🗯 Пара EUR/USD снижается из-за расхождения прогнозов по процентным ставкам

Пара EUR/USD снижается из-за расхождения прогнозов по процентным ставкам

Пара EUR/USD снижается в среду на фоне разногласий в комментариях со стороны органов, устанавливающих ставки, в Федеральной резервной системе США (ФРС) и Европейском центральном банке (ЕЦБ).

Комментарии представителей ЕЦБ теперь указывают на высокую вероятность того, что он снизит процентные ставки в июне, хотя отсрочка со стороны ФРС все еще возможна. Это вызывает слабость евро и депрессию пары EUR/USD, поскольку более низкие процентные ставки имеют тенденцию сокращать приток иностранного капитала.

Пара EUR/USD падает, поскольку язык ЕЦБ становится более мягким

Во вторник член управляющего совета ЕЦБ Мадис Мюллер заявил, что «мы близки к моменту, когда ЕЦБ сможет начать снижать ставки».

Он добавил, что «данные могут подтвердить инфляционную тенденцию к июньскому заседанию ЕЦБ».

Незадолго до его выступления. Член управляющего совета ЕЦБ Фабио Панетта заявил, что инфляция быстро падает до целевого уровня, и поэтому возник «консенсус» в отношении снижения ставок. Его взгляды были схожи со взглядами управляющего Банка Греции Янниса Стурнараса.

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил во вторник, что инфляция заработной платы – показатель, за которым ЕЦБ очень внимательно следит при определении своей политики – «находится на пути» к возвращению к нормальному уровню.

Эти миролюбивые комментарии последовали за комментариями президента Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо, который заявил, что апрель может даже оказаться в рамках первого сокращения процентной ставки. В сочетании с комментариями президента ЕЦБ Кристин Лагард на последнем заседании ЕЦБ по вопросам политики, когда она заявила, что ЕЦБ будет пересматривать политику в отношении процентных ставок в июне, имеющиеся данные приводят к убедительным выводам.

ФРС выглядит более расколотой

Напротив, Федеральная резервная система кажется более расколотой. Хотя председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, похоже, продолжает выступать за снижение ставки в июне, а официальный прогноз ФРС предусматривает три снижения ставки по фондам федерального правительства на 0,25% в 2024 году, некоторые отдельные члены ФРС отклонились от официального сценария.

Во вторник управляющий Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС следует действовать медленно и что теперь он ожидает только одного снижения ставок в 2024 году.

Его точка зрения перекликалась с мнением его коллеги по совету управляющих ФРС Лизы Кук, которая выступала за то, чтобы ФРС со временем применяла «осторожный подход» к смягчению политики, чтобы «обеспечить устойчивый возврат инфляции к 2,0%.

Она упомянула инфляцию на рынке жилья, которая остается довольно высокой, хотя, по ее мнению, она будет снижаться из-за снижения спроса на аренду.

В понедельник президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что сохранение инфляции на рынке жилья продолжает удивлять его, но он чувствует, что со временем она пойдет на убыль.

"Главная загадка заключалась в жилье", - сказал Гулсби, - основном компоненте потребительской корзины, на который, по данным Reuters, приходится значительная доля недавних показателей инфляции.

Что касается инфляции в США, пятничные данные базового индекса цен на личное потребление (PCE) за февраль, которые считаются предпочтительным показателем инфляции ФРС, рассматриваются как следующее пророческое событие для определения того, когда ФРС может снизить процентные ставки.

Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции, соответствующие самым последним показателям инфляции в США, могут еще больше отодвинуть время, когда ФРС, как ожидается, снизит процентные ставки, что будет иметь негативные последствия для EUR/USD.

Технический анализ: EUR/USD возобновляет нисходящий тренд

Пара EUR/USD развернулась к максимумам вторника на отметке 1,0860 и снова упала, соответствуя доминирующему краткосрочному нисходящему тренду.

Евро против доллара США: 4-часовой график

Решительный прорыв ниже минимумов волны B примерно на отметке 1,0795 будет сигнализировать о продолжении нисходящего тренда к следующей цели на отметке 1,0750, а затем к февральским минимумам примерно на отметке 1,0700.

Решающий прорыв характеризуется появлением длинной красной медвежьей свечи, которая четко пробивает уровень и закрывается около его минимума, или тремя нисходящими свечами подряд, которые пробивают уровень.

Альтернативно, движение выше уровня 1,0950 поставит под сомнение обоснованность краткосрочного нисходящего тренда.

Евро: часто задаваемые вопросы

Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.

Публикации данных отражают состояние экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.