💬 Прогнозируем рост выручки Ростелекома в III кв. 24 г. на 9% г/г до 189 млрд руб., а EBITDA — на 1% до 75 млрд руб. Ключевыми факторами роста остаются мобильные, цифровые и облачные услуги — БКС МИ

Прогнозируем рост выручки Ростелекома в III кв. 24 г. на 9% г/г до 189 млрд руб., а EBITDA — на 1% до 75 млрд руб. Ключевыми факторами роста остаются мобильные, цифровые и облачные услуги — БКС МИ
Ростелеком раскроет результаты по МСФО за III квартал 2024 г. во вторник, 12 ноября. (*Далее указан рост к аналогичному периоду предыдущего года, если не сказано иначе.)
— Мы прогнозируем увеличение выручки на 9% до 189 млрд руб. Ключевыми факторами роста, на наш взгляд, останутся мобильные, цифровые и облачные услуги.— Мы ждем, что показатель по EBITDA при этом вырастет всего на 1% до 75 млрд руб. (40% выручки). Причина в техническом факторе базы сравнения: в III квартале прошлого года компания получила доход от роспуска резервов по задолженности контрагентов. Если скорректировать базу сравнения на этот эффект, наш прогноз предполагает рост EBITDA на 5%. Мы ждем, что рост выручки в основном компенсирует увеличение расходов на персонал.— Мы прогнозируем снижение прибыли до вычета миноритарной доли на 12% — на фоне упомянутой базы сравнения и роста процентных расходов. Мы прогнозируем рост выручки на уровне прошлого квартала, но практически отсутствие роста EBITDA из-за технического фактора базы сравнения. На чистой прибыли же должен сказаться рост процентных расходов. В раскрытии результатов будут также важны комментарии компании по срокам объявления обновленной стратегии и дивидендной политики, а также публичного размещения акций бизнеса центров обработки данных (ЦОД). У нас нейтральный взгляд на акции Ростелекома. Бумаги торгуются по 3x EV/EBITDA 2025 (прогноз), что невысоко, но оправдано умеренной дивдоходностью акций в 10% на год вперед против 19% по МТС.
— Мы ждем, что показатель по EBITDA при этом вырастет всего на 1% до 75 млрд руб. (40% выручки). Причина в техническом факторе базы сравнения: в III квартале прошлого года компания получила доход от роспуска резервов по задолженности контрагентов. Если скорректировать базу сравнения на этот эффект, наш прогноз предполагает рост EBITDA на 5%. Мы ждем, что рост выручки в основном компенсирует увеличение расходов на персонал.
— Мы прогнозируем снижение прибыли до вычета миноритарной доли на 12% — на фоне упомянутой базы сравнения и роста процентных расходов.
Мы прогнозируем рост выручки на уровне прошлого квартала, но практически отсутствие роста EBITDA из-за технического фактора базы сравнения. На чистой прибыли же должен сказаться рост процентных расходов. В раскрытии результатов будут также важны комментарии компании по срокам объявления обновленной стратегии и дивидендной политики, а также публичного размещения акций бизнеса центров обработки данных (ЦОД).
У нас нейтральный взгляд на акции Ростелекома. Бумаги торгуются по 3x EV/EBITDA 2025 (прогноз), что невысоко, но оправдано умеренной дивдоходностью акций в 10% на год вперед против 19% по МТС.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
США и Индия провели продуктивные переговоры, в результате которых Индия уже сократила импорт российской нефти на 50% — официальный представитель Белого дома
2025-10-16 просмотры: 238 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа анонсировала выпуск IR-гида для эмитентов — РБК Инвестиции
2025-10-16 просмотры: 319 -
Акции и компании Московской Биржи
Индекс Мосбиржи взлетел на 4,8% на итогах разговора Путина и Трампа
2025-10-16 просмотры: 429 -
Акции и компании Московской Биржи
Цена нефти Brent на лондонской бирже ICE опустилась ниже $61 за баррель впервые с 7 мая 2025 г.
2025-10-16 просмотры: 292 -
Акции и компании Московской Биржи
Россия и Сербия ищут оптимальное решение по NIS (56,14% акций которой принадлежат Газпром нефти и Газпрому), чтобы преодолеть санкции США — Захарова
2025-10-16 просмотры: 353 -
Акции и компании Московской Биржи
Газпром нефть не исключает небольшого профицита на рынке нефти в IV квартале — Дюков
2025-10-16 просмотры: 291 -
Акции и компании Московской Биржи
В Адыгее Ozon запустил новый логистический центр в промпарке «Энем», инвестиции компании в техническое обеспечение объекта превышают 2,8 млрд руб.
2025-10-16 просмотры: 301 -
Акции и компании Московской Биржи
Газпром и Вьетнам обсудили актуальные и перспективные направления сотрудничества в газовой сфере — холдинг
2025-10-16 просмотры: 337 -
Акции и компании Московской Биржи
23 октября 2025 года - ЛУКОЙЛ - СД решит по дивидендам
2025-10-16 просмотры: 356