✏ Ищете дивидендную доходность до 13%? Аналитики рекомендуют покупать 2 дивидендные акции

Ищете дивидендную доходность до 13%? Аналитики рекомендуют покупать 2 дивидендные акции

В этом году фондовые рынки находятся на подъеме: индексы S&P 500 и NASDAQ находятся чуть ниже своих рекордных уровней. Однако на картине могут быть не все розы и свет.

Главный инвестиционный стратег Пол Дитрих, освещающий рынки от B. Riley Wealth Management, предсказывает умеренную рецессию в США в этом году, а также снижение индекса S&P до 44%. Дитрих известен тем, что советовал своим клиентам выходить из акций в преддверии рецессии и рыночных спадов в 2000 и 2007 годах.

Подводя итог своему отношению к текущим условиям, Дитрих сказал: «Несмотря на удовольствие и волнение от участия в нынешнем пузыре фондового рынка, похожем на Марди Гра, совершенно не привязанном к каким-либо фундаментальным показателям акций, предположим, что инвестор может пропустить большую часть падения на 49% или 57%. в индексе S&P 500, а затем вернуться на фондовый рынок, когда ведущие экономические индикаторы и долгосрочные скользящие средние покажут, что рецессия закончилась».

Это рецепт защитной позиции портфеля, и некоторые аналитики Уолл-стрит рекомендуют прямо сейчас покупать дивидендные акции как надежную покупку. Акции Div — это классическая защитная игра в сложной инвестиционной среде, и для инвесторов, желающих получить доход до 13% от дивидендной доходности, аналитики предлагают, в частности, две дивидендные акции. Давайте посмотрим поближе.

Аннали Кэпитал Менеджмент (NLY)

Мы начнем с Annaly Capital Management, инвестиционного фонда недвижимости (REIT), который фокусирует свой бизнес на жилой недвижимости и ценных бумагах, обеспеченных ипотекой. Компания является лидером в сегменте mREIT с рыночной капитализацией в 9,45 млрд долларов США и постоянным капиталом примерно в 11 млрд долларов США. Annaly может похвастаться инвестиционным портфелем на общую сумму $73,5 млрд, из которых около $64,7 млрд приходится на «высоколиквидный» сегмент агентского портфеля компании.

В дополнение к своему значительному портфелю агентств, Annaly также имеет крупные инвестиции в жилищные кредиты и права на обслуживание ипотечных кредитов. Большим из этих двух сегментов является портфель жилищного кредитования стоимостью 6,2 миллиарда долларов США, а портфель прав на обслуживание ипотечных кредитов включает активы на сумму 2,7 миллиарда долларов США. Эти оценки портфеля актуальны на момент финансового отчета компании за 1 квартал 2024 года от 31 марта.

Также в недавнем финансовом отчете за первый квартал Annaly сообщила о показателе чистой прибыли по GAAP в размере 85 центов на акцию. Показатель прибыли, доступной для распределения, без учета GAAP, составил 64 цента на акцию, что на пенни ниже, чем в прошлом году. Компания продемонстрировала экономическую прибыль в размере 4,8% в первом квартале и завершила квартал с балансовой стоимостью $19,73 за акцию, что выше значения в $19,44, зарегистрированного за предыдущий квартал.

Возвращаясь к дивидендам, мы обнаруживаем, что Аннали объявила о регулярной выплате в размере 65 центов на обыкновенную акцию 14 марта с выплатой сегодня (30 апреля). Это будет пятый квартал подряд с дивидендами на этом уровне, который в годовом исчислении составит $2,60 на обыкновенную акцию и обеспечит форвардную доходность почти 13,6%, что намного выше текущего уровня инфляции.

Аналитик Merrill Ross, освещающий Annaly для Compass Point, глубоко погружается в показатели портфеля компании в первом квартале, отмечая: «Движущей силой улучшения доходности инвестиционного портфеля (с 4,55% в 4К23 до 4,88% в 1К24) стала инвестирование низкодоходного второго тура в текущий купон 6,25%. Чистая процентная маржа сократилась в 1К24 со 158 б.п. до 143 б.п., но мы ожидаем, что с этого момента она увеличится, поскольку инвестиции в текущие купонные активы перевешивают увеличение стоимости финансирования с поправкой на свопы, поскольку ставки остаются высокими в течение длительного времени. В отличие от своих конкурентов, NLY в большей степени распределяет маржинальный капитал на жилищные кредиты и MSR с низкими купонами, но не боится упустить положительное влияние на BVPS (балансовую стоимость на акцию), которое может возникнуть в результате продолжающегося ужесточения спреда в агентских компаниях. MBS, на долю которого на конец периода приходилось 58% его акций».

Подводя итоги, Росс продолжает: «Мы скорректировали квартальный рост до более умеренных темпов до конца года и исключили любое смягчение ФРС из нашей модели. За исключением непредвиденных экзогенных событий, которые могут вызвать волатильность, мы считаем, что NLY покажет положительную совокупную доходность в течение следующих трех кварталов, создавая ценность за счет стабильных дивидендов и умеренного увеличения BVPS».

Росс количественно определяет свою позицию, рекомендуя «Покупать» акции с целевой ценой в 22 доллара, что предполагает потенциал роста на 15% в следующем году. Если добавить к дивидендной доходности, общая доходность этих акций может достичь более 28% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Росса, нажмите здесь)

В целом, Annaly получает рейтинг «Умеренная покупка» согласно консенсусу аналитиков, основанному на 7 недавних обзорах, в том числе 5 покупках и 2 удержаниях. Акции торгуются по цене $19,09, а средняя целевая цена в $20,57 предполагает, что акции имеют годовой потенциал роста на 8%. (См. прогноз акций NLY)

Делек Логистикс (DKL)

От REIT мы переключим внимание на энергетический сектор, где Delek Logistics владеет, приобретает, строит и управляет широким спектром активов для хранения, транспортировки, распределения и сбыта сырой нефти и нефтепродуктов. Компания работает на юге США, а ее карта активов простирается через Техас и Луизиану, а также в Оклахому, Арканзас и Теннесси.

Что касается углеводородов, нефтеперерабатывающее предприятие Делека контролирует 4 внутренних нефтеперерабатывающих завода, расположенных в Техасе, Луизиане и Арканзасе, способных поддерживать пропускную способность 302 000 баррелей в день. Логистическая система компании обеспечивает хранение, транспортировку и дистрибуцию. Кроме того, Делек известен как поставщик асфальтовых технологий и материалов, производимых на 7 предприятиях сети компании.

Деятельность Delek в области углеводородов составляет основную часть деятельности компании, но она также активно участвует в производстве возобновляемого биодизельного топлива. В Делеке действуют три завода по производству биодизеля с производственной мощностью около 40 миллионов галлонов в год.

Последний публичный квартальный финансовый отчет Delek был опубликован в феврале и охватывал 4К23. В этом квартале Delek получил в общей сложности $254,15 млн чистой выручки, что не соответствует прогнозу на $24,1 млн и снизится на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В итоге компания получила чистую прибыль в размере $22,1 млн, что соответствует 51 центу на разводненную обыкновенную акцию. Показатель предыдущего года составил 98 центов на акцию, а ожидания аналитиков составили 85 центов; Значительное снижение чистой прибыли было связано с более высокими процентными расходами и обесценением деловой репутации, зафиксированным в этом квартале. Еще один интересный показатель: квартальный свободный денежный поток компании составил $64,57 млн, что более чем на 25% больше, чем в прошлом году.

Что касается дивидендов, Делек объявил 25 апреля о выплате обыкновенных акций в размере $1,07 за 1К24. Это представляет собой увеличение на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а ежегодный платеж в размере 4,28 доллара США дает доходность 10,8%. Дивиденды будут выплачены 15 мая.

Эти акции привлекли внимание Нила Дингманна, 5-звездочного аналитика и эксперта по энергетической отрасли из Truist Securities. Дингманн видит множество причин для оптимизма инвесторов в отношении Delek, в частности, в отношении предполагаемого форвардного свободного денежного потока компании и дивидендной доходности, написав: «Мы считаем, что подразделения Delek Logistics Partners имеют существенный потенциал роста, обусловленный сочетанием стабильного высокорентабельного партнерского бизнеса в сочетании с растущим третьим бизнесом. партийная деятельность с повышением рентабельности. Мы прогнозируем, что партнерство приведет к значительному увеличению свободного денежного потока в результате стратегического объединения бизнеса. По нашим оценкам, доходность свободного денежного потока в 2025 году составит ~8%, а доходность распределения - ~12%. Наш прогнозируемый прогноз основан на коэффициенте EV/25EBITDA, равном ~9,0x; все они одни из лучших в своей группе аналогов… Кроме того, мы считаем, что предстоящая ребалансировка индексов может обеспечить дополнительный потенциал роста цен за единицу».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию Дингманна «Покупать» акции DKL, в то время как его целевая цена в $46 указывает на потенциал роста на 16% в течение года. Вместе с высокой дивидендной доходностью эти акции могут принести почти 27% доходности на горизонте одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Дингманна, нажмите здесь)

Акции Delek получили только два недавних обзора аналитиков, но оба они положительные, что дает акции консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции продаются по цене $39,63, а средняя целевая цена в $45,50 предполагает, что в предстоящем году они вырастут на 15%. (См. прогноз акций DKL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.