✏ VTSAX: Джаггернаут взаимных фондов стоимостью $1,5 трлн популярен не просто так

VTSAX: Джаггернаут взаимных фондов стоимостью $1,5 трлн популярен не просто так

С появлением ETF иногда легко забыть о взаимных фондах, но нет ничего забытого в гиганте стоимостью 1,5 триллиона долларов, известном как Vanguard Total Stock Market Index Fund (NASDAQ: VTSAX), который на сегодняшний день превратился в крупнейший взаимный фонд в мире. рынке на протяжении многих лет с момента его запуска в 1992 году.

Давайте воспользуемся моментом, чтобы оценить этого рыночного титана стоимостью 1,5 триллиона долларов, который выдержал более трех десятилетий рыночных циклов, включая как бычьи, так и медвежьи рынки. Во многом популярность этого взаимного фонда можно объяснить его минимальным соотношением расходов, широкой диверсификацией и стабильной прибылью, которую он приносил своим многочисленным держателям на протяжении многих лет.

Хотя инвестирование в более широкий рынок не обязательно является чем-то революционным или необычным, те самые атрибуты, которые определяют VTSAX — его проверенный временем послужной список стабильной доходности, широкой диверсификации и сверхнизких комиссий — являются причинами, по которым я остаюсь оптимистичным. на VTSAX на долгосрочную перспективу.

Какова стратегия фонда VTSAX?

По словам гиганта индексного фонда Vanguard, VTSAX «предназначен для того, чтобы предоставить инвесторам доступ ко всему фондовому рынку США, включая акции роста и стоимости акций с малой, средней и крупной капитализацией. Ключевыми характеристиками фонда являются его низкие затраты, широкая диверсификация и потенциал налоговой эффективности».

VTSAX Sports более 3700 холдингов

Верный своему названию, VTSAX предлагает инвесторам невероятную диверсификацию, инвестируя во весь фондовый рынок США. Фонд владеет потрясающими 3723 акциями, а на его 10 крупнейших холдингов приходится всего 26,5% активов.

Ниже вы можете ознакомиться с обзором 10 крупнейших активов VTSAX с помощью инструмента TipRanks.

Как видите, ведущие активы VTSAX не сильно отличаются от более широкого рынка или крупнейших активов S&P 500 (SPX). «Великолепная семерка» — Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), метаплатформы (NASDAQ:META). ) и Tesla (NASDAQ:TSLA) — занимают видные места в топ-10.

Однако ключевое отличие здесь заключается в том, что VTSAX выходит за рамки S&P 500 и включает тысячи других акций средней и малой капитализации, которые не включены в этот индекс.

Из-за значительного роста стоимости акций некоторых технологических компаний в последние годы на долю технологического сектора приходится наибольшая доля в VTSAX, составляя чуть менее трети активов фонда (32,1%), но это по-прежнему хорошо диверсифицированный фонд. . После технологий потребительское право имеет следующий наибольший вес с 14,2%, за ним следуют промышленность с 13,1%, здравоохранение с 11,9% и финансы с 11,0%. Никакой другой сектор не имеет двузначного веса.

Таким образом, VTSAX не обязательно делает что-то особенно революционное, но сохранение широты и глубины фондового рынка США со временем сослужило ему (и его держателям) очень хорошую службу, о чем мы поговорим дальше.

Стабильная производительность

По состоянию на конец апреля общая годовая доходность VTSAX составила 12,3% за пятилетний период и 11,8% за 10-летний период.

Вы не можете обязательно сказать, что VTSAX «обыграл рынок», потому что это рынок. Но что можно сказать, так это то, что с течением времени он приносил отличную прибыль и создал значительное богатство для своих владельцев.

Если рассматривать ситуацию в совокупности, то инвестор, вложивший в фонд 100 000 долларов пять лет назад, сегодня имел бы 178 900 долларов, а инвестор, купивший его 10 лет назад, сегодня имел бы около 203 000 долларов, что более чем вдвое превышает его деньги. Возвращаясь к 13 ноября 2000 года, инвестор, вложивший в фонд 100 000 долларов, теперь имел бы 510 290 долларов.

Хотя всегда важно помнить, что прошлые результаты никогда не являются гарантией будущих результатов, этот длительный опыт стабильной прибыли, безусловно, обнадеживает.

Выгодное соотношение расходов

В дополнение к этим стабильным двузначным годовым доходам, еще одна часть того, что сделало VTSAX отличным фондом и что заставляет меня продолжать оптимистично относиться к нему, — это его чрезвычайно рентабельное соотношение расходов. VTSAX взимает всего 0,04%, а это означает, что инвестор фонда будет платить всего лишь жалкие 4 доллара комиссии за каждые 10 000 долларов, инвестированных ежегодно.

Если предположить, что фонд будет приносить 5% в год в будущем и поддерживать коэффициент расходов на уровне 0,04%, инвестор, вложивший 10 000 долларов в VTSAX, заплатит всего 51 доллар в виде комиссионных в течение 10-летнего периода.

Трудно придраться к такому низкому коэффициенту расходов, особенно для фонда, приносящего такую ​​​​доходность, как VTSAX.

Выплачивает ли VTSAX дивиденды?

VTSAX также выплачивает дивиденды. Хотя текущая дивидендная доходность в размере 1,55% сама по себе не является привлекательной, она помогает со временем увеличить общую доходность фонда.

Другие соображения

Еще одна вещь, о которой инвесторам следует помнить, это то, что в отличие от покупки обычных акций или ETF, VTSAX имеет минимальные инвестиции в размере 3000 долларов США. Инвесторы, которые плохо знакомы с взаимными фондами и привыкли к ликвидности, обеспечиваемой ETF, также должны знать, что в отличие от ETF, которыми можно торговать на биржах в часы работы рынка, взаимные фонды можно покупать и продавать только в конце дня. Цена NAV (стоимость чистых активов).

Инвесторы также должны знать, что покупка VTSAX через некоторых брокерских компаний, конкурирующих с Vanguard, может повлечь за собой значительную комиссию за транзакцию.

По мнению аналитиков, акции VTSAX стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то VTSAX получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 2330 покупках, 1308 удержаниях и 86 рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций VTSAX в $141,49 предполагает потенциал роста на 14,7%.

800-фунтовая горилла в зале взаимных фондов выглядит хорошо

В заключение, VTSAX превратился в гиганта стоимостью 1,5 триллиона долларов, превратив его в пресловутую «800-фунтовую гориллу в комнате», поскольку на сегодняшний день это крупнейший взаимный фонд на рынке. И этот успех и популярность пришли по уважительной причине — благоприятному соотношению расходов фонда, благодаря которому в карманах инвесторов остается больше денег, а также его высокой и стабильной совокупной доходности в течение длительного периода времени.

Постоянный послужной список, низкая комиссия и достаточная диверсификация фонда заставляют меня с оптимизмом смотреть на VTSAX в будущем. Кроме того, средняя целевая цена аналитиков, предполагающая потенциал роста на 14,7% по сравнению с текущими уровнями, повышает инвестиционную привлекательность VTSAX.