💬 Exxon Mobil переключает внимание на акционеров

Exxon Mobil переключает внимание на акционеров

Exxon Mobil (NYSE: XOM) — вертикально интегрированный поставщик энергии, один из крупнейших в США. Компания обладает опорными пунктами во многих юрисдикциях, в которых осуществляет свою деятельность. Я настроен оптимистично в отношении акций.

Отчет о доходах

Exxon Mobil превзошла свои оценки доходов и прибыли на акцию в четвертом квартале на 390 миллионов долларов и 0,11 долларов США соответственно. Кроме того, нефтегазовому гиганту удалось опубликовать операционные денежные потоки в размере 17,1 млрд долларов, превзойдя оценки на 3,9 млрд долларов.

Exxon запустила свою программу обратного выкупа акций на сумму 10 миллиардов долларов в первом квартале 2022 года после объявления о программе в прошлом году. Компания завершит процесс обратного выкупа в течение 12-24 месяцев; тем не менее, я ожидаю, что это будет ближе к 12 месяцам, учитывая, что Exxon показала свои лучшие операционные денежные потоки с 2012 года.

Кроме того, Exxon находится на пути к достижению своей цели по ежегодной экономии в размере 6 миллиардов долларов США к 2023 году и сократила свой многолетний бюджет капиталовложений на 1 миллиард долларов США.

Двигаться вперед

Компания сократила свои годовые капиталовложения на 42,94% за последние 12 месяцев, удерживает лучшие денежные потоки с 2012 года и активно выкупает акции. Учитывая все обстоятельства, это означает, что в настоящее время компания делает упор на акционерную стоимость, а не реинвестирует в бизнес, что может поддержать цену акций в краткосрочной перспективе.

Маловероятно, что фирма будет расти быстрее, чем в предыдущем году, поскольку цены на энергоносители достигли критической точки, когда затраты больше не могут перекладываться на потребителей. Таким образом, я думаю, что стоимость Exxon Mobil заключается в акционерной стоимости в форме выкупа и дивидендов.

Оценка и дивиденды

Выкуп акций увеличивает внутреннюю стоимость каждой акции, поскольку у вас есть та же стоимость собственного капитала по сравнению с меньшим количеством акций в обращении. Это хорошо сочетается с существующими показателями оценки Exxon, которые указывают на то, что акции уже недооценены.

Соотношение цены к прибыли и цене к денежному потоку Exxon торгуется с дисконтом в размере 34,44% и 10,27% соответственно, что позволяет предположить, что стоимость остается в изобилии.

Exxon также выплачивает прибыльные дивиденды с доходностью 4,52%. Дивидендные акции могут быть популярны в этом году, поскольку перспективы рынка по приросту капитала остаются мрачными. Это, в свою очередь, может оказать поддержку акциям Exxon.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Exxon Mobil имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти покупках и девяти удержаниях, присвоенных в прошлом году.

Средняя целевая цена Exxon Mobil в размере 84,28 доллара предполагает потенциал роста на 8,4%.

Заключительное слово

Exxon Mobil сосредоточена на возвращении стоимости своим акционерам после феноменального 2021 года. Последствием этого может стать дальнейший рост акций, поскольку многие участники рынка будут активно искать дополнительную внутреннюю стоимость, созданную программой выкупа акций на 10 миллиардов долларов.