🗯 Прибыль Berkshire Баффета в первом квартале: ключевые выводы для инвесторов

Прибыль Berkshire Баффета в первом квартале: ключевые выводы для инвесторов

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) Уоррена Баффета опубликовала финансовые результаты за первый квартал. В первом квартале 2024 года чистая прибыль составила $12,7 млрд, что отражает значительное снижение с $35,5 млрд в квартале предыдущего года.

Прежде чем копать глубже, важно понять, что Berkshire занимается разнообразной деловой деятельностью и владеет обширным портфелем инвестиций в акционерный капитал. Колебания рыночных цен на эти инвестиции могут привести к значительным реализованным и нереализованным прибылям или убыткам, что приводит к волатильности доходов компании.

Падение доходов не имеет значения

Стоит отметить, что из-за волатильности на фондовом рынке Berkshire сообщила о приросте инвестиций в размере 1,48 миллиарда долларов в первом квартале 2024 года. Для сравнения, в квартале предыдущего года компания сообщила о приросте инвестиций в размере 27,3 миллиарда долларов, что значительно увеличило ее прибыль.

Учитывая столь значительные колебания прироста инвестиций в годовом исчислении, Berkshire сообщила, что прибыль на акцию составила $5,88 в первом квартале по сравнению с $16,25 в квартале предыдущего года.

Таким образом, важно сравнивать операционный доход фирмы для оценки эффективности, а не чистой прибыли. В своем последнем отчете SEC компания Berkshire подчеркнула, что прибыли или убытки от инвестиций, вызванные изменениями рыночных цен на долевые ценные бумаги, могут неточно отражать экономические показатели компании.

Поэтому при оценке финансового состояния Berkshire важно не ограничиваться этими колебаниями.

Операционные результаты за первый квартал

Операционная прибыль Berkshire в первом квартале составила $11,22 млрд, что на 39,1% больше, чем в прошлом году. Более высокие страховые выплаты и инвестиционные доходы поддержали операционную прибыль. Этот рост был обусловлен ростом страховых андеррайтингов и инвестиционных доходов, что привело к увеличению общей прибыли компании.

В частности, доходы от страховой деятельности взлетели примерно на 185,2% в годовом исчислении до примерно $2,60 млрд с $911 млн. Прибыль Geico’s, американской компании автострахования, принадлежащей Berkshire Hathaway, подскочила на 174% до $1,93 млрд. Более того, доходы от инвестиций в страхование выросли на 32%.

Железнодорожный бизнес Berkshire сообщил о прибыли в размере $1,14 млрд, что на 8,3% меньше, чем в прошлом году. При этом доходы энергетического бизнеса выросли на 72,4% до $717 млн. Денежная позиция компании оставалась высокой, достигнув рекордной отметки в $188,99 млрд по сравнению с $167,6 млрд в четвертом квартале.

Акции Berkshire – покупать или продавать?

Акции Berkshire имеют одну рекомендацию «Покупать» и одну «Держать». Аналитик KBW Мейер Шилдс повысил целевую цену акций Berkshire Hathaway класса A до $666 000 с $645 000 после отчета о прибылях и убытках.

Аналитик ожидает, что акции выиграют от роста операционной прибыли и обратного выкупа акций. Тем не менее, Шилдс сохранил рекомендацию «Держать» акции BRK.A.

Средняя целевая цена аналитиков на акции BRK.A составляет $683 617, что предполагает потенциал роста на 13,37% по сравнению с текущими уровнями.