🎙 Цена на золото остается в боковом тренде, в то время как доллар США укрепляется на фоне оптимистичных розничных продаж в США

Цена на золото остается в боковом тренде, в то время как доллар США укрепляется на фоне оптимистичных розничных продаж в США

Цена на золото (XAU/USD) изо всех сил пытается удержаться на уровне $2350 на утренней сессии в Нью-Йорке в понедельник после сообщения о огромных потерях в пятницу. Драгоценный металл теряет блеск в очень краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы ожидают, что геополитическая напряженность не будет усиливаться дальше. Президент США Джо Байден заявил, что его страна не поддержит контрнаступление Израиля на Иран.

Уменьшение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на снижение ставок на июньских и июльских заседаниях в сочетании с меньшими опасениями по поводу дальнейшей эскалации напряженности между Ираном и Израилем оказали некоторое давление на золото. Политики ФРС поддерживают сохранение ограничительных процентных ставок до того, как они убедятся, что инфляция вернется к требуемому уровню в 2%.

Между тем, более сильные, чем ожидалось, ежемесячные данные по розничным продажам за март привели к росту доходности облигаций и доллара США. Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи выросли на 0,7 %, что более чем вдвое превысило ожидания в 0,3 %. В феврале розничные продажи выросли на 0,9%, пересмотренный в сторону повышения с 0,6%. Высокие расходы домохозяйств в США остаются основным катализатором роста инфляции, позволяя предприятиям взимать более высокую плату с потребителей.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,61%. Более высокая доходность облигаций оказывает давление на цену золота, поскольку увеличивает альтернативную стоимость инвестиций в него. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, достиг нового пятимесячного максимума на уровне 106,16.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: цена на золото падает, поскольку инвесторы видят, что напряженность на Ближнем Востоке застопорилась

Технический анализ: золото падает с новых максимумов около $2430

Цена на золото корректируется от нового исторического максимума, составившего около $2430. Драгоценный металл испытывает давление, поскольку осцилляторы импульса перегреты. 14-периодный индекс относительной силы (RSI) немного падает после достижения пика около 85,00. Краткосрочный спрос остается неизменным, поскольку RSI остается в бычьем диапазоне 60,00-80,00. Однако осцилляторы импульса остывают после чрезвычайной перекупленности.

С другой стороны, минимум 5 апреля около $2268 и максимум 21 марта $2223 станут основными областями поддержки цены на золото.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.