многие люди, которые ездят на работу и т. д., перестали ездить на работу», — заявил Хосровшахи во время телеконференции о финансовых результатах за первый квартал. «Мы потеряли некоторых из наших самых частых клиентов».

Это не очень хорошая новость для акций UBER, но ситуация становится лучше. Глава компании отметил, что компания по совместному использованию поездок начинает наблюдать восстановление этого показателя. Все больше людей просят вернуться в офис, и это хорошо для бизнеса.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Uber Technologies?

Что касается Уолл-стрит, то акции UBER имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 30 рейтингах покупок, одном удержании и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций UBER составляет $89,21, что предполагает потенциал роста на 36,5%.

Вывод: обеспечение беспрепятственной мобильности должно увеличить акции UBER

Хотя Uber Technologies опубликовала в целом хорошие цифры в своем отчете о доходах за первый квартал, некоторые показатели не смогли произвести впечатление на Street. Это привело к тому, что некоторые трейдеры сделали медвежьи ставки против акций UBER. Тем не менее, эта реакция пропускает лес за деревьями. Поскольку базовая компания обеспечивает беспрепятственную мобильность внутри страны и за рубежом, она является мощным партнером в развивающейся тенденции определения приоритетов путешествий.