💬 Акции SoFi (NASDAQ:SOFI): несправедливо наказаны за смену бизнеса

Акции SoFi (NASDAQ:SOFI): несправедливо наказаны за смену бизнеса

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) находится на переходном этапе, и компания больше не хочет заниматься кредитованием. Это имеет смысл, но у краткосрочных биржевых трейдеров иногда может быть ужасно короткая продолжительность концентрации внимания. Таким образом, поскольку SoFi Technologies стремится развивать свою бизнес-модель и должна извлечь выгоду из этого изменения, я оптимистично смотрю на акции SOFI в долгосрочной перспективе, пока рынок их распродает.

SoFi Technologies управляет приложением и технологической платформой для финансовых услуг. Кроме того, компания является дипломированным банком и кредитором. До недавнего времени SoFi в значительной степени опиралась на свой кредитный бизнес, который включал помощь людям в рефинансировании их федеральных студенческих кредитов.

Однако времена изменились, и SoFi Technologies теперь приходится адаптироваться и приспосабливаться. Проблема в том, что рынок больше не хочет ничего ждать; биржевые трейдеры хотят видеть солидные результаты и ультраоптимистичные прогнозы на ближайшую перспективу. Это многого можно требовать от компании, находящейся на переходном этапе, поэтому я считаю, что инвесторам следует проявить терпение к SoFi, как к компании, так и к акциям.

Акции SOFI упали на 6,5% за последние пять дней.

Прибыль SoFi Technologies превышает прогнозы, но акции все равно падают

Это сбивающий с толку сезон доходов или что? Tesla (NASDAQ:TSLA) не оправдала консенсус-прогноз аналитиков на прибыль на акцию, и акции сразу же выросли на 12%. Компания Meta Platforms (NASDAQ:META) показала хорошие результаты по прибыли, но акции упали на 12%. Intel (NASDAQ:INTC) также превзошла прогноз EPS Уолл-стрит, но акции все равно упали. Ко всему этому мы можем добавить SoFi Technologies в список нелогичных реакций рынка после получения прибыли.

Вот разбивка результатов SoFi Technologies за первый квартал 2024 года. Прежде всего, аналитики ожидали, что скорректированная чистая выручка компании составит $555 млн. Фактический результат составил $580,648 млн, что на 26% больше, чем в прошлом году. Все идет нормально.

Кроме того, SoFi Technologies зафиксировала скорректированную EBITDA за первый квартал 2024 года в размере $144,385 млн, что на 91% больше, чем в прошлом году. По этим меркам SoFi определенно находится на пути к успеху в 2024 году.

Отойдя на мгновение от долларовых цифр, SoFi Technologies добавила почти 622 000 в первом квартале 2024 года, а общее количество членов компании превысило 8,1 миллиона к концу квартала. Общее количество членов выросло почти на 2,5 миллиона, или на 44%, по сравнению с прошлым годом.

В дополнение ко всему этому SoFi Technologies отчиталась о прибыли за первый квартал 2024 года в размере 0,02 доллара на разводненную акцию. Возможно, это не звучит ошеломляюще, но это определенно лучше, чем потеря $0,05 на акцию за квартал предыдущего года. Кроме того, этот результат превзошел консенсус-прогноз Уолл-стрит о том, что SoFi заработает всего лишь пенни на акцию.

Неумолимый рынок не будет ждать перехода SoFi Technologies

Как мы можем объяснить странную реакцию рынка на квартальные отчеты Tesla, Meta Platforms, Intel, SoFi Technologies и других? В большинстве случаев это связано с разочаровывающими прогнозами. Вместе с тем, рынок просто не хочет ждать, пока SoFi пройдет переходный период.

Я позволю компании объяснить это. «2024 год остается переходным годом для SoFi, поскольку ожидается, что сегменты технической платформы и финансовых услуг вместе будут стимулировать рост и увеличение с 38% от общей скорректированной чистой выручки в 2023 году до примерно 50% за весь 2024 год», — пишет SoFi Technologies в заявление.

Экономический ландшафт меняется, поэтому SoFi Technologies имеет смысл адаптироваться. Нынешняя администрация США известна тем, что прощает (т. е. устраняет) долги по федеральным студенческим кредитам. Кроме того, повышенные процентные ставки в настоящее время затрудняют заемщикам погашение кредитов.

Следовательно, SoFi Technologies делает разумный шаг, переключая свое внимание с кредитного бизнеса на другие сегменты. Поскольку этот переход уже происходит, неизбежно возникнут некоторые разногласия, которые проявятся в виде временного снижения доходов и прибылей.

Однако краткосрочные трейдеры акций просто не настроены ждать, пока SoFi Technologies внесёт эти изменения. Поскольку компания опубликовала относительно мягкие прогнозы продаж на текущий квартал, акции SoFi упали на 10% в день отчета о прибылях и убытках.

Аналитики призвали SoFi Technologies получить скорректированную чистую прибыль в размере $581 млн во втором квартале этого года. Напротив, SoFi прогнозирует скорректированную чистую выручку в текущем квартале в размере от 555 до 565 миллионов долларов. Это понятно, но это не понимающий рынок.

По мнению аналитиков, акции SOFI стоит покупать?

В рейтинге TipRanks SOFI оценивается как «Держать» на основании четырех рейтингов покупки, восьми показателей удержания и четырех рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена SoFi Technologies составляет $8,91, что подразумевает процентный потенциал роста.

Вывод: стоит ли рассматривать акции SOFI?

Изменения могут напугать рынок, но не обязательно пугать вас. SoFi Technologies меняет свою бизнес-модель в ответ на изменение экономической ситуации. Это имеет смысл, но краткосрочная реакция рынка иногда может быть бессмысленной.

Таким образом, после увеличения прибыли SoFi Technologies не должна быть наказана за публикацию реалистичных прогнозов на текущий квартал в условиях серьезного переходного периода. Следовательно, я перехожу в противоположный режим и определенно рассматриваю позицию по акциям SOFI.