💬 Акции Canopy Growth (NASDAQ:CGC) растут по мере расширения бизнеса в США

Акции Canopy Growth (NASDAQ:CGC) растут по мере расширения бизнеса в США

Акции компаний, производящих каннабис, таких как Canopy Growth (NASDAQ:CGC), выросли. Акции CGC выросли более чем на 120% за последние 90 дней. И по уважительной причине.

Управление по борьбе с наркотиками США (DEA) недавно объявило, что марихуана вскоре может быть реклассифицирована в список наркотиков Списка III, что является значительным отходом от ее нынешнего обозначения как препарата Списка I, где она оставалась в течение нескольких десятилетий.

Однако при текущем уровне цен потенциал роста выглядит учтенным, что позволяет предположить, что инвесторы, возможно, захотят подождать и понаблюдать за тем, как будут развиваться события и сможет ли Canopy успешно нарастить свой бизнес в США, прежде чем открывать позицию.

Агрессивная экспансия Canopy Growth в США

Canopy Growth Corporation — канадская компания по производству каннабиса, предлагающая разнообразные продукты, включая цветы каннабиса, электронные сигареты, пищевые продукты и средства по уходу за кожей. Компания предпринимает стратегические финансовые шаги для укрепления своих позиций на рынке США: акционеры недавно утвердили решение об обмене акций, что укрепило план Canopy Growth по расширению своего присутствия в США.

В рамках своей стратегии расширения Canopy Growth учредила в США холдинговую компанию Canopy USA, LLC, которая затем воспользовалась своим правом на приобретение двух ведущих брендов каннабиса в Wana и Jetty: Wana, известного бренда пищевых продуктов из каннабиса в Северной Америке. Jetty — калифорнийский производитель высококачественных экстрактов каннабиса и лидер в области технологий чистого вейпа. Ожидается, что эти приобретения будут способствовать росту доходов и синергии затрат в экосистеме Canopy USA.

Компания прогнозирует, что к 2026 году рынок THC в США может превысить 50 миллиардов долларов, при этом 85% общего доступного рынка будет представлено штатами, где в настоящее время присутствует Canopy.

Недавние финансовые результаты Canopy Growth

За последний квартал компания достигла консолидированной валовой прибыли в размере 36% за третий квартал 2024 финансового года, что значительно увеличилось по сравнению с -11% в предыдущем году. Столь значительный рост обусловлен главным образом ростом валовой прибыли в канадском секторе производства каннабиса, которая заметно выросла до 28%. Даже после продажи национального розничного бизнеса Канады в третьем квартале 2023 финансового года чистая выручка в третьем квартале 2024 финансового года выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако общий консолидированный чистый доход в размере $79 млн отметил небольшое снижение на 7% по сравнению с прошлым годом.

Доходы от каннабиса в остальном мире выросли на 81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале 2024 финансового года, главным образом благодаря устойчивому росту в Австралии, возрождению в Европе благодаря новым линейкам продуктов и улучшению продаж.

Компания продемонстрировала улучшение свободного денежного потока на 57% по сравнению с прошлым годом, завершив третий квартал 2024 финансового года с дефицитом в -34 миллиона долларов. Общий долг был снижен на 69 миллионов долларов в третьем квартале 2024 финансового года, завершив год с балансом в 186 миллионов долларов в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций.

Кроме того, Canopy подписала соглашение об обмене и подписке с институциональным инвестором. По этому соглашению компания рассчитывает получить валовую выручку в размере около 50 миллионов долларов США при обмене долга на сумму около 27,5 миллионов канадских долларов со сроком погашения в сентябре 2025 года на новые старшие необеспеченные конвертируемые облигации со сроком погашения через пять лет с даты выпуска.

Стоит ли покупать акции CGC?

Canopy Growth получила рейтинг «умеренная продажа» на основании рейтингов и 12-месячных целевых цен, присвоенных пятью аналитиками Уолл-стрит за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CGC составляет $3,62, что представляет собой изменение на -59,91% по сравнению с текущими уровнями.

Акции имеют тенденцию к росту, поднявшись более чем на 75% с начала года. Он торгуется в середине 52-недельного ценового диапазона от 2,75 до 19,20 доллара. В настоящее время акции кажутся относительно высоко оцененными: коэффициент P/S составляет 2x, что значительно выше среднего показателя по сектору здравоохранения (0,2x) и среднего показателя по отрасли производителей специальных и непатентованных лекарств (1,15x).

Окончательный анализ акций CGC

Потенциальные возможности быстро меняющегося ландшафта каннабиса в США взбудоражили энтузиазм инвесторов, которые гонялись за акциями компаний, производящих каннабис, что привело к росту цен. Учитывая агрессивную стратегию экспансии на рынок США, Canopy Growth стала популярной спекулятивной целью. Однако, учитывая недавний рост цен на акции, потенциал роста компании, похоже, уже учтен.

Хотя долгосрочные перспективы Canopy Growth выглядят многообещающе, инвесторы, возможно, захотят подождать до тех пор, пока компания не продемонстрирует успешный рост доходов от операций в США.