✏ Японская иена консолидируется вблизи многолетнего минимума по отношению к доллару США, но еще не вышла из кризиса

Японская иена консолидируется вблизи многолетнего минимума по отношению к доллару США, но еще не вышла из кризиса

Японская иена (JPY) остается слабой по отношению к своей американской валюте на азиатской сессии во вторник и колеблется вблизи 34-летнего минимума, достигнутого накануне. Банк Японии (BoJ) не дал никаких указаний на то, когда он продолжит повышать процентные ставки, в то время как рынки сейчас делают ставку на то, что Федеральная резервная система (ФРС) не будет снижать процентные ставки, по крайней мере, до сентябрьского заседания по политике. Это, в свою очередь, говорит о том, что большая разница в курсах между США и Японией сохранится еще какое-то время, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, продолжающий подрывать иену.

Тем временем инвесторы остаются начеку в связи с возможностью вмешательства японских властей с целью поддержки национальной валюты. Более того, в целом более слабый тон риска на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, вызванной продолжающимися конфликтами на Ближнем Востоке, мало что дает передышку быкам по иене. С другой стороны, доллар США (USD) поднялся до самого высокого уровня с начала ноября на фоне ястребиных ожиданий ФРС, что позволяет предположить, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Трейдеры теперь обращают внимание на макроданные США и выступления влиятельных членов FOMC, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, в поисках краткосрочных возможностей.

Движущие силы рынка: японская иена падает вблизи многолетнего минимума на фоне неопределенного прогноза Банка Японии по процентной ставке

Технический анализ: быки по паре USD/JPY становятся осторожными на фоне перекупленности RSI и пока не готовы сдаваться

С технической точки зрения, недавний прорыв краткосрочного препятствия торгового диапазона вблизи круглой фигуры 152,00 и последующее движение вверх рассматривались как новый стимул для бычьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике демонстрирует состояние перекупленности, что делает разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего роста. Между тем, любое значимое коррекционное падение ниже отметки 154,00, вероятно, привлечет новых покупателей и останется ограниченным в районе 153,40-153,35.

За этим следует ночной минимум или уровни чуть ниже отметки 153,00. Некоторые последующие продажи могут подготовить почву для более глубоких потерь и подтолкнуть пару USD/JPY дальше к зоне 152,60-152,55 на пути к сопротивлению 152,00, которое превратилось в поддержку. С другой стороны, импульс за пределами середины 154,00 потенциально может поднять спотовые цены дальше к психологической отметке 155,00.

Банк Японии: часто задаваемые вопросы

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат заключается в выпуске банкнот и осуществлении валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике с 2013 года, чтобы стимулировать экономику и стимулировать инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печатании банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше ослабил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций.

Масштабное стимулирование Банка привело к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями. Политика Банка Японии по снижению ставок привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Тем не менее, Банк считает, что устойчивого и стабильного достижения целевого показателя в 2% пока не видно, поэтому любые внезапные изменения в текущей политике выглядят маловероятными.